公司合同动态 - 公司ADES Holding Company将恢复在沙特阿拉伯的数个钻井合同，包括多个陆上协议和一项计划于2026年1月重启的海上合同 [1] - 公司将部署Admarine 510钻井平台以履行海上合同承诺，该平台近期在喀麦隆获得合同，目前正在巴林进行部署准备 [1][3] - 在完成于尼日利亚的当前任务后（可能延长至两年），该钻井平台将被调配用于喀麦隆合同 [2] 管理层评论与战略 - 公司首席执行官表示，合同恢复是本土市场的重要里程碑，验证了对沙特及全球需求强度的长期积极看法 [2] - 此次部署体现了公司的运营敏捷性和全球平台实力，能够无缝满足客户需求并高效利用其船队 [3] - 公司乐见其钻井平台返回沙特及更广泛的海湾合作委员会地区，同时继续在西非等高增长区域扩张业务 [4] 公司运营与财务概况 - 公司总部位于阿尔科巴尔，在国际上运营，拥有90个钻井平台，遍布13个国家，员工超过8000人 [4] - 公司船队包括40个陆上钻井平台、48个自升式海上钻井平台、一个自升式驳船和一个移动式海上生产装置 [4] - 上月，公司宣布修订与Shelf Drilling的拟议合并条款，将现金对价提高28%至每股18.50挪威克朗（1.88美元），本月Shelf Drilling股东已在特别大会上批准该合并 [5] 行业市场环境 - 合同恢复得到强劲的全球市场条件支持，自升式钻井平台利用率超过90%且日费率保持稳定 [3]

财务业绩摘要 - 第三季度营业收入为8.18亿美元，较第二季度的8.33亿美元有所下降[1] - 第三季度归属于股东的净利润为2.74亿美元，而第二季度为净亏损3100万美元，摊薄后每股收益为16.85美元，第二季度为每股亏损2.71美元[1] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为2.36亿美元，低于第二季度的2.48亿美元[1] - 第三季度业绩包含出售Quail Tools带来的一次性税后收益3.14亿美元，合每股20.52美元[1] 资产出售与资本结构优化 - 出售Quail Tools是一项变革性事件，总对价6.25亿美元，其中第三季度收取3.75亿美元现金，第四季度初全额收回2.5亿美元卖方融资票据[16] - 公司已使用部分收益减少总债务约3.3亿美元，预计总债务将较2025年6月30日水平下降超过20%，年度利息支出预计减少约4500万美元[3] - 此次出售的结构意味着公司实际上以每股约130美元的价格出售股权来为Parker收购融资，远高于当前股价[4] - 净债务现已降至十多年来的最低水平[14] 各业务板块表现 - 国际钻井板块调整后税息折旧及摊销前利润为1.276亿美元，高于第二季度的1.177亿美元，平均钻井数量增加超过3台，日调整后毛利率提升至17,931美元[7] - 美国钻井板块调整后税息折旧及摊销前利润为9420万美元，低于第二季度的1.018亿美元，主要由于Lower 48市场需求温和导致钻井数量和日利润率下降[8] - 钻井解决方案板块调整后税息折旧及摊销前利润为6070万美元，低于第二季度的7650万美元，若剔除Quail Tools，该板块调整后税息折旧及摊销前利润环比略有增长[9] - 钻机技术板块调整后税息折旧及摊销前利润为380万美元，低于上一季度的520万美元，主要由于各市场售后收入放缓[10] 现金流与财务指标 - 第三季度合并调整后自由现金流为600万美元，低于上一季度的4100万美元，影响因素包括墨西哥回款远低于预期以及Quail Tools出售带来的自由现金流低于预估[11] - 国际钻井板块的强劲表现转化为 impressive 44%的 fall through[12] - 从Parker收购中保留的业务预计在2026年产生约7000万美元的调整后税息折旧及摊销前利润，这些业务的调整后税息折旧及摊销前利润环比增长超过70%[4][16] 运营进展与展望 - SANAD钻井合资公司在沙特阿拉伯部署了一台新建钻机，新建钻机部署总数达到13台，另有1台计划在第四季度开始运营，4台计划于2026年部署[16] - 公司成功为Caturus Energy在南德州部署了首台PACE-X Ultra™钻机，在前两口井的表现优于钻井计划，机械钻速快于公司在南德州的平均水平[16] - 国际钻井日毛利率持续改善，即将突破18,000美元大关[5] - 对于2025年第四季度，公司预期美国Lower 48地区平均钻井数量为57-59台，日调整后毛利率约为13,000美元；阿拉斯加和墨西哥湾合计调整后税息折旧及摊销前利润约为2500万美元；钻井解决方案板块调整后税息折旧及摊销前利润约为3900万美元；资本性支出为1.8-1.9亿美元[17][18][19]

