公司财务与资本结构 - 公司于2025年10月和11月完成了两笔股权融资，以每股5.45美元的价格获得了总计650万美元的资本承诺，该价格在执行时较公司市价有显著溢价 [2] - 此次融资显著增强了公司股东权益，解决了此前纳斯达克指出的权益不足问题，并为公司提供了额外的营运资金，以加速其技术路线图并支持扩张 [3] - 公司预计将从2026年第一季度开始实现可持续的正现金流 [7][14] 技术转型与运营平台 - 公司正在推进一项重大的技术转型，构建了一个完全集成的全渠道运营平台，将销售点系统、自助服务亭、移动订购和门店运营连接到一个统一的架构中 [4] - 该技术系统提供销售、劳动力、成本驱动因素和客户行为的实时可视性，支持数据驱动的决策，旨在提高门店一致性、增强利润率，并为未来自动化奠定基础 [5] - 公司认为这一统一的数字基础设施为其在国内和国际扩张时提供了竞争优势 [6] 美国门店运营表现 - 美国零售门店在技术整合的支持下运营势头改善，在劳动力效率、服务速度和吞吐量方面取得显著提升，成本控制更严格，数字客户参与度更高 [7] - 这些运营改进转化为更可预测的门店级业绩，支持公司实现正现金流的预期 [7] - 公司正在开发新的国内门店，包括旨在展示其高端品牌设计和技术平台的旗舰概念店，这些门店预计将作为品牌中心和运营枢纽 [8][10] 国际扩张与轻资产许可模式 - 公司最重要的长期增长机会在于其轻资产的全球许可战略，目前已在约十个国家签订了许可协议，并有更多地区处于后期讨论阶段 [11] - 除了零售许可，公司还扩展到分销许可，允许合作伙伴在其各自区域销售包括罐装饮料在内的公司品牌消费品，这创造了高利润率、低资本的收入流 [12] - 该战略的一个重要里程碑是在腾讯全球总部园区内开发一家旗舰店，该旗舰店将作为公司技术驱动零售模式的展示窗口，并支持区域扩张 [13][18] 2026年战略定位与展望 - 凭借增强的资本结构、改善的运营绩效、集成的技术基础和快速扩张的国际许可网络，公司以迄今为止最强的战略姿态进入2026年 [14] - 公司创始人兼首席执行官表示，以显著溢价完成的融资是对公司愿景和所构建价值的明确信任投票，这些资金使公司能够加速技术部署和全球扩张 [15] - 公司正转型为一个全球性的、技术赋能的咖啡品牌，并拥有显著的长期机遇 [15]

公司财务与资本结构 - 公司于2025年10月和11月完成了总计650万美元的股权融资，每股价格为5.45美元，该价格较执行时的市价有显著溢价 [2] - 此次融资显著增强了公司股东权益，解决了纳斯达克此前指出的权益不足问题，并为公司提供了加速技术路线图、提升运营效率和支撑扩张的额外营运资金 [3] 技术转型与运营平台 - 公司正在推进一项重大的技术转型，构建了一个完全集成的全渠道运营平台，将销售点系统、自助服务亭、移动订购和门店运营连接成统一架构 [4] - 该技术系统提供销售、劳动力、成本动因和客户行为的实时可视性，支持数据驱动的决策，旨在提高门店一致性、增强利润率，并为未来减少人工流程、提升服务效率的自动化层奠定基础 [5] - 公司认为这一统一的数字基础设施为其在国内和国际市场扩张提供了竞争优势 [6] 美国门店运营表现 - 美国零售门店在技术整合的支持下运营势头改善，在劳动力效率、服务速度和吞吐量、成本控制以及数字客户互动方面均取得显著提升 [10] - 这些改进使得门店层面的业绩更具可预测性，并支持公司预计从2026年第一季度开始实现可持续的正向现金流 [10] 全球轻资产扩张战略 - 公司最重要的长期增长机会在于其轻资产的全球许可经营战略，目前已在约十个国家签订了许可协议，并有更多地区处于后期讨论阶段 [11] - 除了零售许可，公司还扩展至分销许可，允许合作伙伴在其各自区域销售包括罐装饮料在内的公司品牌消费品，这能扩大品牌全球影响力并产生高利润率、低资本投入的营收流 [12] - 国际合作伙伴正在采用公司标准化的门店设计、品牌标识和技术平台，这为快速全球推广创建了可扩展的框架 [11] 旗舰店发展与品牌展示 - 公司正在开发新的国内门店，包括旨在展示其高端品牌设计和技术平台的旗舰概念店 [8][13] - 该战略中的一个重要里程碑是在全球领先科技中心之一、腾讯全球总部所在地深圳开发一家旗舰店，该旗舰店将作为公司技术驱动零售模式的展示窗口，并支持区域扩张努力 [14][20] 2026年战略定位与展望 - 凭借增强的资本结构、改善的运营表现、集成的技术基础和快速扩张的国际许可网络，公司以迄今最强的战略姿态进入2026年 [15] - 公司预计这些举措将推动其从第一季度开始实现可持续的正向现金流，标志着一个重要的财务和运营拐点 [15] - 公司创始人兼首席执行官表示，技术平台现已完全集成，正在从根本上改变运营方式，门店正变得更高效、更一致、更数据驱动，同时国际许可渠道也在持续扩大 [16]

