市场情绪与波动性 - 华尔街恐慌指数VIX在早盘交易中从154下滑至152 [2] - VIX读数低于20通常表明市场波动性相对较低 当前水平显示华尔街情绪平静 [2] 宏观经济与货币政策 - 投资者正等待关键消费者价格指数报告 处于观望状态 [1] - 市场几乎确信美联储即将开始降息 [2] - 如果CPI数据高于预期 可能使央行更难证明放松货币政策的合理性 从而颠覆当前市场平静 [2] 市场表现 - 标准普尔500指数在2025年9月11日创下历史新高 [1]

纳斯达克市场做空数据变化 - 纳斯达克全球市场证券做空总额从8月15日的13,965,671,937股降至8月29日的13,901,511,651股 涉及证券数量从3,302只增至3,315只 [1] - 做空头寸覆盖天数从2.34天上升至2.39天 反映做空活动强度微增 [1] 纳斯达克资本市场做空数据变化 - 资本市场做空总额从2,964,394,253股显著增长至3,057,145,541股 证券数量从1,665只增至1,673只 [2] - 做空头寸覆盖天数从1.00天上升至1.10天 增幅达10% 显示做空活跃度明显提升 [2] 纳斯达克整体做空情况汇总 - 全市场做空总额从16,930,066,190股微增至16,958,657,192股 证券总数从4,967只扩大至4,988只 [3] - 整体做空头寸覆盖天数从1.86天上升至1.97天 增幅约5.9% 表明市场做空压力持续温和上升 [3] 做空数据统计方法论 - 做空头寸统计包含所有经纪商/交易商在不同交易所的做空头寸总和 [4] - 做空交易定义为卖出非自有证券或通过借入证券完成的交易 [4] 纳斯达克公司业务定位 - 公司为全球企业客户、投资机构、银行及经纪商提供资本市场技术解决方案 [7] - 业务涵盖数据服务、分析工具、软件系统及交易所运营 致力于提升市场流动性与透明度 [7]

产品创新 - CBOE Global Markets Inc推出基于CBOE Magnificent 10指数的期货和期权新产品 [1] - 新产品针对大型科技股提供交易工具 [1] - 指数覆盖十家超大规模科技公司 [1] 业务拓展 - 公司通过衍生品业务扩大交易产品组合 [1] - 全球衍生品业务主管Catherine Clay负责推进该项目 [1] - 新产品为交易者提供新的投资渠道 [1]

纳斯达克证券代币化提案 - 纳斯达克向美国证券交易委员会申请允许将股票和交易所交易产品等美国证券代币化 [2] - 提案允许投资者选择传统方式或分布式账本执行交易 后者由存托信托公司负责清算结算和区块链资产记录 [2] - 公司表示代币化是资产的数字化表示新方式 证券已通过数字手段表示和记录 [3] 代币化证券运营特点 - 无论传统或代币化形式 股份均采用相同订单录入 执行规则和市场识别码进行交易 [3] - 代币化资产提供与传统股票相同的股东权利 [3] - 区块链技术具有更快速结算和更好审计追踪等效率优势 [3] 行业代币化发展现状 - 美国股票代币化交易属新兴模式 已在某些平台面向非美国投资者开展 [4] - Robinhood于7月为欧洲客户增加200只美国ETF和股票的代币化访问权限 [6] - Kraken于6月下旬分阶段推出美股和ETF代币化交易 初始为合格非美国客户提供60种证券 [6] 实施时间表与潜在挑战 - 若获SEC批准 代币化交易最早于2026年第三季度在纳斯达克启动 [4] - 需解决基础设施准备 元数据标准制定 小资产类别试点 透明度与流动性提升等问题 [4] - 需确保代币化资产获得SEC 商品期货交易委员会和金融犯罪执法网络跨系统法律认可 [4]

