业绩数据 - 截至2024年3月31日三个月、2023年12月31日全年、2022年12月31日全年，公司总收入分别为2148.72万美元、6640.15万美元、4471.36万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司总资产分别为3.77亿美元、3.32亿美元、5909.48万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司总负债分别为2.11亿美元、1.68亿美元、3094.52万美元[44] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，公司股东权益分别为1.65亿美元、1.64亿美元、2814.97万美元[44] - 2023年3月31日三个月、2023年6月30日六个月、2022年12月31日全年，Abacus Settlements总收入分别为629.99万美元、1318.47万美元、2520.35万美元[48] - 2024年3月31日止三个月，总投资组合服务收入为217,935美元，2023年同期为302,871美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总主动管理收入为19,796,999美元，2023年同期为9,970,518美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总发起收入为1,472,250美元，2023年同期为0美元[196] - 2024年3月31日止三个月，总收入为21,487,184美元，2023年同期为10,273,389美元[196] - 总收入成本2024年为2720897，2023年为489550[197] - 毛利润2024年为18766287，2023年为9783839[197] - 总运营费用2024年为16513158，2023年为2255152[197] - 运营收入2024年为2253129，2023年为7528687[197] - 净（亏损）收入2024年为 - 1275471，2023年为7624796[197] - 净（亏损）收入归属于普通股股东2024年为 - 1348745，2023年为8085503[197] - 关联方服务收入2024年为185185美元，2023年为213447美元[200] - 关联方服务收入较2023年减少28262美元，降幅13.2%[200] 公司运营 - 公司成立于2004年，通过两个主要子公司运营，目前在49个州开展业务[38][40] - 公司自2004年起作为另类资产管理公司，已购买超50亿美元面值的人寿保险政策[31] - 公司与78家机构合作伙伴和30000名金融顾问建立了长期关系[32] - 公司业务组合主要投资于非可变万能人寿保险政策[33] - 公司政策发起流程从三个渠道获取政策并产生费用[34] - 公司收入模式包括发起费用、主动管理和第三方投资组合服务[41] - 公司运营团队由经验丰富的管理团队领导，CEO有超25年投资行业经验，CFO有超20年经验[39] 发行计划 - 公司拟公开发行10000000股普通股[7][9] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内按公开发行价减去承销折扣和佣金额外购买最多1500000股公司普通股[11] - 发行后公司流通在外普通股将达7398.4567万股，若承销商全额行使超额配售权则为7548.4567万股[55] 风险因素 - 公司面临政策估值不确定、竞争加剧、隐私和网络安全等多种风险[51] - 2019年2月22日美国第五巡回上诉法院裁定，向投资者出售的终身非可变寿险保单为投资合同即证券，若其他法院也如此认定，公司业务将受重大影响[76][77] - 公司信息系统面临各种安全威胁，包括网络攻击、硬件软件缺陷等，未来使用区块链或ABL Tech可能存在错误或漏洞[84][85][86] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总债务为1.85809135亿美元，公允价值扣除272.4708万美元递延发行成本和折扣[149] - 截至2024年3月31日，公司净有形账面价值约为 - 299.4256万美元，即每股 - 0.05美元；假设公开发行价格为10.41美元，调整后净有形账面价值约为9385.9624万美元，即每股1.27美元，新投资者每股稀释9.14美元[160][161] - 截至2024年3月31日，现有股东持有6392.5316万股，占比86%；新投资者将购买1000万股，占比14%，总对价1.041亿美元，平均每股价格10.41美元[165] - 截至2024年3月31日，公司实际现金、现金等价物和有价证券为6890万美元，调整后为1.65839亿美元[171] - 截至2024年3月31日，公司实际总长期债务为1.70161亿美元，调整后不变[171] - 截至2024年3月31日，公司实际股东权益为1.65341亿美元，调整后为2.62195亿美元[171] - 截至2024年3月31日，公司实际总资本化为3.35501亿美元，调整后为4.32355亿美元[171] 其他信息 - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[185] - 公司发起服务平均收取约为人寿保险保单面值2%的费用[185] - 公司与Nova Funds部分所有者和管理层共同拥有Nova Funds 11%的股份[198] - 公司为Nova Funds提供服务的服务费为月投资额的0.5%除以12[199]

