Ukraine has stepped up its attacks on Russian refineries and oil infrastructure, which is bullish for crude prices as it curbs Russian crude exports and tightens global oil supplies. Last Thursday, Ukraine attacked Russia's Salavat and Volograd oil refineries, halting around 300,000 bpd of refining capacity. Last Tuesday, Russia's Transneft Pipeline, which handles more than 80% of the country's oil, restricted the ability to store crude. Also, the Kirishi refinery, one of Russia's biggest refineries that ha ...

原油价格表现 - 10月WTI原油期货周二收盘上涨0.37美元（0.59%）[1] - 10月RBOB汽油期货周二收盘上涨0.0339美元（1.73%）[1] 地缘政治风险因素 - 以色列在卡塔尔多哈发动针对哈马斯领导人的袭击引发中东冲突可能扩大的担忧[2][3] - 乌克兰加强对俄罗斯炼油厂和石油基础设施的袭击导致俄罗斯原油加工量降至509万桶/日 为超过3.25年来最低月度平均水平[2][4] - 中东地区供应全球约三分之一的石油[3] 供应端动态 - OPEC+同意从10月起将原油产量增加13.7万桶/日 较9月和8月54.7万桶/日的增幅显著减少[4] - OPEC+重启剩余166万桶/日闲置产能将取决于"不断变化的市场条件"[4] - 俄罗斯原油产量下降正在收紧全球石油供应[4] 潜在政策风险 - 俄乌持续战争可能导致对俄罗斯能源出口实施额外制裁[5] - 美国财长表示将"非常仔细地审查对俄罗斯的制裁"[5] - 德国总理和法国总统呼吁对支持俄罗斯战争行为的第三国公司实施次级制裁[5] 汇率影响因素 - 美元走强限制了原油价格的上涨空间[2]

October WTI crude oil (CLV25) on Monday closed up +0.39 (+0.63%), and October RBOB gasoline (RBV25) closed down -0.0056 (-0.29%). Crude oil and gasoline prices on Monday settled mixed.  Crude found support Monday from a weaker dollar and after OPEC+ raised its production at a lower rate than expected.  Gains in crude prices were limited after Saudi Arabia cut the prices of all of its crude for buyers in Asia for delivery in October, a sign of weaker demand. More News from Barchart Crude prices moved hig ...

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 核心观点 - 美国总统特朗普对俄罗斯发出50天最后通牒 要求达成协议否则将对俄罗斯石油出口征收100%的"二级关税" [1][4] - 该法案旨在对中国和印度等购买俄罗斯石油的国家实施制裁 这两个国家购买了俄罗斯60%的石油和石油产品 [2][4] - 如果实施 石油市场将无法忽视三位数关税对俄罗斯石油的影响 可能导致供应冲击 [4][12] - 特朗普对高油价的强烈厌恶使得对中国和印度实施三位数制裁成为管理油价与经济对抗俄罗斯之间的微妙平衡 [4][19] 俄罗斯石油出口情况 - 截至6月 俄罗斯出口石油和石油产品540万桶/日 其中原油330万桶/日 [12] - 印度购买约180万桶/日 中国约120万桶/日 土耳其70万桶/日 欧盟和英国30万桶/日 [15] - 印度和中国合计占俄罗斯石油购买的60% 通常以折扣价购买 [16] 全球石油供需平衡 2024年预测 - 全球石油需求平均1031万桶/日 供应1037万桶/日 [22] - OPEC原油产量2900万桶/日 其他液体650万桶/日 [22] - 非OPEC原油+其他产量6600万桶/日 [22] 2025年预测 - 全球石油需求平均1040万桶/日 供应1061万桶/日 [23] - OPEC原油产量2960万桶/日 其他液体650万桶/日 [23] - 非OPEC原油+其他产量6770万桶/日 [23] 2026年预测 - 全球石油需求平均1051万桶/日 供应1078万桶/日 [24] - OPEC原油产量2960万桶/日 其他液体650万桶/日 [24] - 非OPEC原油+其他产量6920万桶/日 [24] 原油价格预测 - 2025年布伦特原油均价预计为66美元/桶 2026年降至58美元/桶 [27] - WTI原油2025年均价预计为62美元/桶 2026年降至53美元/桶 [27] - WTI与布伦特价差预计维持在-4.3美元/桶左右 [27] OPEC+生产情况 - 俄罗斯2024年原油产量预计为931.7万桶/日 2025年增至926.4万桶/日 [37][40] - 沙特阿拉伯2024年原油产量预计为912.9万桶/日 2025年增至924.6万桶/日 [37][40] - 伊拉克2024年原油产量预计为453.9万桶/日 2025年增至461.9万桶/日 [37][40]