Investors who believe in market efficiency should consider market cap indexes, as they replicate market returns in a low-cost, convenient, and transparent way. But, there are some investors who would rather invest in smart beta funds; these funds track non-cap weighted strategies, and are a strong option for those who prefer choosing great stocks in order to beat the market. This kind of index follows this same mindset, as it attempts to pick stocks that have better chances of risk-return performance; non-c ...

产品概述 - 富兰克林美国低波动高股息指数ETF（LVHD）旨在提供对市场大盘价值股类别的广泛敞口 于2015年12月28日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 [1] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 旨在代表市场或特定板块 提供低成本便捷透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过基本面特征或组合选股 试图获得更优风险回报表现 [3] - 采用等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能提供卓越回报 [4] 基金规模与指数 - 由富兰克林邓普顿投资公司管理 资产规模达5.8478亿美元 属大盘价值股类别中型ETF [5] - 追踪QS低波动高股息指数 投资于盈利稳定 股息收益率较高 价格和盈利波动较低的美国公司股票 [5] 成本结构 - 年运营费用率为0.27% 与同业产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为3.34% [6] 行业配置与持仓集中度 - 公用事业板块配置最重 占比24.9% 其次为必需消费品和房地产 [7] - 单一最大持仓为思科系统(CSCO) 占比2.65% 其次为雪佛龙(CVX)和美敦力(MDT) [8] - 前十大持仓合计占管理总资产约25.11% [8] 业绩表现与风险指标 - 年初至今上涨7.67% 过去一年上涨10.71%（截至2025年8月13日） 52周交易区间为37.37-41.26美元 [10] - 三年期贝塔值为0.66 标准差为13.37% 通过122只持仓有效分散个股风险 [10] 同类产品比较 - 嘉信美国股息权益ETF(SCHD)追踪道琼斯美国股息100指数 资产规模704.5亿美元 费率0.06% [12] - 先锋价值ETF(VTV)追踪CRSP美国大盘价值指数 资产规模1409亿美元 费率0.04% [12] - 寻求更低成本更低风险选择的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]