业绩总结 - 2023年上半年总收入为13184676美元，2022年上半年为13014664美元[45] - 2023年上半年净亏损为974901美元，2022年上半年净利润为272788美元[45] - 截至2023年6月30日，总资产为3666138美元，总负债为1330224美元，成员权益总额为2335914美元[46] - 2023年上半年合并后净亏损为4595000美元，A类普通股基本和摊薄净亏损每股为0.09美元[187] - 2023年上半年合并后总运营费用为32864000美元，运营亏损为12742000美元[187] - 2023年上半年合并后其他收入（费用）总计为5184000美元[187] - 2023年上半年A类普通股基本和摊薄加权平均股数为50438921股[187] - 2023年上半年预计专业形式合并净亏损为459.5万美元[197] - 2022年预计专业形式合并净亏损为1359.1万美元[197] - 2023年上半年和2022年专业形式A类普通股加权平均流通股数为50438921股[197] - LMA 2023年上半年总营收21584974美元，2022年上半年为18276299美元[41] - LMA 2022年总营收44713553美元，2021年为1199986美元[41] - LMA 2023年6月30日总资产277334437美元，2022年6月30日为22933083美元[42] - LMA 2022年12月31日总资产59094847美元，2021年为1840218美元[42] 用户数据 - 公司已购买超29亿美元保单价值并帮助数千客户最大化保单价值[37] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来不支付普通股股息，将保留资金用于业务发展[138] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，若无法筹集资金可能损害业务[140] - 若Warrants全部现金行权，公司最多可获约3亿美元资金，但因股价低于行权价，持有者可能无动力行权[142][159] - 公司将保持“新兴成长型公司”身份，直至满足年收入至少12.35亿美元等条件之一[154] 市场扩张和并购 - 业务合并于2023年6月30日完成，公司更名[33] - 2022年8月30日，公司签订合并协议；2022年10月14日和2023年4月20日分别签订第一和第二修正案；2023年6月30日，业务合并完成[175][178][179] 其他新策略 - 公司承担证券注册相关的所有费用，出售股东支付或承担证券销售产生的承销费、折扣和佣金等费用[11] - 2023年公司正在采取措施补救重大缺陷，如撤销不当权限、聘请新会计资源等[121] 证券发行 - 拟向公众发售6180万股普通股[6] - 公开认股权证可发行1725万股普通股，私募认股权证可发行712万股普通股，遗留持有人认股权证可发行178万股普通股[7] - 出售股东最多可出售7.07亿股普通股，其中862.5万股以2.5万美元（约每股0.0029美元）发行给赞助商，1万股以每股6.12美元转让给独立董事，5317.5万股在业务合并完成时以每股10美元的隐含股权对价价值发行[8] - 出售股东拟出售至多70700000股普通股，公司拟出售至多24370000股普通股[48] - 截至2023年6月30日，行使所有认股权证前流通在外普通股为62961688股，假设行使所有认股权证后为89111688股[48] - 公司流通股共6296.1688万股，其中5317.5万股按每股10美元向公司成员发行，116.1688万股由公众股东持有，862.5万股由出售股东持有[147] - 激励计划预留316.4991万股普通股，注册后将可在公开市场出售[151] 风险因素 - 公司面临产品开发、市场接受度、诉讼等多种风险[24] - 公司对某些人寿保险政策的估值与实际到期日相关，错误估值可能对业务产生重大不利影响[56] - 公司可能无法准确预测预期寿命，预期寿命变化可能导致人寿理赔政策回报降低[56] - 公司政策收购受符合标准的人寿保险政策市场供应限制，无法获取足够优质保单会影响业务[56] - 公司可能面临来自人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争加剧，对业务产生不利影响[56] - 人寿理赔行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[56] - 公司或第三方可能无法准确评估、获取、维护、跟踪或收取人寿理赔政策款项，影响公司收入[56] - 人寿保险政策起源或后续销售存在欺诈风险，可能影响公司回报[56] - 公司可能面临人寿保险公司、个人及其家属或监管机构的索赔[56] - 若投资的人寿理赔被视为证券进行监管，公司将面临额外监管负担并限制投资[56] - 公司面临隐私和网络安全风险，可能对业务产生重大不利影响[56] - 公司投资的人寿保险政策若因欺诈被保险公司成功挑战，可能损失全部投资；若被保险人年龄错报，可能获得低于预期的死亡抚恤金[76] - 二级市场人寿保险政策存在欺诈和不当行为指控，公司可能面临相关方索赔，对业务产生重大不利影响[77] - 若公司未能维护好被保险人私人健康信息的保密性，可能面临投诉，且无法预测纠纷结果，还可能增加违规风险及成本[78] - 2019年2月22日，美国第五巡回上诉法院判定，向投资者出售的非可变终身人寿保险政策属于证券，若其他法院或最高法院也如此判定，将对公司业务产生重大影响[79] - 公司目前在49个州获得许可并运营，未来业务可能受到更多或不同政府监管，限制业务开展并增加行政负担[95] - 目前没有关于人寿保险理赔联邦税收处理的直接法律权威，美国国税局未来的裁决可能对公司产生重大税收后果[96] - 各州诉讼质疑人寿保险政策购买者是否有“可保利益”，不利裁决可能对公司业务产生重大不利影响[97] - 保险公司破产或评级下调，多数州担保协会对每个被保险人的保单面值设30万美元或更低上限[108] - 2022年和2021年，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及高管、财务人员对总账的不当操作权限[120] - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动或下跌，包括经营业绩、市场环境等[133][135] - 有注册权的股份约占已发行普通股的98%，股东行使注册权大量出售股份可能导致股价下跌[149] - 公司为“新兴成长型公司”，可享受部分披露豁免，但可能使股票吸引力下降[152] - 公司管理层运营上市公司经验有限，此前未及时提交2022年10 - K表格和2023年第一季度10 - Q表格[156][157]