标普500指数技术分析 - 预期标普500指数将测试10月高点689.70，因市场通常不会在高成交量高点结束，测试将决定后续走势是看跌还是看涨 [1] - 标普500指数与SPX/VIX比率之间存在正向背离，SPX/VIX比率（底部窗口）创出更高高点，而标普500指数（上方窗口）尚未创出新高 [1] - 历史图表显示，当SPX/VIX比率创出更高高点而标普500指数未创出新高时，标普500指数随后通常会反弹至新高（绿色阴影区域）[2] 广度推力指标信号 - 正在监测“Zweig广度推力”指标是否触发，触发条件为纽交所上涨家数/总家数的10日平均值从0.40或更低升至0.60或更高，时间在10天或更短 [3] - 该指标是市场的看涨信号，历史上所有触发点都接近市场低点 [3] - 11月20日该指标收于0.38，11月21日收于0.45，触发了倒计时，需在12月5日前达到0.60，最新收于0.55，距目标差0.05，尚有两个交易日 [3] 大宗商品指数走势 - 大宗商品指数自2020年新冠疫情低点强劲反弹300%，至2022年中，此后进入窄幅交易区间，仅回撤了2020年低点以来涨幅的38.2%，表明此盘整是上涨过程中的中继 [4] - 成交量图表显示，过去三个月成交量连续增长，这是“强势信号”正在形成且突破在即的迹象 [4] - 该指数包含谷物、金属、能源（石油和天然气）以及黄金和白银等，其接近突破表明白银在未来几个月可能表现良好，但可能伴随更高的通胀 [4]

美股市场反弹 - 截至周三收盘，美股主要指数有望录得自6月以来最强劲的单周表现，纳斯达克指数上涨4.2%，标普500指数上涨3.2%，道琼斯指数上涨2.6% [1] - 此次反弹出现在市场经历显著下跌之后，表明部分交易员将此次回撤视为买入机会，可能是在为年底布局或对流动性重现和降息乐观情绪的早期迹象做出反应 [2] 市场广度技术指标 - Zweig广度推力指标重新受到关注，该指标在10个交易日内上涨股票比例从低于40%跃升至高于61.5%时触发，历史上看，触发后市场往往在接下来的6-12个月内出现显著上涨 [3] - 随着本周反弹中市场参与度扩大，部分图表观察者认为这可能标志着新一轮上涨的开始，但该指标并非万无一失，宏观逆风和盈利风险仍然存在 [4] 加密货币市场表现 - 加密货币市场显现走强迹象，比特币随着风险情绪改善收复部分失地，以太坊及其他山寨币也显示出初步的企稳迹象，尽管波动性仍然较高 [5] - 若宏观前景保持清晰且流动性维持支持，加密货币可能从风险需求复苏中受益，但鹰派政策意外、疲弱经济数据或波动性重现可能迅速抹去涨幅 [6]

文章核心观点 - 标普500和道琼斯工业平均指数连续七天上涨且有望八连涨 市场从近期波动中好转 一季度财报缓解投资者焦虑 经济数据给美联储行动带来压力 短期趋势反转向上但主要指数接近潜在阻力区 [1][3][9][13] 市场表现 - 标普500和道琼斯工业平均指数连续七天上涨 有望实现八连涨 [1] - 市场出现显著的广度推力 引发股票新的买盘压力 反弹期间有连续三天每个交易日上涨股票占比达70%以上 [1] - 自1950年以来这种情况仅出现28次 其中27次信号出现一年后股票上涨 平均回报率近19% [2] - 上周触发罕见的Zweig广度推力 表明本轮下跌已见底 [2] 公司财报 - 一季度财报季已过半 256家标普500成分股公司公布业绩 总收益同比增长14% 营收增长4% 本周苹果和亚马逊将主导财报发布 [3] - 昨日盘后 Meta Platforms和微软业绩均超预期 Meta每股收益6.43美元 营收423亿美元 分别超共识预期23.2%和2.6% 并提供乐观营收指引 但提高全年资本支出预估 周四早盘股价上涨超5% [4][5] - 微软凭借稳健的云业务订单超第三财季预期 每股收益3.46美元 超预期8.1% 微软云营收424亿美元 同比增长超20% 高于预期的422亿美元 周四开盘股价飙升9% [7] 经济数据 - 一季度GDP数据显示美国经济按年率计算收缩0.3% 低于0.1%的预期 是2022年第一季度以来首次负增长 本季度进口飙升41.3% 其中商品进口增长50.9% [9][10] - 美联储首选的通胀指标核心PCE指数较上月持平 低于0.1%的预期和2月0.5%的涨幅 截至3月的12个月里 核心通胀率上涨2.6% 符合预期 [11] - 市场参与者预计今年将有四次降息 最新通胀数据公布后 6月降息的可能性升至约67% [12] 总结建议 - 短期趋势反转向上 数据显示长期牛市趋势可能恢复 但近期涨幅使主要美国指数接近潜在阻力区 需平衡风险与回报并有效管理下行风险 [13] - 多头希望看到财报带来更多积极反应 一季度财报季进行中可充分利用Zacks提供的资源 [14]