核心观点 - 分析师重申Meta Platforms跑赢大盘评级 目标价900美元 强调公司通过Reels广告扩展和新广告形式测试推动广告效果提升 为持续增长奠定基础 [1][2][3] 业务进展 - Reels节日季广告向所有广告主开放 早期分析显示其无提示品牌认知度提升20% 效果匹配YouTube Select并超越TikTok Pulse [1] - 测试新广告形式包括Advantage+商品目录广告 应用广告 以及Threads平台单图片和视频广告 [2] - 公司通过多工具组合提升广告表现 [2] 增长潜力 - Threads平台拥有超4亿月活跃用户 当前货币化程度较低 存在显著增长空间 [3] - 技术布局聚焦社交应用和沉浸式设备连接用户 [3]

公司战略与业绩表现 - 公司已完成业务组合转型 形成专注且平衡的布局 高度契合长期结构性增长趋势[2] - 在关键垂直领域和全球区域市场保持领先地位 通过产品、售后市场和系统化解决方案推动持续增长[2] - 每股收益自2022年以来实现17%的年复合增长率 今年上半年增幅超过25%[3] 北美住宅市场现状 - 上半年销量与去年基本持平 销售额实现中等双位数增长[3] - 6月和7月市场出现疲软态势 公司在二季度财报中已将三季度销量预期下调至同比下降15%[3] - 当前预计第三季度实际销量将显著低于此前下调后的预期水平[3]