核心观点 - TMX集团公布2025年8月交易数据 显示其多个交易平台在成交量 成交额及交易笔数方面均实现同比增长 其中TSX Venture Exchange和Alpha-X及Alpha DRK表现尤为突出 [1][4][12][20] 所有TMX股票市场汇总 - 2025年8月总成交量122亿股 成交额3001亿美元 交易笔数2319万笔 同比分别增长19% 21%和11% [2][3] - 2025年至今总成交量1011亿股 成交额25127亿美元 交易笔数19779万笔 同比分别增长19% 28%和21% [4] - 日均成交量606亿股 成交额15046亿美元 交易笔数118万笔 同比分别增长20% 30%和22% [5] 多伦多证券交易所(TSX) - 2025年8月成交量76亿股 成交额28067亿美元 交易笔数2042万笔 S&P/TSX综合指数收于28564.45点 [6] - 2025年8月日均成交量380亿股 成交额14034亿美元 交易笔数102万笔 同比分别增长13% 27%和15% [7] - 2025年至今成交量657亿股 成交额233682亿美元 交易笔数17434万笔 同比分别增长17% 27%和20% [8] - 2025年至今日均成交量394亿股 成交额13993亿美元 交易笔数104万笔 同比分别增长18% 29%和22% [9] TSX创业板市场 - 2025年8月成交量35亿股 成交额21亿美元 交易笔数102万笔 S&P/TSX创业板综合指数收于829.57点 [10] - 2025年8月日均成交量175亿股 成交额107亿美元 交易笔数5.1万笔 同比分别增长60% 135%和80% [11] - 2025年至今成交量257亿股 成交额139亿美元 交易笔数702万笔 同比分别增长22% 61%和35% [12] - 2025年至今日均成交量154亿股 成交额83亿美元 交易笔数4.2万笔 同比分别增长23% 63%和37% [13] TSX Alpha交易所 - 2025年8月成交量11亿股 成交额165亿美元 交易笔数164万笔 [14] - 2025年8月日均成交量5300万股 成交额8.3亿美元 交易笔数8.2万笔 同比分别增长31% 20%和6% [15] - 2025年至今成交量94亿股 成交额1568亿美元 交易笔数1581万笔 同比分别增长22% 33%和18% [16] - 2025年至今日均成交量5640万股 成交额9.4亿美元 交易笔数9.5万笔 同比分别增长23% 35%和19% [17] Alpha-X和Alpha DRK - 2025年8月成交量3600万股 成交额8.0亿美元 交易笔数11万笔 [18] - 2025年8月日均成交量180万股 成交额0.4亿美元 交易笔数5381笔 同比分别增长200% 89%和148% [19] - 2025年至今成交量2.4亿股 成交额52亿美元 交易笔数63万笔 同比分别增长236% 130%和162% [20] - 2025年至今日均成交量140万股 成交额0.31亿美元 交易笔数3792笔 同比分别增长240% 133%和165% [21] 蒙特利尔交易所 - 2025年8月衍生品合约成交量1828万份 未平仓合约3055万份 [23] - 2025年至今衍生品合约成交量15479万份 未平仓合约3055万份 同比分别增长24%和50% [24] 公司背景 - TMX集团运营全球市场 提供数字社区和分析解决方案 业务涵盖多伦多证券交易所 TSX创业板等多个交易和清算平台 [27]

公司财务披露安排 - 公司将于2025年10月22日市场开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 季度业绩书面摘要与财报新闻稿将于中部时间上午6点同步发布于官网 [1] - 中部时间上午7:30举行投资者电话会议 管理层将回应分析师提问 [1] 投资者参与方式 - 电话会议提供在线音频直播 位于官网投资者关系板块 [2] - 美国境内拨入号码877-918-3040 境外拨入号码+1 312-470-7282 [2] - 电话接入需在会议开始前10分钟拨入 统一参会密码1944793 [2] - 会议结束后官网将提供录制内容回放服务 [2] 业务定位与服务体系 - 作为全球领先衍生品交易市场 提供期货、期权、现货及场外市场交易服务 [3] - 通过CME Globex平台提供期货及期货期权交易 [3] - 通过BrokerTec开展固定收益交易 通过EBS平台进行外汇交易 [3] - 运营全球领先中央对手方清算机构CME Clearing [3] 产品与资产覆盖 - 提供基于利率、股指、外汇、能源、农产品及金属的全资产类别全球基准产品 [3] - 服务涵盖投资组合优化与数据分析 助力全球市场参与者管理风险并捕捉机遇 [3] 知识产权资产 - 持有CME Group、Globe logo、CME、Chicago Mercantile Exchange、Globex、E-mini等注册商标 [4] - 拥有CBOT、Chicago Board of Trade、NYMEX、New York Mercantile Exchange、ClearPort、COMEX等交易所商标权 [4] - BrokerTec及EBS商标分别归属BrokerTec Americas LLC与EBS Group LTD [4] - 标准普尔500指数相关商标经S&P Dow Jones Indices LLC授权使用 [4]

