财务表现 - 第二季度营收表现强劲 超出市场预期 [1] - 整体业绩表现令人满意 [1] 业务驱动因素 - 终端市场需求趋于稳定 对业绩产生积极影响 [1] - 过程色谱业务表现突出 成为重要贡献因素 [1] - 客户因生产需求将原定年底订单提前至第二季度 推动业绩增长 [1] - 订单提前与关税因素无关 纯粹基于客户生产需求 [1]

核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为3.95美元，超出Zacks共识预期7.1%，同比增长1.02% [2] - 季度营收为6.596亿美元，超出共识预期0.9%，但同比下降2.06% [2] - 股价自7月23日财报发布后上涨6.5%，过去90天累计涨幅达43.3%，远超行业3.1%和标普500指数14.3%的涨幅 [1][2] 分业务表现 - 移动业务营收同比下降3.7%至3.462亿美元，低于预期的3.544亿美元 [4] - 企业支付业务营收同比下降34.2%至1.183亿美元，略低于预期的1.19亿美元 [4] - 福利业务营收同比大幅增长45.5%至1.951亿美元，超出预期的1.855亿美元 [4] 运营指标 - 调整后营业利润同比下降11.3%至2.43亿美元，但高于预期的2.232亿美元 [5] - 调整后营业利润率为36.8%，超出预期33.9%，但同比下滑390个基点 [5] - 季度资本支出为3460万美元，调整后自由现金流达1.943亿美元 [7] 财务健康状况 - 期末现金及等价物环比增长29.7%至7.726亿美元 [7] - 长期债务达39亿美元，环比显著增加 [7] - 季度运营活动现金流出2.646亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度营收指引6.69-6.89亿美元，中点6.79亿与市场预期6.7947亿基本持平 [8] - 三季度每股收益指引4.30-4.50美元，高于市场预期的4.15美元 [8] - 全年营收指引26.1-26.5亿美元，中点26.3亿符合市场预期 [9] - 全年每股收益指引上调至15.37-15.77美元，高于市场预期的15.13美元 [6][9] 同业对比 - Fiserv第二季度每股收益2.47美元超预期2.5%，但营收52亿美元略低于预期 [10] - Interpublic Group每股收益0.75美元超预期36.4%，但净营收22亿美元同比下降19.8% [11][12]

核心财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为41美分 低于Zacks共识预期4.6% 同比下滑25.5% [1] - GAAP每股亏损33美分 去年同期亏损4美分 [2] - 总营收3.827亿美元 同比增长3.7% 略超预期0.1% 但有机营收下降3.5% [3] - 公告后股价单日暴跌21.2%至13.28美元 [3] 分业务板块表现 Codman Specialty Surgical部门 - 报告收入2.807亿美元 同比增长9.4% 有机收入下降1.1% [4] - 神经外科产品有机销售额下降4.7% 因多产品线发货停滞 [4] - 器械类有机增长15.1% 受益于强劲需求和有利基数 [4] - ENT业务增长由Acclarent收购驱动 [4] Tissue Technologies部门 - 收入1.02亿美元 同比下滑9.3%(有机下滑9.1%) [5] - DuraSorb/MicroMatrix/Cytal产品实现低双位数增长 [5] - Integra Skin因生产周期问题出现低双位数下滑 [5] - 自有品牌销售下降13.3% 因零部件供应延迟 [5] 利润率与现金流 - 毛利润1.944亿美元 同比下降6% 毛利率收缩526个基点至50.8% [6] - 销售及行政费用增长9.5%至1.815亿美元 研发费用下降8.3%至2470万美元 [6] - 调整后运营亏损1180万美元 去年同期盈利1410万美元 [7] - 季度末现金余额2.391亿美元 较上季度2.464亿美元减少 [8] - 经营活动净现金流出1126万美元 去年同期净流入1576万美元 [8] 业绩指引调整 - 维持2025年营收指引16.5-17.15亿美元(同比增长2.4-6.5%) [9] - 下调全年EPS指引至2.19-2.29美元(原指引2.41-2.51美元) [9] - 预计Q2营收3.9-4亿美元(同比下滑6.8-4.4%) 低于预期的4.178亿美元 [10] - Q2 EPS指引40-45美分 共识预期43美分 [10] 运营亮点与挑战 - 供应链中断(包括发货停滞/生产周期问题/零部件短缺)拖累有机增长 [11] - Acclarent收购贡献积极收入 多产品线实现双位数增长 [12] - 推进合规计划/国际产品组合扩展/管理层补充等战略重点 [12]

公司业绩与市场反应 - 公司第一季度营收为8.84亿美元，超出市场预期的8.63亿美元 [1] - 公司第一季度调整后每股收益为0.13美元，与市场预期一致 [1] - 尽管业绩超预期并上调全年展望，公司股价在盘前交易中仍下跌8.3%至113.56美元 [1] 股价表现与技术分析 - 在最近10个交易日中，公司股价有8个交易日收涨，并得到10日移动均线的支撑 [2] - 公司股价在周一曾接近其2月19日创下的125.41美元历史高点 [2] - 此次回调使股价跌破近期110美元的支撑位，并削减了其年初至今高达63.7%的涨幅 [2] 分析师观点与目标价 - 财报发布后，至少5位分析师上调了目标价，其中Wedbush将目标价从120美元上调至140美元 [3] - 截至今日，公司12个月平均目标价为97.05美元，较前一交易日收盘价有21.6%的折价 [3] - 分析师平均目标价与市价的差距暗示后续可能有更多上调目标价的行动 [3] 市场担忧与下行压力 - 市场对公司业绩超预期的幅度感到失望 [1] - 公司客户增长放缓、欧洲业务疲软以及关税相关担忧对股价构成压力 [1] - 公司估值面临阻力 [1]