核心观点 - Patterson-UTI Energy (PTEN) 将于10月22日公布2025年第三季度财报，市场普遍预期每股亏损9美分，营收为11.7亿美元 [1] - 公司营收预计将同比下降13.56%，但运营成本的大幅削减可能部分抵消其负面影响 [3][5][7] - 根据Zacks模型预测，PTEN本季度不太可能实现盈利超预期，其盈利ESP为-15.24%，Zacks排名为第3级（持有） [11][12] 上季度业绩回顾 - 第二季度调整后每股亏损6美分，低于市场预期的亏损4美分，主要因钻井服务、完井服务及其他服务部门表现疲软 [2] - 第二季度总营收12亿美元，略超市场预期0.3% [2] - 在过去四个季度中，公司盈利均未达到市场预期，平均负面偏差达17.50% [3] 第三季度业绩预期 - 第三季度每股亏损9美分的预期，较去年同期盈亏平衡的水平出现恶化 [3] - 运营成本及费用预计为12亿美元，较去年同期大幅下降49.7% [5] - 直接运营成本预计从10亿美元降至8.852亿美元，折旧、折耗及摊销等成本预计从3.747亿美元降至2.303亿美元 [6] - 营收下降主要归因于完井服务、钻井服务、钻井产品及其他部门的表现不佳 [7] 同行业公司比较 - Archrock (AROC) 盈利ESP为+7.32%，Zacks排名第2级（买入），过去四个季度平均盈利超预期6.5%，市值约42.5亿美元，股价一年上涨15.6% [13][14] - Antero Midstream (AM) 盈利ESP为+2.46%，Zacks排名第3级（持有），过去四个季度平均盈利超预期1.13%，市值约86.1亿美元，股价一年上涨19.7% [15][16] - Transocean (RIG) 盈利ESP为+18.42%，Zacks排名第3级（持有），过去四个季度平均负面偏差达195.83%，市值约29.4亿美元，股价一年下跌17.5% [17]

公司近期业务动态 - 公司获得两份超深水钻井船合同延期 总价值约2.43亿美元 [2] - 其中BP行使365天选择权 为Deepwater Atlas贡献约2.32亿美元合同额 [2] - 巴西国家石油公司Petrobras行使30天选择权 为Deepwater Mykonos贡献1100万美元合同额 [2] - 公司进行5亿美元私募发行 发行2032年到期的优先担保票据 利率为7.875% 预计十月中旬完成 [3] 公司市场地位与投资价值 - 公司是海上合同钻井服务的主要供应商之一 [4] - 公司被分析师列为7只最佳油气便士股之一 得到对冲基金关注并具备强劲上涨潜力 [1] - 合同延期显示公司有能力获得多区域业务承诺 美洲地区对高规格深水钻井平台存在持续需求 [3]

