行业趋势与市场表现 - 日本加密货币行业正利用投资者热情高涨和监管可能放宽的预期，加速推出新产品和服务并促进杠杆交易，以从中获利 [1] - 日本投资者持有的加密资产在7月底达到创纪录的5万亿日元（约合331.6亿美元），较一个月前大幅增长25%，而同期比特币价格仅上涨15% [2] - 截至9月底，持有量小幅下降至4.9万亿日元 [3] 监管环境与增长预期 - 行业参与者预计增长将加速，正在讨论的监管变化可能通过降低加密收益税负以及放宽对借入资金交易和资产证券化的限制，吸引更多零售投资者 [3] - 日本金融厅正在完善规则修改方案，后续将提交议会讨论，若通过将于2026年或2027年生效 [7] - 美国特朗普政府的态度刺激日本政府和监管机构采取对加密货币更友好的策略，以避免落后 [5][6] 市场机遇与竞争格局 - 日本证券账户数量约为加密货币账户数量的三倍，表明市场仍有巨大增长潜力 [4] - 现有交易所正开发新产品和服务，预期监管变化将把数字资产收益视同证券收益征税，并允许通过ETF和免税投资工具等进行加密投资 [7] - 加密货币做市商GSR在亚太区的业务显示，今年与日本交易所和金融机构的洽谈增多，主要为广泛的数字资产提供更大流动性 [5] 行业活动与全球定位 - 行业活动激增表明日本正重新确立其作为主要加密货币市场的地位，行业参与者正利用全球行业在特朗普执政下获得的推动力 [5] - 根据Chainalysis报告，日本在今年全球加密货币采用度排名中位列前20个国家中的第19位 [6]