加密货币市场表现 - 比特币价格在尝试周末反弹后回落，周一美国时段早盘回吐大部分涨幅，全天在90,000美元区域附近盘整，美国股市收盘时交易价格约为90,500美元，过去24小时下跌约1% [1] - 山寨币同样难以维持涨幅，以太坊小幅下跌但表现相对优于比特币，其对BTC价格比升至一个多月来最强水平，隐私币Zcash和机构区块链Canton Network表现突出，实现两位数涨幅，衡量更广泛市场的CoinDesk 20指数下跌0.8% [2] - 尽管近期从11月低点反弹，但比特币面临结构性阻力和现货需求疲软，与创纪录新高的标普500指数相比，其陷入区间震荡，突显出加密货币与传统风险资产之间日益加深的分化 [6] 传统金融市场动态 - 长期政府债券收益率因市场担忧日本债券问题外溢而飙升，美国10年期国债收益率跃升至4.19%，为约三个月来最高水平，英国及其他欧洲国家国债亦遭抛售，日本10年期国债收益率持续攀升至接近2%，为近二十年未见水平 [3] - 美国股市当日亦走低，标普500指数下跌0.5%，纳斯达克指数下跌0.3%，打压了更广泛的风险偏好 [4] 市场结构与资金流向 - 美国上市的现货比特币ETF持续出现资金外流，交易员逢高卖出而非积累，主要交易所的累计成交量差值为显著负值 [6] - 目前有超过700万枚比特币处于未实现亏损状态，这与2022年盘整期的看跌情绪相似 [6] - 尽管资本流入仍保持小幅正值，每月净实现市值变化显示为86.9亿美元，但已远低于峰值水平，仅能为下行风险提供有限的缓冲 [6] 关键前瞻事件 - 本周关键事件为美联储年度最后一次会议，市场已完全消化降息25个基点的预期，但关于未来政策路径或其他流动性措施的信息可能在周三引发市场波动 [4] - 市场分析认为，任何金融条件的放松或美元的进一步走弱都可能为市场提供顺风，而美联储在政策宽松步伐或程度上任何鹰派的意外都可能放大加密货币市场的下行压力 [5]