公司安全成就 - UniFirst Corporation位于肯塔基州的Owensboro配送和履行中心获得OSHA自愿保护计划(VPP)星级认证以及州长安全与健康奖[1][3] - VPP星级认证是OSHA对工作场所安全实践的最高认可 要求企业展示对安全的卓越承诺[3] - 州长安全与健康奖授予超过100万工时无损失工时事故的工作场所 这是Owensboro中心第四次获此殊荣(2010/2020/2022/2025)[3][4] 安全管理体系 - 安全成就源于每日团队协作 包括危险追踪 团队主导审计 创新安全改进等措施[5] - 认证过程包含肯塔基OSHA专家的全面评估 现场审计以及员工调查[5] - 实施双周工厂审计 25个运营领域的季度评估 以及员工直接参与的安全实践[6] 设施扩建计划 - Owensboro配送中心正在开展109,000平方英尺的扩建项目 完成后总面积将达近50万平方英尺[7] - 扩建项目获得州长Beshear的公开支持 显示其在区域经济中的重要性[7] 公司业务概况 - 总部位于马萨诸塞州Wilmington 是北美工作服定制 设施服务产品及急救安全服务的行业领导者[9] - 运营270个服务点 服务超过30万客户地点 每日为200万工人提供装备[10] - 拥有3家ISO-9001认证的自有制造工厂 生产自有品牌工作服及防护服装[10]

文章核心观点 - 公司通过分红和回购回报股东的努力值得肯定，但高债务水平和煤炭市场困境是主要担忧 [1] 公司优势 - 2022 - 2024年分别支付股息8.52亿、8.82亿和9.30亿美元，季度股息为每股13美分，股息收益率为1.75%，分红股票通常是创造财富的安全选择 [2] - 2022 - 2024年分别回购价值47.3亿、34.8亿和22.4亿美元的股票 [2] - 注重员工工作场所安全，2023年FRA人身伤害频率指数从2022年的1.01降至0.89，FRA火车事故率从3.37降至3.32，今年还将为运营负责人推出新的安全培训计划 [3] 公司风险 - 机车或船员短缺等铁路网络问题及服务中断会影响服务水平、运营效率和货运量，2024年劳动力成本上涨4%，运营费用增加，影响利润 [4] - 2025年预计总净资本支出25亿美元，高资本支出导致高债务水平，长期债务发行使利息费用增加，部分抵消收益增长，2024年底长期债务179亿美元，长期债务与资本比率为59%，利息保障倍数6.5低于行业的7 [5] - 煤炭市场疲软，2024年煤炭收入同比下降10%至22.4亿美元，煤炭销量下降3%，预计2025年因设施关闭和矿山生产问题煤炭销量更低，过去六个月股价下跌16.8%，表现逊于行业5.8%的跌幅 [6] 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [9] 其他可考虑股票 - SkyWest目前Zacks排名为2（买入），今年预期收益增长率为16%，过去四个季度收益均超Zacks共识预期，平均超16.7%，过去一年股价上涨22.1% [10][11] - Frontier Group目前Zacks排名为2，今年预期收益增长率超300%，过去四个季度三次超Zacks共识预期，平均超1.1% [10][12]