收入和利润 - 2025年第三季度净收入为1,356,609美元，较2024年同期的1,258,929美元增长7.8%[18] - 2025年第三季度净亏损为3,449,693美元，较2024年同期的净亏损719,748美元扩大379.3%[18] - 2025年前九个月净亏损为10,980,889美元，较2024年同期的3,026,904美元扩大262.8%[18] - 2025年第三季度运营亏损为3,047,911美元，较2024年同期的运营亏损724,698美元扩大320.6%[18] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为1098.09万美元，而去年同期为302.69万美元[27] - 公司2025年第三季度总净收入为136万美元，同比增长7.8%，主要由10万美元的许可收入驱动[125] - 公司2025年第三季度运营亏损为305万美元，同比恶化320.6%[125] - 公司2025年前九个月总净收入为488万美元，同比增长17.7%[131] - 公司2025年前九个月运营亏损为915万美元，同比恶化212.8%[131] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为0.68美元，而2024年同期为0.30美元[18] 成本和费用 - 2025年第三季度产品、食品和饮料成本为64.7万美元，同比大幅增长44.7%[126] - 2025年第三季度总运营成本和费用为440万美元，同比增长122.0%，主要由于一般行政费用增长66.0%及新增98.0%的股权补偿费用[125] - 2025年前九个月产品、食品和饮料成本为199万美元，同比大幅增长61.7%[131] 现金流 - 经营活动所用现金净额为479.47万美元，较去年同期的331.97万美元有所增加[24] - 投资活动提供现金净额为18.95万美元，主要得益于资产出售收益27.5万美元，而去年同期为使用现金64.11万美元[24] - 融资活动提供现金净额为449.1万美元，主要来自可转换票据发行375万美元及普通股发行61万美元[24] - 应收账款增加8.02万美元，库存增加3.1万美元，反映出营运资本需求增长[24] - 股票补偿费用为399.56万美元，是净亏损的重要非现金调整项目[24] - 资产减值损失为43.45万美元[24] - 物业和设备购置支出为8.55万美元，远低于去年同期的64.11万美元[24] - 2025年前九个月经营活动所用现金为479万美元[141] - 截至2025年9月30日的九个月期间，融资活动提供的净现金为450万美元，主要来自420万美元的贷款收益，但被290万美元的债务摊销所抵消[144] 业务线表现 - 截至2025年9月30日的九个月内，零售店收入约占公司总收入的94.5%[119] - 截至2025年9月30日的九个月内，批发和在线收入约占公司总收入的3.5%[120] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司确认了10万美元的许可收入，约占公司总收入的2.0%[121] - 确认许可收入10万美元，并录得7万美元递延收入[39] 资产和负债状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为619.8万美元，较2024年12月31日的778.9万美元下降20.4%[16] - 现金及现金等价物为44,045美元，较2024年12月31日的158,215美元大幅下降72.2%[16] - 总负债从2024年12月31日的5,186,381美元增至2025年9月30日的9,620,143美元，增长85.5%[16] - 