核心观点 - 纳斯达克于2025年9月3日发布2025年8月月度交易量数据 数据可通过投资者关系网站获取 [1] 公司业务定位 - 纳斯达克是全球领先的科技公司 服务于企业客户 投资经理 银行 经纪商和交易所运营商 [2] - 公司致力于提供世界级平台以提升全球经济的流动性 透明度和完整性 [2] - 业务组合涵盖数据 分析工具 软件 交易所能力和以客户为中心的服务 [2] 信息发布渠道 - 月度交易量数据发布于公司投资者关系官方网站 [1] - 公司通过LinkedIn X平台和官方网站提供业务解决方案和职业机会信息 [2] 联系方式 - 媒体关系联系人为David Lurie 电话+1 914 538 0533 [3] - 投资者关系联系人为Ato Garrett 电话+1 212 401 8737 [3]

股份回购计划 - 公司宣布回购101,000股自身股份作为长期激励计划的一部分 [1] - 回购计划由独立代理机构在2025年9月4日至10月6日期间执行 [1] - 计划符合2025年5月15日股东大会授予的授权条件 [2] 公司业务概况 - 公司是欧洲领先的资本市场基础设施运营商 覆盖从上市、交易、清算、结算到托管的全价值链服务 [3] - 旗下运营欧洲领先的电子固定收益交易市场MTS和欧洲电力市场Nord Pool [3] - 通过Euronext Clearing及在丹麦、意大利、挪威和葡萄牙的中央证券存管机构提供清算结算服务 [3] 市场地位与规模 - 截至2025年6月 在比利时、法国、爱尔兰、意大利、荷兰、挪威和葡萄牙的受监管交易所拥有近1,800家上市公司 [4] - 总市值达6.3万亿欧元 拥有强大的蓝筹股业务和全球最大的债务及基金上市中心 [4] - 处理欧洲25%的公开权益类证券交易 客户群涵盖国内外多元化主体 [4] - 产品范围涵盖股票、外汇、ETF、债券、衍生品、大宗商品和指数 [4]

核心观点 - CME集团报告2025年8月日均成交量达2810万份合约 为历史第二高8月记录 仅次于2024年8月创下的3170万份合约历史记录[1] - 加密货币产品创月度日均成交量记录 达411万份合约(名义价值149亿美元) 其中微型以太坊期货和以太坊期货均创月度记录[4] 资产类别成交量表现 - 利率产品日均成交量1620万份合约 其中超10年期美债期货增长10%至100万份合约 30天联邦基金期货增长6%至517万份合约[4] - 股指产品日均成交量630万份合约[4] - 能源产品日均成交量220万份合约[4] - 农产品日均成交量190万份合约 其中大豆期货增长33%至274万份合约 玉米期权增长62%至134万份合约[4] - 金属产品日均成交量688万份合约 其中微型黄金期货增长54%至190万份合约[4] - 外汇产品日均成交量670万份合约[4] 微型产品表现 - 微型E迷你股指期货和期权日均成交量250万份合约 占整体股指成交量389%[4] - 微型WTI原油期货占整体能源成交量24%[4] 固定收益与清算业务 - BrokerTec美国回购日均名义价值增长29%至创纪录的3800亿美元 欧洲回购增长3%至2813亿欧元[4] - 客户平均抵押品余额中现金抵押品1325亿美元 非现金抵押品1488亿美元 用于满足2025年7月滚动三个月绩效保证金要求[4] 公司业务概况 - 全球领先衍生品交易市场 提供期货、期权、现货和场外市场交易服务 涵盖利率、股指、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别[2] - 通过CME Globex平台提供期货和期权交易 通过BrokerTec进行固定收益交易 通过EBS平台进行外汇交易[2] - 运营全球领先中央对手方清算提供商CME Clearing[2]

公司活动安排 - 纳斯达克将于2026年2月25日上午在纽约时代广场全球总部举办2026年投资者日活动 现场演示及网络直播将通过投资者关系网站提供[1] - 详细议程将在后续公布[1] 公司业务定位 - 作为全球领先的技术公司 服务于企业客户、投资经理、银行、经纪商及交易所运营商[2] - 提供数据、分析、软件、交易能力及客户中心服务 帮助客户优化和执行商业愿景[2] - 致力于通过世界级平台提升全球经济的流动性、透明度和完整性[2]