核心观点 - 摩根士丹利私人财富管理公司建议客户利用市场波动进行再平衡 在下跌时增持 在上涨时部分获利了结[1][2] - 公司正引导客户从超配大型科技股转向更均衡的配置 并增加对非公开市场及其他传统行业公司的投资[3][4][8] - 整体资产配置从传统的60%股票/40%债券模式调整 降低股票比例至约55% 增加另类投资 并看好市政债券前景[11][12] 股票市场策略 - 建议适度减持大型科技股 并非完全移除 而是减少超配头寸[2][3] - 减持原因包括股价大幅上涨、部分公司业绩不及预期 以及在其他领域发现更多机会[4] - 指出标普500指数中仅有7只股票表现突出 而其余493只股票中仍存在机会 投资策略转向更均衡的权重[3][4] - 在大型股中 关注那些能够利用市场现有人工智能技术并从中获益的基本面稳健公司 而非所有AI公司[6][7] 另类投资配置 - 引导客户参与非公开市场投资 因为公司保持私有状态的时间更长 财富创造更多发生在上市前[8] - 非公开市场投资范围包括私募股权、私募信贷和私募基础设施[9] - 现代私募基础设施投资涵盖数据中心、通信塔等资产 而不仅仅是传统的桥梁、隧道和道路[10] - 即使减持公开市场大型科技股 仍可通过非公开市场投资于数据中心等热门领域[11] 资产配置调整 - 传统60%股票/40%债券的配置模式已发生改变[11] - 鉴于许多客户已实现投资目标 无需承担过高风险 因此将股票配置比例降低至约55% 并增加另类投资[12] - 仍然看好固定收益 预计市政债券将在明年第一季度表现强劲[12] 加密货币投资方式 - 客户对加密货币表现出浓厚兴趣和好奇 但目前仍处于了解和学习的初步阶段[13] - 主要通过交易所交易基金为客户提供加密货币投资渠道 这是客户目前感到最舒适的投资方式[13][14]