财务数据 - 2022 - 2025年6月30日止六个月及各年末营收分别为503,788千人民币、529,614千人民币、569,837千人民币、239,579千人民币、358,276千人民币[71] - 2022 - 2025年6月30日止六个月及各年末毛利分别为146,009千人民币、283,837千人民币、367,451千人民币、136,577千人民币、235,293千人民币[71] - 2022 - 2025年6月30日止六个月及各年末调整后利润/亏损分别为 - 291,068千人民币、 - 225,507千人民币、 - 72,279千人民币、 - 85,850千人民币、21,934千人民币[76] - 2022 - 2025年各年末及2025年6月30日总资产分别为786,522千人民币、748,979千人民币、676,084千人民币、732,581千人民币[79] - 2022 - 2025年各年末及2025年6月30日总负债分别为1,471,022千人民币、1,893,770千人民币、2,141,584千人民币、2,341,144千人民币[79] - 2022 - 2025年各年末及2025年6月30日现金及现金等价物分别为227,076千人民币、208,662千人民币、124,995千人民币、179,035千人民币[81] - 2022 - 2025年各年末及2025年6月30日毛利率分别为29.0%、53.6%、64.5%、65.7%[83] - 2022 - 2025年各年末及2025年6月30日净利润/亏损率分别为 - 66.1%、 - 88.9%、 - 58.5%、 - 42.0%[83] - 2022 - 2025年H1各业务板块营收占比：农业和畜牧养殖为94.7%、88.8%、77.8%、83.4%、73.3%；建筑为1.8%、7.7%、14.5%、10.5%、13.1%；设施管理为2.5%、2.4%、5.6%、4.0%、9.5%；软件为1.0%、1.1%、2.0%、2.1%、4.1%[51] - 2022、2023、2024年及2025年H1，前五大客户销售营收分别占总营收16.9%、25.4%、22.3%、15.4%，最大客户销售营收分别占4.3%、10.2%、6.3%、4.5%[59] - 2022、2023、2024年及2025年H1，前五大供应商采购额分别占总采购额14.1%、16.4%、20.4%、15.9%，最大供应商采购额分别占3.4%、5.0%、8.5%、3.9%[63] 市场情况 - 2024年公司在全球农业机器人市场中，农业自动转向系统套件出货量排名第三，市场份额约8.5%；改装农业自动转向系统套件出货量排名第二，市场份额16.9%[48] - 全球机器人解决方案市场规模从2020年455亿美元增至2024年784亿美元，CAGR为14.6%，预计2029年达1700亿美元，2024 - 2029年CAGR为16.1%[67] - 2024年农业和畜牧、建筑、设施管理细分市场合计占全球市场约24.7%，预计2029年增至约29.6%[67] 公司概况 - 公司使命是为劳动密集型场景的一线工人提供智能机器人解决方案，提高组织效率和工人满意度[46] - 公司提供农业和畜牧养殖、建筑、设施管理等行业的高性能标准化机器人解决方案及相关技术[51] - 公司优势包括创业文化、强大研发能力、有针对性的产品创新和高效的经销商模式[56] - 公司面临市场需求、竞争、亏损、现金流等风险[65] - 公司从前期投资者处获得多轮投资，共筹集约11.76亿人民币[90] - 截至最后实际可行日期，公司单一最大股东有权行使约23.59%的投票权[89] - 公司预计完成[REDACTED]后将产生约人民币[REDACTED]的[REDACTED]费用，其中约人民币[REDACTED]将计入综合损益表，约人民币[REDACTED]将从权益中扣除[94] - 直至2025年9月22日，公司在记录期内未涉及任何导致罚款、执法行动或其他处罚的重大违规事件[97,129] - 截至文件日期，自2025年6月30日以来，公司财务、运营等状况无重大不利变化[99] - 公司于2021年6月7日根据开曼群岛法律注册成立为有限责任豁免公司[106] - FJ Dynamics Holdings Limited于2021年6月21日在英属维尔京群岛注册成立，是公司的全资子公司[112] - FJ International Holdings Limited于2021年7月8日在香港注册成立，是公司的间接全资子公司[114] - FJ Dynamics Technology Co., Ltd于2017年12月12日在中国成立，是公司的间接非全资子公司[114] - Shenzhen FJ Management Co., Ltd于2021年8月20日在中国注册成立，是公司的间接全资子公司[114] - Future Sharing International Limited于2021年6月15日在英属维尔京群岛注册成立，是公司的员工持股激励平台[114] - MILLION KIRIN LIMITED于2019年2月8日在英属维尔京群岛注册成立，由执行董事张琦全资拥有[133] - 公司于2021年12月30日采用了股权激励计划[139] - A - 1、A - 2、B、B - 1系列优先股每股面值为0.000001美元[146] - 股份每股面值为0.000001美元[146] 风险因素 - 公司未来增长依赖机器人解决方案的需求和用户接受度，若接受度不及预期，将对业务、财务等产生负面影响[177,178] - 经济放缓或产业活动减少会降低机器人解决方案的市场需求，影响公司销售和盈利能力[181] - 农业和畜牧养殖机器人解决方案业务受农业行业季节性影响，通常在二、三季度收入和销售成本较高[186] - 公司在机器人解决方案行业面临国内外竞争，部分竞争对手资源更丰富，可能削弱公司价格竞争力和市场份额[187,189] - 政府政策可能导致新进入者增加和竞争加剧，地缘政治因素可能使公司拓展全球市场更具挑战[190] - 公司若无法跟上市场趋势和技术进步，可能导致产品失去竞争力，影响市场地位和盈利能力[193,194,195,196] - 2022 - 2024年及2024年和2025年上半年，分销商贡献的收入分别约占公司总收入的89.9%、95.9%、94.6%、94.8%和95.1%，分销商运营不佳会影响公司业务和财务状况[199] - 库存管理不善可能使经销商财务资源紧张、流动性受损，导致其不愿或无力购买新产品[200] - 经销商盈利能力下降或亏损可能会退出公司分销网络[200] - 经销商可能将周转缓慢归咎于公司，损害双方关系和公司声誉[200] - 经销商出现问题会严重损害公司分销网络稳定性[200] - 公司可能无法准确跟踪经销商销售和库存水平[200] - 无法准确跟踪会导致公司无法正确预测销售趋势和客户需求[200] - 无法准确预测会造成库存过剩或产品短缺[200] - 经销商运营不成功会对公司产品销售能力产生负面影响[200] - 产品销售受影响会对公司财务状况和经营成果产生不利影响[200] 技术相关 - PPP定位方法在良好条件下误差可小至几厘米[163]