股东权益从2024年12月31日的2,602,742美元转为2025年9月30日的负值(3,421,895)美元[16] - 应收账款从2024年12月31日的67,309美元增至2025年9月30日的147,459美元，增长119.1%[16] - 截至2025年9月30日，公司财产和设备净值为344.34万美元，相比2024年12月31日的408万美元下降15.6%[60] - 截至2025年9月30日，公司总资产约为620万美元，现金余额为44,045美元[145] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，应付金融机构贷款余额为13.22万美元，利率在14.75%至20.0%之间[61] - 截至2025年9月30日，应付其他方贷款总额为44.9万美元，其中两笔无息贷款合计22.5万美元[62] - 截至2025年9月30日，应急灾害贷款（EIDL）总额为50万美元，利率为3.75%[63] - 应急灾害贷款（EIDL）未来最低还款安排为：2025年至2029年每年偿还3.01万美元，此后偿还34.97万美元[63] - 截至2025年9月30日，薪资保护计划（PPP）贷款净额为2.57万美元，利率为1.00%[69] - 截至2025年9月30日，应付可转换票据总额为416.67万美元，扣除债务折扣后净值为125.31万美元[70] - 可转换票据的转换价格为公司普通股在转换通知前五个交易日内最低VWAP的92.5%[70] - 可转换票据的利率为10%，若发生违约事件将适用违约利率[70] - 公司向Arena投资者发行了总额为375万美元的可转换债券，实际购买价格为416.6665万美元，代表10%的原始发行折扣及专业费用[72] - 公司向Arena投资者发行了1,041,667份认股权证[72] - 截至2025年9月30日，公司衍生负债总额为376.8692万美元，期内因公允价值变动减少199.5698万美元[74] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司记录的衍生负债公允价值变动为1.8693万美元[76] - 公司于2025年2月发行了总额375万美元的可转换债券并附有1,041,667份认股权证[138] - 公司于2025年10月及11月通过发行普通股筹集了700万美元的总收益[139] - 经济伤害灾难贷款总额为50万美元，年利率3.75%，分期付款额为每月731美元，还款期30年，并获得了1万美元无需偿还的补助金[147] - 薪酬保护计划第一笔贷款金额为11.5万美元，第二笔约为16.7万美元，年利率1%，首笔贷款已于2021年12月31日前获得豁免[149] - 2025年10月20日，公司与一名合格投资者签订证券认购协议，以每股2.00美元的价格认购1,500,000股普通股，总金额为300万美元[105] - 2025年11月14日，公司与一名合格投资者签订证券认购协议，以每股1.818美元的价格认购1,100,000股普通股，总金额为200万美元[106] - 2025年11月14日，公司与另一名合格投资者签订证券认购协议，以每股2.00美元的价格认购1,000,000股普通股，总金额为200万美元[107] 税务和租赁 - 截至2025年9月30日，公司递延所得税资产为1854.2773万美元，但已为其全额计提了估值准备[79] - 截至2025年9月30日，公司累计拥有约1850万美元的联邦及州税项净经营亏损结转额[81] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司租赁总费用为76.5977万美元[95] - 截至2025年9月30日，公司未折现的租赁负债未来最低现金支付总额为264.0007万美元，其现值为196.4269万美元[97] - 截至2025年9月30日，公司租赁负债的加权平均剩余租赁期为4.5年，加权平均贴现率为9.8%[97] 公司资本和股权 - 公司被授权可发行最高4000万股面值为0.0001美元的普通股[99] - 公司于2022年8月完成首次公开募股，发行1,440,000股普通股，每股价格5.00美元，总收益为720万美元，净收益约为620万美元[102] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司未发行任何优先股[100] 