财务数据和关键指标变化 - 公司预计第二财季业绩将处于指引区间的高位 [23] - 第一季度电子商务渠道的销售额占公司总净收入的10亿美元以上 并且该渠道销售额增长5%-6% [55] - 第一季度身体喷雾产品占香水业务净收入的约2% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去五年内部分核心品牌增长显著 Burberry增长140% Hugo Boss增长33% Chloé增长70% Marc Jacobs增长50% Gucci在恒定汇率下增长60% [6][7] - 超高端香水业务目前仅占业务的1% 但正以17%的速度增长 [42] - 身体喷雾产品为公司带来增量销售 其毛利率与高端香水业务保持一致 未造成稀释 [25][26][27] - 中国市场的销售额增长15% 远超市场约7%的整体增长水平 主要驱动力来自护肤品业务 [59] - 护肤品牌Lancaster在中国市场增长90% 远超市场8%-9%的增长速度 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国高端香水市场第一季度增长7% 包含低个位数的销量增长 [30][58] - 欧洲高端香水市场第一季度增长低个位数 其中英国和西班牙市场保持中个位数增长 而法国市场表现疲软 [58] - 全球高端香水市场本季度增长5% [58] - Boss Bottle Beyond香水创新在欧洲排名第二 在DACH地区销量排名第一 在澳大利亚排名第一 在美国创新中排名第六 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Gucci香水授权到期后不再续约 未来几年公司将重点发展具有长期增长潜力的品牌 并优化现有授权品牌组合 [4][17] - 公司致力于巩固其作为高端美妆公司的地位 重点发展香水品类 并拥有顶级的化妆品和护肤品能力 [7] - 授权模式被强调为强大模式 具有高投资回报率 无重大前期成本 且成功品牌增加成功概率 目前85%的投资组合为自有品牌 永久授权或剩余期限超过七年的授权 [8][9] - 公司正通过身体喷雾和超高端香水等策略 覆盖从5美元到500美元的全价格谱系 以应对促销环境并满足不同消费者需求 [27][42][48] - 公司正在对巴西业务和大众彩妆业务进行战略评估 巴西业务规模4亿美元且盈利能力强 评估结论可能先于彩妆业务得出 [33][34][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场曾是主要问题 但现在恢复迅速 预计下半年将恢复增长 [30][31] - 香水品类增长具有韧性和一致性 公司预计假日季将表现强劲 [23][30][65] - 零售商库存水平正在显著下降 预计在本日历年年底前 销售出库表现将与销售入库表现趋同 [31] - 行业出现一些促销活动 但公司保持纪律 专注于创新和收入管理 避免过度参与促销游戏 [45][46] - 消费者出现"香味叠加"趋势 即同时使用身体喷雾 乳液 古龙水和香精 这并非消费降级 因为更昂贵的品类增长最快 [49] 其他重要信息 - 公司驳斥了近期关于可能出售部分关键香水品牌的媒体传闻 称其"绝对错误" [7] - 公司与Kering就Gucci授权存在法律纠纷 但表示将捍卫自身权利直至合同最后一天 [18] - 身体喷雾产品采用了专利配方技术 以延长香味在皮肤上的持久度 这构成了公司的独特优势 [39][40] - 在渠道方面 TikTok等新兴平台被视为重要的投资和电子商务渠道 用于打造品牌热度 然后引流至亚马逊等其他零售商 [68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Gucci授权到期的影响 对授权模式的看法 以及提前终止授权的可能性 [3] - Gucci授权到期后 公司将重点发展其他高增长潜力品牌和新增授权品牌 同时优化Gucci品牌在剩余期限内的表现 [4][17] - 授权模式对于非美妆专业玩家来说仍然复杂且成本高昂 这反而强化了授权模式的吸引力 公司已主动续签并延长了许多关键授权 [8] - 关于提前退出授权 公司现有的合同权利保持不变 将继续运营Gucci美妆业务 对任何能为公司创造真正价值的提案持开放态度 [9][10] 问题: 