合作与核心产品 - Nabors Industries Ltd (NBR) 与 Caturus Energy 联合推出PACE-X Ultra X33钻机，这是美国陆上最强大的钻井系统，旨在革新页岩勘探和开采 [1] - 该钻机的部署标志着在钻井效率、环境可持续性和生产能力方面的重大飞跃 [1] 钻机技术规格与性能 - PACE-X Ultra X33钻机设计用于应对现代页岩钻井挑战，水平段长度可达4英里，垂直深度超过14,000英尺 [2] - 钻机桅杆额定负载为100万磅，立根容量高达35,000英尺，能高效处理大量钻杆，减少管材管理时间 [3] - 配备三台2,000马力的泥浆泵，工作压力高达10,000 psi，可在超高压高温环境中实现安全精确钻井 [4] - 钻机的液压和机械系统经过优化以减少循环时间，更快的管材处理和起下钻减少了非生产时间 [14] - 采用先进的监控和自动化系统，提供实时数据分析和远程操作能力，支持主动决策并快速响应井下条件 [15] 燃料效率与环境可持续性 - 集成Cat动态混气技术，允许用更清洁燃烧的天然气替代传统柴油，不仅提高了运营燃料经济性，还显著降低了钻井过程的碳强度 [5] - 通过利用清洁能源和增强钻机自动化，为负责任的钻井实践设立了新基准 [6] 对Caturus公司战略的影响 - Caturus在Eagle Ford和Austin Chalk地层拥有约20万净英亩的资产组合，目前日产超过6.5亿立方英尺净天然气当量 [7] - 引入PACE-X Ultra X33钻机是Caturus增长战略的基石，目标是在2029年前将产量提升至每日10亿立方英尺 [7][10] - 钻机的增强能力使Caturus能够钻探技术更复杂的井，提高钻井确定性并缩短周期时间，直接加速项目时间线并降低运营成本 [8] 行业影响与未来展望 - Nabors公司通过与Caturus的合作，展示了其开发能够满足行业演变需求（特别是超高压高温和非常规资源开采）的钻机的能力 [11] - 该钻机的超规格能力确保其能应对下一代钻井挑战，包括更深储层、更长水平段和更严格的环境法规 [13] - 该钻机的部署代表了美国陆上油气行业的变革性时刻，使运营商能够安全地延伸水平段长度并触及先前难以企及的储量 [17] - 通过将尖端机械动力与可持续燃料技术相结合，该钻机同时解决了生产率和环境问题 [18] 其他行业参与者动态 - 埃尼公司近期推出Versalis Oilfield Solutions，旨在通过技术创新和服务产品扩展其全球钻井服务，专注于可持续增长 [20] - 埃克森美孚利用4D地震成像结合其Discovery 6超级计算机，将地震数据处理时间从数月缩短至数周，旨在改善储层管理和资源采收率 [21][22] - 雪佛龙正在推进地中海Leviathan天然气田的开发，计划进行额外钻探、设施升级和管道建设，以增加对区域市场的天然气供应 [23]

美国油气钻探活动 - 本周美国活跃油气钻机总数增至549台，但较去年同期减少38台 [1] - 本周石油钻机数量增加6台至424台，但同比减少60台 [2] - 本周天然气钻机数量减少1台至117台，但同比增加18台 [2] - 杂项钻机数量增加2台至8台 [2] 主要产区钻机数量 - 二叠纪盆地钻机数量本周降至253台，较去年同期减少53台 [4] - 鹰福特地区钻机数量从42台增至45台，仅比去年同期少3台 [4] 原油生产与完井活动 - 在截至9月19日的一周内，美国原油日产量从1348.2万桶增至1350.1万桶 [3] - 当前美国平均周度石油产量较年初下降6.1万桶/日 [3] - 截至9月19日当周，Primary Vision的压裂扩散计数（估算完井作业队数量）增至174个，为连续第三周上升，较四年低点高出12个作业队 [3] 原油价格表现 - 西德克萨斯中质原油价格上涨0.90美元/桶至65.88美元/桶，涨幅1.39%，较上周同期高出3美元 [4] - 布伦特原油价格上涨0.82美元至70.24美元/桶，涨幅1.18% [4]

