公司概况与发展历程 - 上海千朔投资管理有限公司成立于2014年8月，于2019年1月29日获得私募管理人牌照（备案编号：P1069502）[5] - 公司于2021年11月成为中国基金业协会观察会员，并于2022年7月获得“3+3”投顾资质[9] - 公司管理规模持续增长，于2025年6月突破50亿元，并于2025年10月底突破70亿元[5][9][12] 核心策略与产品表现 - 公司专注量化低频领域，信号预测周期为5-10天，深耕低频Alpha赛道超过13年[7][11] - 模型组合采用线性与非线性方式结合，追求Pure Alpha收益，不赚取行业和风格暴露的收益[7][11] - 主营产品线包括指数增强策略和股票多空策略，底层策略模型一致[11] - 代表产品包括“千朔指数增强二号”（中证500指增，成立于2019年6月21日）和“省心享千朔中证A500兴泰1号”（其他指增，成立于2025年2月26日）[15][16] - 截至2025年10月底，公司旗下产品平均收益数据因合规要求未直接显示，但文章提及可扫码或点击查看详细收益[3] 投研体系与技术迭代 - 投研核心为投资总监黄辉，其拥有5年美股量化研究与交易经验（2012-2016年底），并于2017年初开始研究A股[16] - 研究体系遵循从简单到复杂的可控路径：早期因A股数据简单，主要采用线性模型；近年来随着数据丰富，逐步增加机器学习、深度学习及树模型等复杂非线性模型的应用[16][17] - 技术迭代强调可理解性与可控性，每一次模型升级都进行评估，确保能追溯问题，避免实盘出现不可控情况[17] 风控体系 - 公司风控要求极其严格，Barra风格因子均控制在0.3个标准差以内，申万一级行业偏离度控制在2%以内[18] - 始终不涉及人工干预和择时操作[18] - 超过8年的A股实盘业绩验证了其策略在严控风险下的普适性及在极端行情下的抗风险能力[20] 核心优势与亮点 - **研究方向优势**：专注低频纯Alpha信号，不赚风险收益，认为低频是国内量化资管未来主赛道[22] - **专注与积累**：黄辉在低频纯Alpha赛道积累超过13年（5年美股+8年多A股），注重在能带来稳定盈利的方向上长期积累[23] - **团队优势**：投研与IT团队共16人，均来自清北复交等知名学府，100%硕士以上学历，资深研究员平均从业经验7年，核心团队留存率100%[24] - **股权架构稳定**：实控人黄辉持有76%股份，公司成立初期即设立员工持股平台（占股90%），为后续股权激励提供基础[25] 公司发展规划 - 坚持中低频纯Alpha方向，年化双边换手率在40倍左右[28] - 2025年投研团队有两大更新：内部提拔一位自主培养5年的高级研究员为基金经理；外部招聘一位资深成熟PM[28] - 预计从2026年开始，对外公示的基金经理将达到3位，为规模发展储备人才[28] - 公司每年在数据及软硬件设施上投入资金达千万元级别，并将持续大力投入[29]