2025年11月百亿私募业绩表现 - 2025年11月A股市场震荡调整 百亿规模私募整体微跌0.27% 表现出较强的抗跌属性 表现显著优于同期主要市场指数 [1] - 截至2025年11月底 有业绩展示的73家百亿私募中 42家实现月度正收益 占比为57.53% [1] - 得益于11月较好的回撤控制 百亿私募1—11月累计整体收益率达到29.44% 其中71家实现正收益 正收益占比高达97.26% [1] - 在1—11月实现正收益的机构中 7家收益率低于10% 12家收益率介于10%—19.99%之间 33家落在20%—39.99%区间 19家收益率超过40% 灵均投资、远信投资、复胜资产、宁波幻方量化等机构表现突出 [1] 百亿量化私募表现 - 在11月的震荡行情中 量化私募逆势走强 截至2025年11月底 有业绩展示的45家百亿量化私募当月整体收益率为0.66% [2] - 百亿量化私募1—11月累计收益率达到33.28% 其中44家实现正收益 占比为97.78% [2] - 在1—11月实现正收益的百亿量化私募中 仅4家收益率低于20% 26家收益率在20%—39.99% 另有14家收益率不低于40% 灵均投资、宁波幻方量化等年内收益表现突出 [2] - 量化策略凭借广泛的股票覆盖、高换手和严格的模型纪律 能快速捕捉短期价量机会并有效分散风险 在震荡轮动市中适应性更强 因此在控制回撤的同时累积了显著的超额收益 [3] 百亿主观私募表现 - 在板块轮动加速、结构分化突出的11月 主观策略百亿私募表现明显落后于量化策略 22家有业绩展示的百亿主观私募11月整体收益率为-2.11% [2] - 受11月表现影响 百亿主观私募1—11月平均收益率回落至24.05% 落后百亿量化私募近10个百分点 [2] - 百亿主观私募1—11月有21家实现正收益 占比95.45% 在正收益私募中 多数收益率在20%以内（高达12家） 4家收益率处于20%—39.99%区间 仅5家收益率在40%以上 远信投资、复胜资产、望正资产、久期投资和开思私募等机构表现相对较好 [2] - 主观策略依赖的宏观趋势和基本面逻辑持续性弱 其深入研究的优势在结构分化显著、风格轮动加快的市场中未能充分发挥 [3] 百亿混合策略私募表现 - 采用“主观+量化”混合策略的百亿私募1—11月平均收益率为20.39% 在各类策略中表现相对靠后 [3] - 纳入统计的6家混合策略百亿私募全部实现正收益 多数私募收益率集中在10%—35%区间 玄元投资和银叶投资等机构表现较为突出 [3]