公司公告核心 - 公司宣布实施自动股票购买计划 [1] - 自动股票购买计划旨在允许正常程发行人投标在内幕人士静默期继续进行 [2] - 该计划是基于2025年7月17日宣布的正常程发行人投标而设立 [2] 公司业务概览 - 公司在巴布亚新几内亚市场处于领先地位 提供钻井和专业化完井服务 [3] - 公司业务包括人力解决方案以及设备租赁 [3] - 租赁设备包括钻机垫板 营地 物料搬运和钻井支持设备 [3]

会议结果 - 公司于2025年8月28日举行年度股东大会 共有31名股东代表7,139,376股普通股出席 占截至2025年7月11日记录日全部已发行流通普通股总投票权的57.35% [1] - 所有会议提案均获通过 包括选举三位董事 任命毕马威会计师事务所为审计机构 以及重新批准综合股权激励计划 [1][2] 董事选举详情 - 迈克尔·R·宾尼恩以99.46%赞成票当选（6,851,159票赞成，37,276票保留） [2] - 迈克尔·J·马奎尔以99.44%赞成票当选（6,849,662票赞成，38,773票保留） [2] - 布鲁斯·阿帕纳以99.47%赞成票当选（6,852,234票赞成，36,201票保留） [2] 公司业务概览 - 公司是巴布亚新几内亚市场领先的钻井和特种完井服务提供商 同时提供人力解决方案及设备租赁服务 包括钻机垫板 营地设施 物料搬运和钻井支持设备 [3]

投资观点 - 特朗普表示不担心对俄罗斯及其贸易伙伴加强制裁会损害美国 因为美国拥有大量石油资源 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对HAL持有有益的多头头寸 [1] - 分析师与本文提及的任何公司均无业务关系 [1] 平台免责声明 - 过往表现不能保证未来结果 本文不构成任何投资建议 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 [2] - 分析师可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [2]

核心观点 - 公司第二季度调整后每股收益为盈亏平衡 超出市场预期的每股亏损1美分 较去年同期的每股亏损15美分显著改善 主要得益于各业务板块的强劲表现 [1] - 第二季度总收入达9.88亿美元 超出市场预期的9.68亿美元 同比增长14.8% 主要受超深水和恶劣环境浮式平台收入超预期推动 [2] - 公司预计2025年全年合同钻井收入为39-39.5亿美元 计划通过成本节约措施在2025年减少超过7亿美元债务 [13][14] 财务表现 - 超深水浮式平台贡献70.7%的净合同钻井收入 恶劣环境浮式平台占29.3% 两类业务收入分别为6.99亿和2.89亿美元 均高于去年同期 [3] - 收入效率达96.6% 环比提升但同比微降 超深水业务收入略低于模型预期 恶劣环境业务收入超预期 [4] - 平均日费率同比提升至45.86万美元 但略低于市场预期的46.24万美元 其中超深水和恶劣环境平台日费率分别增至45.72万和46.24万美元 [5] 运营指标 - 船队利用率达67.3% 较去年同期的57.8%显著提升 截至2025年6月未完成订单总额为72亿美元 [6] - 第二季度资本支出2400万美元 运营活动现金流出1.28亿美元 期末现金余额3.77亿美元 长期债务65亿美元 债务资本化比率38.6% [8] 成本结构 - 第二季度总成本8.23亿美元 同比增长5.9% 其中运营维护成本从5.34亿增至5.99亿美元 [7] - 预计2025年全年运营维护支出23.8-24.3亿美元 资本支出约1.2亿美元 其中6500万用于持续性投资 [13][14] 行业动态 - Valero能源第二季度调整后每股收益2.28美元超预期 但同比下降 主要受炼油利润率提升和成本下降推动 期末现金余额45亿美元 总债务84亿美元 [16][17] - Halliburton调整后每股收益0.55美元符合预期 但同比下降 反映北美地区活动疲软 期末现金20亿美元 长期债务72亿美元 [18][19] - Equinor调整后每股收益0.64美元低于预期 同比下降25% 主要因液体产量和价格下降 季度资本支出达34亿美元 [20][21]