油价近期表现 - 周四早盘交易中 油价守住了前一交易日的大部分涨幅 投资者在等待当日稍晚举行的美中贸易谈判[1] - 美国原油周二触及自5月以来的最低水平 价格正走向七年来最差表现 西德克萨斯中质原油触及每桶55.69美元 布伦特原油触及每桶59.42美元 均为自5月5日以来基准油价的最低水平[1] - 美国原油最新交易下跌2.13% 报每桶55.61美元 布伦特原油下跌1.93% 报每桶59.39美元[2] 年度价格走势 - 美国基准油价今年已下跌约22% 为自2018年以来最差年度表现[2] - 全球基准油价今年已下跌近20% 为自2020年以来最差年度表现[2] - 美国汽油价格已跌破每加仑3美元 达到四年来的最低水平[2] 市场面临的压力因素 - 石油市场今年面临压力 因OPEC+成员国在多年减产之后迅速提高了产量[3] - 投资者正在消化地缘政治风险降低的可能性 因美国前总统特朗普施压乌克兰接受与俄罗斯的和平协议[3] 供应中断风险背景 - 自2022年俄罗斯全面入侵乌克兰以来 供应中断的威胁一直笼罩着石油市场[4] - 基辅今年对俄罗斯石油基础设施发动了多次无人机袭击[4] - 美国及其欧洲盟友对俄罗斯原油行业实施了制裁[4]

美联储政策与市场预期 - 市场普遍预期美联储将在两日会议后宣布降息25个基点 这是年内首次降息[2][3] - 长期国债收益率徘徊在四个月低点 今日将进行130亿美元的20年期国债拍卖[6][11] - 政治压力显著增加 特朗普公开呼吁更大幅度降息并计划在明年5月替换主席鲍威尔 同时新任理事Stephen Miran获参议院确认加入董事会[3][6] 股票市场表现 - 标普500指数年内上涨12% 但涨幅仅为MSCI除美国外全球指数的一半[4] - 追踪"瑰丽七巨头"的基金2025年迄今上涨16%[4] - 特斯拉股价上涨3.6% 因CEO马斯克上周购入价值10亿美元公司股票[6] - Alphabet市值突破3万亿美元创历史新高[6] - 英伟达表现落后 因中国市场监管机构继续对其违反反垄断法行为进行调查[6] 货币与商品市场 - 美元指数跌至两个月低点[2] - 黄金价格创下历史新高[3] - 中国离岸人民币汇率升至2025年最高水平[3][4] 中美贸易关系 - 美中官员就TikTok转为美方控股达成框架协议 预计特朗普与习近平周五通话确认[4][10] - 马德里贸易谈判鼓舞了双方在11月后再次延长贸易休战的希望[4] 经济数据与事件 - 今日将发布美国8月进出口价格 零售销售 工业生产和住房指数等重要数据[11] - 英国就业市场和工资增长放缓 德国9月投资者信心意外增强[7] - 特朗普建议美国公司改为每半年报告一次盈利 可能带来重大变革[10]

美联储政策动态与市场预期 - 美联储即将开始为期两天的政策会议，市场普遍预期将在周三将联邦基金利率下调25个基点至4.00%至4.25%的区间 [3] - 投资者将密切关注美联储主席鲍威尔在政策会议后的新闻发布会，以获取未来降息速度的线索，同时将仔细分析美联储季度“点阵图”，以了解政策制定者对未来几年利率路径的预期 [3] - 美国货币市场已几乎完全消化了美联储将在10月和12月进行后续降息的预期 [3] - 美联储理事丽莎·库克被裁定可在法律案件审理期间继续任职，同时斯蒂芬·米兰在参议院确认后即将加入美联储理事会 [1] 美国经济数据 - 9月纽约州制造业指数降至-8.70，为三个月低点，远弱于预期的4.30 [4] - 市场正等待即将公布的美国8月零售销售数据，经济学家平均预测环比增长+0.2%，前值为+0.5% [6] - 经济学家预计8月核心零售销售环比增长+0.4%，前值为+0.3% [7] - 经济学家预计8月工业产出环比下降-0.1%，制造业产出环比持平，前值分别为-0.1%和持平 [7] - 