发行信息 - 公司拟公开发行2,800,000股普通股，公司发售2,009,800股，出售股东发售790,200股[11][12] - 普通股面值为每股0.000025美元，预计首次公开发行价格为每股4.00 - 5.00美元[12] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为29,806,302股，Ten - League Corp将持有约79.16%的股份和投票权[16] - 假设首次公开发行价格为每股4.50美元，总收益为12,600,000美元，承销折扣和佣金为756,000美元[17] - 公司发售股份扣除费用前收益为9,044,100美元，出售股东发售股份扣除费用前收益为3,555,900美元[17] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益6%的折扣，还有1%的非责任费用津贴[18] 业务情况 - 公司运营历史超25年，业务包括重型设备及零部件销售、租赁和工程咨询服务[46] - 自2021年起向新加坡港口运营商供应全电动堆高机和空箱搬运车，2022年10月起获合约供应电动牵引车并建设充电基础设施[48] - 公司于2023年3月17日在开曼群岛注册成立，主要行政办公室位于新加坡[54] - 2022年、2023年和2024年上半年，公司从三一的采购额分别占其收入成本的60.4%、71.1%和62.2%[68] - 截至2024年6月30日，新加坡员工中约60.3%为外国工人，主要从事维修和运营工作[82] - 2022年和2023年，公司前五大客户销售额分别占总净收入的36.6%和38.3%，最大客户销售额分别占9.8%和9.5%[140] - 设备销售业务信用期30 - 60天，部分客户需付10.0% - 20.0%定金；设备租赁业务信用期一般30天；截至2024年6月30日，应收账款净额为1420万新加坡元[129] - 截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年6月30日，公司预期信用损失拨备分别为420万、360万和390万新加坡元，核销损失拨备分别占收入的4.3%、0.1%和0%[131] 未来展望 - 公司未来计划提供更环保重型设备、拓展EPCC服务、通过投资等方式拓展业务等[52] - 公司未来计划包括提供环保重型设备、拓展新加坡充电解决方案服务等，执行可能需大量资本和资源[119] 风险因素 - 公司依赖三一集团，无法保证能按相同条款续签分销协议或协议不被提前终止[53] - 公司依赖关键管理和技术人员、面临竞争环境激烈、依赖外国劳动力等风险[53] - 公司运营面临设备故障、员工违规等风险，可能导致业务中断和额外成本[85] - 公司实施业务战略和未来计划可能需要大量资本支出，若未达预期，业务和财务状况将受不利影响[87,88] - 公司业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性及多种不可控因素或致业务受影响[89,91] - 公司无长期客户合同，客户可能减少或延迟订单，影响业务[92] - 设备租赁业务中，未出租设备需承担维护成本，难以准确预估设备需求[93] - 公司依赖供应商及时供货，供货延迟或中断会影响业务[94] - 公司运营可能发生安全事故，导致责任索赔、运营中断和成本增加[95,96,97] - 租赁设备处置有残值风险，市场价值受多种因素影响[98,102] - 气候相关因素可能增加运营成本、减少产品需求，影响业务[104,106] - 公司未来增长需额外资金，融资困难或影响业务[107,110] - 公司可能面临合资企业或战略联盟相关风险[111,115] - 负面宣传可能损害公司声誉，影响业务关系和前景[114,116] - 公司面临备件价格上涨、供应短缺、诉讼、通胀、客户信用、监管、技术变革、保险不足、产品质量等风险[120][122][127][129][133][137][138][139] - 公司业务依赖内部资源、供应商信贷和银行借款获取营运资金，融资受多因素影响[136] - 公司产品需符合国际质量标准和认证，否则可能导致责任、成本超支和声誉受损[139] 其他要点 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TLIH”[13] - 初步招股说明书日期为2024年[●]月[10] - 承销商预计在2024年[●]日左右交付普通股[21] - 直到2024年[●]日（招股说明书日期后的第25天），所有交易普通股的交易商可能需交付招股说明书[26] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定的简化报告等要求[57] - 若新兴成长公司身份到期后仍符合外国私人发行人资格，将豁免《证券交易法》部分适用于美国国内上市公司的规定[58] - 作为开曼群岛注册公司，可采用与纳斯达克公司治理上市要求不同的母国做法，董事会多数董事无需为独立董事[59] - 2023年11月公司收到诉讼，原告索赔约420万新加坡元，2024年8月诉讼结果为交易有效，驳回原告索赔[123] - 新加坡2022年和2023年核心通胀率分别为4.1%和4.2%，2023年公司重型设备和零部件销售收入较2022年下降[127] - 公司新设备保修1 - 2年或2000 - 5000工作小时，先到为准，还有10年结构保修，二手设备无保修[125] - 购买公司股票每股会立即产生4.16美元的大幅摊薄，2024年6月30日经调整后的每股有形净资产为0.34美元，假设公开发行价为每股4.50美元[158] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能会面临更高的美国联邦所得税和额外的申报要求[162] - 公司可能在当前或未来纳税年度，超过50%的资产为产生被动收入的资产[163] - 若某一年公司75%以上的总收入为被动收入，或应税年度内平均至少50%的资产产生被动收入，则会被认定为被动外国投资公司[164] - 公司作为外国私人发行人在纳斯达克上市，可遵循开曼群岛法律进行某些公司治理实践，与美国公司治理要求不同[165] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第10A - 3条规定，但不受纳斯达克针对美国上市公司的额外公司治理要求约束[166] - 公司若未能实施和维持有效的内部控制制度，可能无法准确及时报告经营成果，影响投资者信心和股价[169] - 公司过去财务表现和盈利情况可能无法在未来持续，季度、中期或年度盈利可能无法维持[144] - 成为上市公司后，确保合规的工作将耗费大量资源和成本，影响公司经营成果和财务状况[145] - 公司成为美国上市公司后需遵循2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节，管理报告需包含财务报告内部控制内容，若不再是“新兴成长公司”，独立注册会计师事务所需每年对财务报告内部控制有效性进行认证和报告[171] - 若未能保持财务报告内部控制的充分性，可能导致财务报表重大错报、无法履行报告义务、投资者信心丧失、限制进入资本市场、运营结果受损和股价下跌等后果[172] - 公司目前缺乏熟悉美国公认会计原则（U.S. GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）报告要求的人员，可能导致内部控制失效、财务报表错误、无法履行报告义务和投资者信心丧失等问题[173] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东查阅公司记录和获取股东名单的权利受限，可能影响股东获取信息和征集代理投票权[175] - 公司作为“新兴成长公司”，可享受某些减少报告要求的豁免，包括无需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节的审计师认证要求[180] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司的某些规定，但需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格年度报告，并计划每半年发布财务结果[182] - 公司外国私人发行人身份的确定将于2024年6月28日进行年度评估，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份，导致额外成本和费用增加[184] - 公司普通股在纳斯达克上市后，将产生额外的法律、会计等费用，管理层需投入大量时间处理上市公司要求，且无法预测额外成本的金额和时间[185] - 若公司未能满足纳斯达克的上市要求，其股票可能被摘牌，导致股票流动性和市场价格下降[187] - 开曼群岛法院对美国法院基于美国证券法或州法民事责任条款针对公司或其董事、高管的判决是否认可或执行存在不确定性[195] - 新加坡法院对基于美国证券法民事责任条款的美国法院判决是否认可和执行存在不确定性[198] - 公司所有董事和高管居住在美国境外[200] - 公司及其相关人员的大部分资产位于美国境外[200] - 在美国执行针对公司或相关人员的美国法院判决可能困难[200] - 在非美国司法管辖区法院，投资者执行基于美国证券法的责任可能困难[200]