管理层讨论和指引 - 公司累计赤字为3254.38万美元，存在持续经营能力的重大疑虑[27][30] - 公司预计2025年美国零售咖啡市场规模将达到743亿美元[117] - 截至2025年9月30日和2025年12月31日，公司未发现任何可能导致长期资产减值的迹象[123] 内部控制 - 公司管理层评估认为，截至2025年9月30日，其披露控制和程序在确保信息及时准确报告方面是无效的[155] - 已识别的控制缺陷包括会计资源不足、职责分离缺乏以及需要更强的内部控制环境，这些重大弱点是由于会计人员规模小所致[156] - 尽管存在重大弱点，管理层认为截至2025年9月30日的季度财务报表在所有重大方面均按GAAP公允列报[158] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[159] 折旧和资产变动 - 2025年前九个月财产和设备折旧费用为21.6万美元，2024年同期为18.5万美元，同比增长16.8%[60]

盘前交易概况 - 美国东部时间周五早上7点45分 盘前交易出现显著活动 多只股票出现早期价格变动 预示着开盘前的潜在机会 [1] - 对于活跃交易者而言 盘前交易有助于提前发现潜在突破、反转或剧烈价格波动 这些早期动向通常预示常规交易时段的动量走向 [1] 盘前涨幅居前股票 - Qualigen Therapeutics Inc (QLGN) 股价上涨69%至6.00美元 [3] - Inhibrx Biosciences Inc (INBX) 股价上涨62%至46.04美元 [3] - MidWestOne Financial Group Inc (MOFG) 股价上涨33%至37.87美元 [3] - Neuphoria Therapeutics Inc (NEUP) 股价上涨31%至5.32美元 [3] - Nextracker Inc (NXT) 股价上涨13%至102.44美元 [3] - Avalon Holdings Corporation (AWX) 股价上涨11%至2.98美元 [3] - Beyond Meat Inc (BYND) 股价上涨9%至3.12美元 [3] - SLM Corporation (SLM) 股价上涨8%至29.00美元 [3] - Reborn Coffee Inc (REBN) 股价上涨7%至2.40美元 [3] - Oriental Culture Holding LTD (OCG) 股价上涨5%至3.55美元 [3] 盘前跌幅居前股票 - Picard Medical Inc (PMI) 股价下跌70%至3.89美元 [4] - Fusemachines Inc Common stock (FUSE) 股价下跌17%至3.29美元 [4] - American Rebel Holdings Inc (AREB) 股价下跌16%至3.14美元 [4] - Armata Pharmaceuticals Inc (ARMP) 股价下跌13%至6.16美元 [4] - Coya Therapeutics Inc (COYA) 股价下跌13%至6.01美元 [4] - Deckers Outdoor Corporation (DECK) 股价下跌12%至90.00美元 [4] - Safe & Green Holdings Corp (SGBX) 股价下跌12%至2.58美元 [4] - Beasley Broadcast Group Inc (BBGI) 股价下跌8%至5.55美元 [4] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH) 股价下跌7%至92.73美元 [4] - Brera Holdings PLC (SLMT) 股价下跌6%至10.67美元 [4]

