业绩总结 - 2022年1 - 9月公司营业收入为2.07亿元，2021年为2.18亿元，2020年为1.59亿元，2019年为1.37亿元[48] - 2022年9月30日公司资产总计5.33亿元，股东权益合计2.92亿元，资产负债率（母公司）为45.18%[48] - 2022年度预计营业收入27,000.00 - 29,000.00万元，较2021年度变动幅度为23.94% - 33.12%[31] - 2022年度预计净利润6,100.00 - 6,500.00万元，较2021年度变动幅度为63.63% - 74.36%[31] - 公司毛利率分别为31.97%、28.76%、25.59%、28.37%[49] 股权结构 - 本次发行前公司总股本为1.06亿股，拟公开发行不超过4025万股，发行后总股本不超过1.4625亿股，公众股占比不低于25%[160] - 发行前非公众股东合计持股比例为98.06%，控股股东泰和新材直接持有公司9686.00万股股份，占总股本的91.38%[24][44] - 保荐机构中泰证券持有发行人10.00万股股份，占发行前总股本比例为0.09%[61] 原材料与市场 - 报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为75.55%、79.19%、80.63%及82.75%[11] - 报告期内公司自关联方采购的短切纤维、沉析纤维金额占公司采购总额的比例分别为89.30%、87.71%、81.02%及83.38%[12] - 公司所处芳纶纸制造领域，上游原材料无公开成熟市场，下游美国杜邦公司占据主要市场份额[16] 研发与技术 - 公司研发投入分别为789.40万元、1,207.04万元、1,352.26万元和1,228.24万元，占营业收入比例分别为5.78%、7.59%、6.21%和5.93%[71] - 截至2022年9月30日，公司拥有发明专利15项，实用新型专利5项，正在申请发明专利6项，实用新型专利11项，软件著作权12项[71] - 公司研发的芳纶云母纸材料于2022年5月23日经鉴定为国际领先水平[64] 募投项目 - 募投项目“新型功能纸基材料产业化建设项目”预计2023年6月取得土地使用权证[123] - 本次募投项目将新增1500吨/年的芳纶纸产能[18] - 募集资金投资项目投资总额50112.93万元，拟使用募集资金投入29770.00万元[75] 公司变动 - 2022年11月公司对外转让泰和时尚控制权[15] - 公司于2022年11月10日设立全资子公司烟台民士达先进制造有限公司，目前处于业务筹备阶段[107] - 2022年11月4日公司完成注册地址由烟台市经济技术开发区峨眉山路1号内2号变更为烟台市经济技术开发区太原路3号[85] 风险提示 - 未来上下游市场可能出现重大不利变化，导致公司产销量受制约或毛利率大幅下滑[16] - 募投项目存在用地取得时间晚或无法落实、新增产能难以消化、收益不及预期的风险[123][125] - 公司存在关联采购占比高、产品类别集中、应收账款坏账、控股股东不当控制等风险[100][102][114][121]