经济学家预计8月出口价格指数环比下降-0.1%，进口价格指数环比下降-0.2%，前值分别为+0.1%和+0.4% [8] - 基准10年期美国国债收益率上涨+0.12%，至4.040% [8] 美国股市与个股表现 - 华尔街主要股指收高，标普500指数和纳斯达克100指数创下历史新高 [5] - 希捷科技股价上涨超过+7%，成为标普500指数中涨幅最大的股票，此前美国银行将其目标价从170美元上调至215美元 [5] - 谷歌母公司Alphabet股价上涨超过+4%，此前花旗集团将其目标价从225美元上调至280美元 [5] - 特斯拉股价上涨超过+3%，此前首席执行官埃隆·马斯克购买了价值约10亿美元的公司股票 [5] - 科迪华股价下跌超过-5%，成为标普500指数中跌幅最大的股票，因多位分析师质疑其拆分种子和农药业务的潜在价值 [5] - 9月标普500电子迷你期货在盘前交易中上涨+0.23% [6] - 盘前交易中，“七巨头”多数成员上涨，特斯拉和Alphabet涨幅超过+1% [16] - 甲骨文盘前上涨超过+4%，因有报道称该公司是可能使TikTok在美国继续运营的财团成员之一 [17] - Prologis盘前上涨超过+1%，此前美国银行将其评级从中性上调至买入，目标价130美元 [17] - CoreWeave盘前上涨超过+1%，此前Citizens JMP将其评级从市场表现上调至跑赢大盘，目标价180美元 [18] - Dave & Buster's Entertainment盘前暴跌超过-17%，因其第二季度业绩未达预期 [18] 欧洲市场与经济数据 - 欧洲斯托克50指数早盘上涨+0.02%，奢侈品和矿业股上涨，银行和保险股表现不佳 [9] - 英国截至7月的三个月失业率维持在4.7%，薪资增长略有放缓，这可能使英国央行在本周会议上维持关键利率不变 [9] - 意大利8月年度通胀率确认为1.6%，低于7月的1.7% [9] - 德国9月ZEW经济景气指数意外升至37.3，远高于预期的25.3 [12] - 欧元区9月ZEW经济景气指数为26.1，强于预期的20.3 [12] - 欧元区7月工业产出环比增长+0.3%，同比增长+1.8% [12] - 欧元区第二季度劳动力成本指数同比增长+3.60%，弱于预期的+3.70% [12] - 法国央行将未来两年经济展望下调0.1个百分点，警告政府再次垮台后的预算不确定性带来下行风险 [9][10] - 英国就业服务提供商Sthree Plc发布盈利预警后股价暴跌超过-20% [10] 亚洲市场动态 - 亚洲股市普遍收涨，中国上证综合指数收盘上涨+0.04%，日本日经225指数收盘上涨+0.30% [13] - 中国上证指数基本持平，科技股走强提供支撑，但稀土、金融和消费类股回落，市场关注美中贸易谈判和美联储会议 [14] - 美中官员在马德里达成框架协议以保持TikTok在美国运营，双方“就通过合作妥善解决TikTok相关问题、减少投资壁垒、促进相关经贸合作达成基本框架共识” [14] - 中国市场监管机构表示英伟达在2020年的一笔高调交易违反了反垄断法，并对部分美国制造的模拟芯片发起了反倾销调查 [14] - 日本日经225指数收高并创下历史新高，汽车股表现优异，因美国对从日本进口的汽车和零部件正式实施15%的较低关税税率，芯片股亦上涨 [15] - 日本内阁府数据显示，第二季度产出缺口向上修正至0.3%，为2019年7月至9月以来的最高水平 [15] - 市场关注日本央行政策决定，预计其将短期政策利率维持在0.5%不变，并关注行长植田和男是否会暗示未来加息可能 [15] - 日经波动率指数收盘下跌-1.27%，至24.13 [15] 其他要闻 - 美国总统特朗普表示，他将于周五与中国领导人习近平通话 [14] - 美国高级官员表示，总统特朗普预计将在本周的英国之行期间宣布价值超过100亿美元的经济协议 [10]