公司战略举措 - 公司宣布成立新的全球咨询委员会，以推动创新和增长 [1][2] - 咨询委员会由多元化专业人士组成，旨在帮助制定公司战略方向，并确保其坚守可持续性和质量的价值观 [2] 新任咨询委员会主席背景 - 任命Hisham Elkoustaf为咨询委员会主席，他是一位拥有超过20年公司法律、经济发展和外交政策交叉领域经验的资深律师 [3] - 其职业生涯始于纽约，后加入美国商务部总法律顾问办公室，曾在超过十个国家工作，为高级政府官员和商业领袖提供法律和贸易相关改革建议以促进经济增长和吸引外国投资 [3] - 近期曾担任一个知名海湾合作委员会国家的高级法律、经济和政策顾问，以及一家职业体育和娱乐公司的总法律顾问兼首席战略官 [4] - 曾在多家机构的咨询委员会任职，包括一家商业银行、一只投资基金、一个家族投资办公室和一个双边商会，并持续为跨行业初创公司提供业务发展、资本来源和全球合作伙伴关系方面的咨询 [4] - 拥有宾夕法尼亚大学法学院法学博士学位、塔夫茨大学弗莱彻法律与外交学院文学硕士学位以及哥伦比亚大学政治学学士学位 [5] 管理层评论 - 公司首席执行官Jay Kim表示，新任主席的丰富经验和见解对于公司向全球推广其新的生活方式概念至关重要 [6] - 新任主席Hisham Elkoustaf表示，相信能与专业团队合作，在咖啡行业产生重大影响，并推动公司在全球范围内的创新和增长 [6]

核心观点 - 公司成立全资子公司Reborn Logistics以优化供应链和物流基础设施 支持全球业务扩张 初期已获得年收入约2000万美元的合同 [1][2][5] 子公司战略定位 - 新子公司专注于为现有及新门店提供供应链支持 提升运营效率和可扩展性 [1][2] - 该举措符合公司构建完全集成化供应链生态系统的愿景 未来将支持餐饮及消费品领域业务 [5] 管理层任命 - 任命拥有20年物流行业经验的Lim Jae Jung领导子公司 其具备跨行业大规模运营和供应链管理经验 [3] 初期运营成果 - 已与韩国领先企业Nexen Tire和Han press达成合作 预计月处理量超1550单位 [4] - 初期合同年物流收入潜力约2000万美元 为子公司建立市场地位奠定基础 [4] 业务协同效应 - 子公司将通过提升运营效率和降低成本支持母公司全球扩张战略 [5] - 新物流业务不仅服务咖啡零售 还将创造额外收入机会 [5]

公司数字资产战略进展 - 在旗舰南加州门店试点数字资产ATM机 支持比特币和特定美元稳定币如USDC交易 [1] - ATM机由持牌第三方供应商安装运营 允许客户在营业时间买卖数字资产 [2] - 试点位于南加州高流量门店 设定期限评估使用数据及客户反馈 [3] 战略实施方式与目标 - 采用分步推进方式整合数字资产能力 与经验丰富的持牌运营商合作 [3] - 通过零售环境测试客户兴趣度 评估运营物流 探索数字资产可及性对店内体验的提升作用 [2] - 此为数字资产战略第三步 前两步包括战略初步介绍及通过Square POS系统实现加密支付功能 [4] 公司背景信息 - 纳斯达克上市专业咖啡零售商 专注于提供手工高品质咖啡体验 [6] - 全球业务持续扩张 通过高端产品和技术创新重新定义咖啡店模式 [6]

公司战略与业务发展 - 公司宣布计划在2025年试点加密货币支付功能 作为其数字资产战略的第二阶段 [1] - 试点将在南加州特定门店进行 通过现有POS平台集成加密货币支付能力 [1] - 该计划将专注于运营整合、交易流程和客户参与度评估 为未来更广泛应用提供决策依据 [2] 运营实施细节 - 客户在试点门店可选择使用加密货币或传统支付方式完成交易 [2] - 南加州门店被选为理想测试场地 用于评估真实零售环境中客户对加密货币支付的反应 [2] - 试点范围、时间安排和最终结果可能根据市场条件、监管要求和技术整合情况进行调整 [2] 公司背景与定位 - 公司是总部位于加利福尼亚的专业咖啡零售商 专注于提供高品质手冲咖啡体验 [4] - 公司通过高端产品和技术创新举措重新定义咖啡店模式 并拥有不断增长的全球业务版图 [4] - 公司近期宣布了数字资产战略 预计后续将推出基于区块链的工具、支付技术和客户参与计划 [3]

