股息增长与股东回报 - 季度股息提高89%至每股147美元 年度股息达到每股588美元 [1][8] - 自2008年以来每年增加股息 累计增长2196% 复合年增长率71% [1][8] - 下一笔股息将于2025年10月20日支付 登记日为2025年10月3日 [1] 无烟产品转型进展 - 2025年第二季度无烟产品贡献总净收入41% 有机同比增长152% [2] - 主要增长动力来自IQOS、ZYN和VEEV产品线 [2] - 该业务板块已成为收益的重要驱动力 支持可持续增长和长期价值创造 [2] 传统烟草业务表现 - 可燃产品净收入增长21% 毛利润增长5% 尽管销量下降但业务保持韧性 [3] - 万宝路达到2008年分拆以来最高季度市场份额 [3] - 高端品牌优势和定价权支撑传统业务表现 [3] 成本控制与效率提升 - 上半年通过制造和后台优化实现超过5亿美元总成本节约 [4] - 2024-2026年期间计划实现20亿美元总成本效率 目前已实现超过12亿美元 [4] - 成本效率措施直接推动季度利润率扩张 [4] 财务指引与业绩展望 - 管理层将全年调整后每股收益指引上调至743-756美元 此前为736-749美元 [5] - 新指引意味着13-15%的增长 显示管理层对维持两位数盈利增长的信心 [5] - 公司在面临监管和汇率逆风的情况下仍保持增长态势 [5][9] 股票表现比较 - 过去六个月股价上涨76% 同期行业增长157% [10] 战略定位与投资价值 - 公司通过无烟转型、高端产品组合韧性和成本效率措施持续强化财务基础 [9] - 股息可靠性与战略转型相结合 为长期投资者提供吸引力 [9] - 无烟产品增长势头强劲 支持公司长期可持续发展 [2][9]