This clue from the last earnings report is signaling a buying opportunity.Duolingo (DUOL +1.68%) stock is down 28% since the company reported third-quarter financial results on Nov. 5, despite exceeding expectations for revenue and subscribers. The stock fell due to soft guidance for the fourth quarter, when the company expects significantly lower growth in bookings.However, growth in revenue or bookings doesn't tell investors about the real health of the business, which is how well Duolingo is retaining it ...

公司业绩预期 - 公司预计第四季度订阅收入增长将超出华尔街预期 [1] - 公司策略是将新闻与更多生活方式和体育内容捆绑 [1]

财务业绩概览 - 第二季度总收入为13.4亿南非兰特，同比增长21%，超出市场预期 [2][3] - 第二季度调整后每股收益为8.28南非兰特，同比增长13%，超出市场预期 [2][3] - 第二季度整体毛利率为68%，较去年同期的70%下降2个百分点 [3][6] 订阅业务表现 - Cartrack车辆追踪服务的订阅收入占总收入约90%，该部分收入同比增长20%，增速较第一季度有所加快 [4] - Cartrack订阅用户总数达到246万，同比增长15% [3][5] - 第二季度净新增Cartrack用户70,740名，较去年同期新增的89,168名有所放缓 [5] 其他业务与运营 - Karooooo Logistics的配送即服务业务收入同比飙升38%，达到1.39亿南非兰特 [5] - 公司持有Karooooo Logistics 74.8%的股份，而Cartrack为全资拥有 [5] - 第二季度运营利润率为26%，低于去年同期的27%，但Cartrack的运营利润率保持稳定在29% [6] - 销售和营销费用在第二季度增长34%，公司正通过投资以获取新客户 [6] 市场表现与估值 - 财报发布后，公司股价在周三早盘下跌约12% [7] - 公司股票自2024年初以来涨幅已超一倍，近期下跌可能涉及估值因素 [7] - 公司远期市盈率在今年早些时候曾超过30倍，在周三早盘下跌后维持在25倍左右 [7] 未来展望 - 公司在6月完成二次公开发行后，维持了对2026财年的业绩指引 [8] - 公司预计全年Cartrack订阅收入将增长16%至21%，运营利润率预计在26%至31%之间 [8] - 公司预计全年调整后每股收益在32.50至35.50南非兰特之间 [8]

核心业绩表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益为58美分 超出Zacks共识预期的50美分 较去年同期的45美分有所增长 [1] - 总营收达6.859亿美元 超过Zacks共识预期的6.69亿美元 同比增长9.7% [1] - 调整后营业利润增长27.8%至1.338亿美元 调整后营业利润率扩大280个基点至19.5% [9] 订阅业务 - 数字订阅用户净增23万 总订阅用户达1188万 其中1130万为纯数字用户 [2][5] - 数字用户平均收入(ARPU)提升至9.64美元 去年同期为9.34美元 主要因用户从促销价转向高价套餐及部分老用户涨价 [3] - 订阅总收入增长9.6%至4.814亿美元 其中数字订阅收入增长15.1%至3.504亿美元 印刷订阅收入下降2.8%至1.311亿美元 [4] - 管理层预计第三季度订阅总收入将增长8-10% 数字订阅收入增长13-16% [5] 广告业务 - 广告总收入增长12.4%至1.34亿美元 数字广告收入增长18.7%至9440万美元 印刷广告收入微降0.1%至3960万美元 [6] - 预计第三季度广告总收入将实现低至中个位数增长 数字广告收入预计实现低双位数增长 [7] 其他收入与成本 - 附属授权及其他收入增长5.8%至7050万美元 主要因Wirecutter联盟推荐收入和授权收入增加 [8] - 调整后运营成本增长6.1%至5.521亿美元 预计第三季度将增长5-6% [8] 业务板块表现 - 纽约时报集团收入增长8.1%至6.324亿美元 其中订阅收入增长9%至4.468亿美元 广告收入增长7%至1.199亿美元 [12] - The Athletic板块收入增长33.4%至5400万美元 订阅收入从2930万增至3460万美元 广告收入从710万翻倍至1410万美元 [13] 财务状况 - 期末现金及等价物达9.515亿美元 较2024年底增加3970万美元 [14] - 当季资本支出约1000万美元 预计2025年全年资本支出为4000万美元 [14] - 公司回购46万股A类普通股 总金额2360万美元 剩余4.222亿美元回购授权 [15]