核心观点 - 公司提交2025年第二季度中期财务业绩 重点关注奥尤陶勒盖合资项目采矿权转让进展及国家权益问题 同时披露合资区域开发活动和生产记录 [1][2][4][6][9] 采矿权转让进展 - 公司与奥尤陶勒盖有限责任公司于2025年2月签署采矿权转让协议并提交蒙古税务局进行税务评估 转让需按蒙古法律确认许可证价值并缴纳税款后方可向矿产资源与石油管理局提交注册 [5][12][13] - 蒙古税务局未在法律规定的时限内确认许可证价值计算 公司子公司于2025年5月19日向税务局提交正式投诉 并于2025年8月1日向蒙古行政法院提起诉讼要求税务局审查并确认计算 [5][15][16] - 仲裁法庭于2024年12月19日作出部分最终裁决 支持公司所有主张并驳回被申请人反诉 裁决确认转让相关税费由合资项目承担 奥尤陶勒盖有限责任公司将垫付公司20%份额作为贷款 [11][14] 国家权益问题 - 蒙古政府于2025年4月9日通过第170号决议 确定包括奥尤陶勒盖战略矿床在内的战略重要矿床边界 公司许可证被纳入奥尤陶勒盖战略矿床边界 [5][19] - 国家通过厄尔登尼斯奥尤陶勒盖有限责任公司持股及2009年投资协议已获得奥尤陶勒盖有限责任公司80%合同权益中34%的经济利益 公司愿意履行蒙古法律义务 将其20%合同权益中34%的经济利益提供给国家 [5][20] - 蒙古议会于2025年7月2日批准成立临时监督委员会 负责进行特别调查 涉及许可证区域内资源的确定和估值以及国家所有权比例确定基础的评估 [22] - 蒙古政府于2025年7月23日内阁会议批准决议 指示相关政府成员与包括公司子公司在内的外国投资者进行谈判 以最终协议草案 [23] 开发与生产活动 - 2025年第二季度奥尤陶勒盖铜产量创纪录季度 地下矿持续增产 品位和回收率提高 6月地下矿日均处理量达34千吨 单日记录高达47千吨 [9] - 休维陶勒盖采矿许可证区域Hugo North Extension矿床地下开发工作于2024年10月开始 截至2025年5月30日已完成约230等效米的横向开发 但于2025年6月6日暂停 [5] - 2024年Hugo North Extension加密钻探计划完成 总进尺11,907.58米 其中地表10个孔5,340.70米 地下27个孔6,566.88米 支持预可行性研究和资源模型更新 [5] - 2025年合资管理委员会批准加密钻探计划 总进尺17,379米 截至2025年6月30日已完成地下5个孔965米和地表2个孔1,728米 区域勘探计划于第二季度开始 [8] 项目进展与财务 - 选矿厂过滤和浓缩设施已开始负载试运行 球磨机建设已完成 负载试运行预计2025年第三季度完成 第二台初级破碎机建设按计划进行 预计2025年第四季度完成 [9] - 项目增产按计划进行 预计2028至2036年平均年产铜约50万吨(100%基准 可回收金属) [9] - 公司2025年第二季度运营亏损60万美元 上半年130万美元 较2024年同期90万美元和200万美元减少 主要因2024年与奥尤陶勒盖有限责任公司和力拓的商业谈判及仲裁程序法律成本较高 [9] - 截至2025年6月30日 现金余额570万美元 营运资金余额560万美元 [9] - 公司于2025年1月24日完成非经纪私募发行 以每单位2.21加元价格发行2,577,700单位 总收益570万加元(400万美元) [10] 合资协议潜在转换 - 公司与奥尤陶勒盖有限责任公司致力于将合资协议转换为更具效力的经济价值等效协议 包括公司履行蒙古法律义务的机制 转换需多伦多证券交易所接受并符合相关监管要求 [26]