Dutch Bros (BROS) - 咖啡连锁品牌Dutch Bros凭借亲民品牌形象、独特饮品和低价策略在市场中脱颖而出 [3] - 公司目前拥有1000家门店 计划扩张至7000家 远低于行业龙头星巴克的门店数量 显示巨大扩张空间 [4] - 2024年第四季度营收同比增长35%至3.43亿美元 同店销售额增长6.9% 同店交易量增长2.3% [5] - 公司运营门店贡献利润率提升2.4个百分点至28.9% 净利从上年同期亏损380万美元转为盈利640万美元 [5] - 当前股价对应74倍前瞻市盈率 反映市场对其高增长预期 [6] Axon Enterprise (AXON) - Axon Enterprise是执法技术领域领导者 产品包括泰瑟电击枪、执法记录仪及配套软件系统 [7] - 公司推出生成式AI工具Draft One 可基于执法记录仪视频自动生成警情报告初稿 [8] - 过去10年保持20%以上的年营收增速 并开始向物流等私营领域拓展业务 [9][10] - 主要客户为州和地方政府 其技术能帮助执法机构节省开支 抗经济周期能力较强 [11] MercadoLibre (MELI) - 拉美领先电商平台MercadoLibre覆盖6.7亿人口区域 35%成年人尚无银行账户 金融科技业务潜力巨大 [12] - 2024年第四季度营收同比增长37% 在巴西、墨西哥和阿根廷三大市场持续扩大份额 [13] - 平台拥有6700万活跃买家 2024年总营收达210亿美元 产生10亿美元自由现金流 [14] - 当前市销率5.3倍 处于近十年估值区间(3.6-25.9倍)的低位 [16] - 持续投资信用卡业务和物流中心建设 虽短期压制利润率但长期回报可期 [15]

文章核心观点 - 纳斯达克综合指数陷入回调，投资者情绪反转，市场担忧衰退，但股市抛售也带来买入机会，推荐Axon Enterprise和台湾积体电路制造股份有限公司两只股票 [1][2] 行业情况 - 科技股受特朗普贸易战、消费者信心减弱和估值过高影响，投资者情绪反转，纳斯达克综合指数陷入回调，市场担忧衰退 [1] - 半导体行业受全球经济影响，但人工智能热潮为台积电带来强劲顺风，芯片需求和价格随经济周期波动 [10] Axon Enterprise公司情况 - 去年是标准普尔500指数中表现最好的股票之一，涨幅达130%，过去十年也是大赢家 [3] - 是执法技术领域的领导者，生产泰瑟导电武器、身体和仪表盘摄像头及云软件程序，还投资人工智能技术，其Draft One工具受警察欢迎 [4] - 2月中旬因与Flock Safety的合作关系解除股价大幅下跌，但管理层对重新谈判协议表示乐观，第四季度业绩好于预期使股价回升，仍较年初高点下跌25% [5] - 因市场抛售，作为高价股面临额外压力，市销率为21，市盈率超120 [6] - 主要客户是地方和州执法机构，受经济周期影响较小，特朗普政府对公共安全和移民执法的关注也对其有利 [7] - 硬件和软件产品互补，具有竞争优势，管理层预计今年收入增长25%，达到25.5亿至26.5亿美元，有望实现稳定增长 [8] 台湾积体电路制造股份有限公司情况 - 是全球最大的第三方半导体制造商，虽不在纳斯达克上市，但与科技板块尤其是芯片股同步交易 [9] - 受全球经济影响，但人工智能热潮带来的顺风将持续，第四季度收入增长39%至269亿美元，营业利润率达49%，苹果、英伟达等公司依赖其制造芯片，先进制造能力领先于英特尔和三星 [10][11] - 股价受市场抛售影响，较1月峰值下跌24%，市盈率仅25，具有投资价值 [12] - 虽易受衰退影响，但芯片行业当前顺风强劲，人工智能竞赛将支持其代工业务增长，公司在美国等地大力投资新工厂 [13] - 2月收入同比增长43%，以与标准普尔500指数平均水平相符的估值购买该股票的机会难得 [14]