对Kering提起诉讼的意义以及Gucci授权过渡的财务影响 [15] - Gucci品牌的流失在到期当年会产生利润影响 公司将通过驱动投资组合其他部分和调整成本结构来弥补这一缺口 [18] - 关于诉讼 公司不予置评 ongoing litigations 但将捍卫自身权利直至合同最后时刻 [18] 问题: 推动第二财季业绩向好以及香水品类利润前景的因素 [22] - 第二财季向好得益于美国香水市场的持续活力 Boss Bottle Beyond创新的成功 以及身体喷雾等入门级产品的强劲表现 [23][24][25] - 身体喷雾产品的毛利率与高端香水一致 没有稀释效应 [26][27] 问题: 下半年的关键发布 增长回归的驱动因素 以及巴西业务的评估 [29] - 下半年恢复增长得益于美妆品类 特别是高端香水的持续势头 美国市场改善 强劲创新以及零售商库存正常化 [30][31] - 巴西业务是盈利性业务 评估结论可能先于大众彩妆业务得出 [33][34] 问题: 超高端香水和身体喷雾的平衡 身体喷雾的进入壁垒和价格组合影响 [37] - 身体喷雾采用专利配方技术以延长留香时间 旨在吸引年轻消费者并作为增量销售 超高端香水是未来重要的增长引擎 目标是将该业务占比提升至10%-20% [38][39][40][42] 问题: 各区域或渠道的促销情况以及交易动态 [44] - 行业存在促销活动 但公司保持纪律 通过收入管理 开发不同产品格式和覆盖全价格谱系来应对 消费者呈现"香味叠加"趋势而非单纯交易降级 [45][46][48][49] 问题: 电子商务对库存动态的影响 EMEA市场表现以及中国市场的策略 [52][53][54] - 电子商务增长迅速 其对零售商库存管理的影响是混合的 并给实体零售商带来压力 [55][56] - EMEA市场增长主要由大众彩妆驱动 但高端香水销售出库表现积极 [56] - 中国市场复苏 公司销售出库增长15% 超高端香水组合将是抢占中国市场的关键 [59][60][61][62] 问题: 假日季高端香水礼品需求预期以及大众美妆渠道转变 [64] - 预计假日季高端香水将保持强劲势头 受品类韧性 强大创新和全价格谱系策略驱动 [65] - 大众美妆渠道向TikTok等平台转变 公司将其视为创造品牌热度的投资渠道 同时观察到一些独立品牌市场份额崩溃 预计渠道内将重新平衡 [68][69][71][72] 问题: 对巴西和大众彩妆业务战略评估的更多细节以及优先顺序 [74] - 巴西业务规模4亿美元 盈利能力强 具有端到端能力 评估可能较快完成 大众彩妆业务的战略评估是全面的 首要选项是内部改善业务 暂无立即出售的计划 [75][76][77][78] - Vela项目的推进是独立且积极进行的 [79]

文章核心观点 - 精品咖啡市场领导者Reborn Coffee与The Arjomand Group和IG International签署战略许可协议，正式进军格鲁吉亚和亚美尼亚市场，契合公司国际扩张战略及当地商业信心上升趋势 [1][2][3] 合作协议 - 协议授予IG International在格鲁吉亚和亚美尼亚开发和运营Reborn Coffee品牌门店的独家权利，由The Arjomand Group促成区域许可合作 [2] - 许可协议包括初始费用和基于里程碑的结构化付款费用时间表，有助于公司与合作伙伴达成一致，带来经常性收入并推动无资本投入的快速扩张 [6] 市场背景 - 格鲁吉亚总理重申该国融入欧洲进程不可逆转，为外国投资和全球品牌进入提供动力 [3] - 格鲁吉亚和亚美尼亚作为欧亚经济门户，商业环境友好、咖啡文化兴起、城市中心扩张，适合Reborn的高端咖啡体验和零售模式 [4] 运营安排 - IG International将负责在第比利斯、巴统和埃里温等主要城市开设Reborn Coffee门店，实施品牌标准并根据当地偏好调整布局和产品 [5] 公司情况 - Reborn Coffee是一家总部位于加州的精品咖啡零售商，致力于提供高品质手工咖啡体验，通过主特许经营和许可协议支持在中东、亚洲和欧洲的扩张 [7][8] 联系方式 - 投资者关系联系人：Chris Tyson，执行副总裁，MZ North America，邮箱REBN@mzgroup.us，电话949 - 491 - 8235 [11] - 公司联系方式：邮箱ir@reborncoffee.com [11]