核心观点 - 近期股价飙升的三家公司因基本面改善和看涨情绪可能持续上涨 [1] - 业绩报告等催化事件可作为投资者判断市场时机的参考 [1] SkyWater Technology (SKYT) - 2025年Q2营收同比下降37% 每股亏损扩大 但毛利率同比提升20个基点至18.5% [2] - 完成收购Infineon的Fab 25工厂 预计带来至少3亿美元年收入 并提升EBITDA [3] - Fab 25收购有助于执行超10亿美元的多年供应协议 并受益于美国半导体本土化政策 [4] - 过去一个月股价上涨30% 3位分析师均给予买入评级 目标价区间12-15美元 [2][4] Emergent BioSolutions (EBS) - Q2营收未达预期 但每股收益超预期0.42美元 由NARCAN销售和成本优化驱动 [7] - 实施5000万美元股票回购计划 流动性及净杠杆率改善 [7] - 获得安大略省卫生部6500万美元NARCAN合同 国际业务快速增长 [8] - 过去一个月股价上涨21% 3位分析师给予买入评级 目标价区间12-16美元 [5][8] Backblaze (BLZE) - 2025年8月财报显示营收同比增长16% 存储收入因AI需求激增29% [9] - 调整后EBITDA利润率改善 B2 OverDrive平台获六位数客户 [10] - 自由现金流仍为负值 但7位分析师一致给予买入评级 目标价区间7-14美元 [9][11] - 过去一个月股价上涨48% 平均目标价10.07美元暗示32%上涨空间 [9][11]

核心财务表现 - 2025年第二季度净销售额达300万美元 同比增长134% [1][4][6] - 2025年上半年净销售额达500万美元 同比增长124% [7][11] - 连续第六个季度实现销售增长 [1][4][7] - 第二季度毛利润62万美元 同比增长91% [7][8] - 第二季度净亏损138万美元 同比改善38% [10][29] - 上半年净亏损252万美元 同比改善43% [14][29] - 上半年经营现金流出改善52%至160万美元 [7][15][31] 盈利能力与成本结构 - 第二季度毛利率为21% 较第一季度24%下降3个百分点 [4][5][8] - 毛利率下降主要受产品组合变化及关税不确定性影响 [5][8][12] - 销售及行政费用占销售额比例从157%降至66% [9] - 上半年销售及行政费用减少14%至360万美元 [13] 产品与市场进展 - 房车市场及配件销售成为主要增长动力 [6][11] - 家庭能源存储解决方案(HESS)已投入生产 其中一款获UL9540认证 [5] - 产品具备重量减半、功率提升三倍、充电循环次数十倍于铅酸电池的特性 [21] - 通过300余家经销商、批发商及OEM渠道覆盖全国 [22] 资金与合规状况 - 现金及现金等价物68万美元 应收账款72万美元 [7][26] - 库存规模达514万美元 [26] - 于2025年8月13日重新符合纳斯达克最低股价要求 [7][16][17] - 通过增发普通股获得178万美元融资 [32] 供应链与战略布局 - 通过增加6-12个月库存缓冲应对关税影响 [5] - 已将部分产品生产转移至美国本土制造商以降低成本 [5] - 长期目标为实现大部分组件与组件的本土化制造 [5] - 积极在华盛顿开展游说工作以降低关税影响 [5]