公司战略与创新 - 公司启动战略评估 探索将受监管的数字资产策略纳入更广泛的资金管理框架 [1] - 评估重点包括区块链创新在资金管理 支付和客户参与方面的潜在应用 [1] - 管理层认为有必要探索现代金融工具 如基于区块链的数字货币(比特币和以太坊)以提升资金效率并多元化非运营资本储备 [2] 全球扩张与业务定位 - 公司持续致力于扩大全球零售版图 同时提供优质精品咖啡体验 [2] - 作为总部位于加州的精品咖啡零售商 公司通过高端产品和科技驱动举措重新定义咖啡店模式 [4] - 全球业务版图持续增长 强调创新是核心发展动力 [4] 管理层表态与合规性 - CEO强调公司使命仍是提供顶级咖啡体验 但需通过前瞻性资金管理策略强化财务基础 [3] - 当前仅为探索性评估 未就数字资产的获取 托管或使用达成任何协议 [3] - 未来决策需董事会批准 并完全遵守美国证券交易委员会(SEC)法规及上市公司披露要求 [3]

好的，这是根据您的要求整理后的财报关键点。 财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净收入183.48万美元，较2024年同期的137.29万美元增长33.6%[19] - 2025年上半年净收入为352.8万美元，同比增长22.0%，其中门店收入348.9万美元（占比98.9%）同比增长30.9%，批发和在线收入下降82.7%至3.9万美元[132][133] - 2025年第二季度净收入为183.5万美元，同比增长33.6%，门店收入增长51.5%至181.0万美元（占比98.7%），批发和在线收入下降86.2%至2.5万美元[133] - 2025年上半年毛利率为210万美元，同比增长14%；第二季度毛利率为140万美元，同比大幅增长75.6%[134] - 2025年第二季度净亏损534.01万美元，较2024年同期的131.66万美元扩大305.6%[19] - 2025年上半年净亏损753.12万美元，较2024年同期的230.72万美元扩大226.4%[19] - 2025年上半年净亏损753.1万美元（占收入-213.5%），同比扩大226.4%；第二季度净亏损534.0万美元（占收入-291.0%），同比扩大305.6%[132][133] - 累计赤字从2156.29万美元扩大至2909.41万美元[16][22] - 截至2025年6月30日的六个月净亏损为753.12万美元[25] - 截至2025年6月30日累计赤字为2900万美元[28] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年上半年运营成本激增至963.3万美元（占收入273.0%），同比增加89.2%，其中股权激励费用266.5万美元（上年无此费用），专业费用增长134.9%至134.8万美元[132][135] - 运营费用大幅增长：2025年上半年行政管理费用427.5万美元（同比增14.5%），专业费用134.8万美元（同比增134.9%）[132][135] - 利息支出显著增加：2025年上半年利息费用85.1万美元（同比增497.8%），第二季度利息费用67.0万美元（同比激增8790.7%）[132][133] - 2025年六个月期间股票薪酬费用为266.55万美元[25] - 2025年六个月期间债务折扣费用为74.07万美元[25] - 2025年六个月期间资产减值损失为42.2万美元[25] - 2025年六个月期间广告费用为8398美元，相比2024年同期的7.4万美元大幅下降[49] - 物业和设备折旧费用在2025年六个月期间为14.43万美元，2024年同期为17.27万美元[69] - 2025年上半年经营租赁费用为515,956美元，较2024年同期的704,678美元下降26.8%[101] - 2025年上半年衍生金融负债公允价值变动产生费用189,701美元[85] 现金流状况 - 2025年六个月经营活动现金流净流出317.33万美元[25] - 2025年六个月融资活动现金流净流入290.35万美元[25] - 期末现金余额为7.79万美元，相比期初的15.82万美元减少[25] - 公司现金余额持续紧张，截至2025年6月30日现金仅7.8万美元，上半年运营活动现金流出317.3万美元[136][140][144] - 2025年上半年融资活动现金流入290.3万美元，主要来自应付贷款280万美元；投资活动现金流入18.9万美元（上年同期流出64.1万美元）[140][143] 资产和负债状况 - 公司总资产从2024年12月31日的778.91万美元下降至2025年6月30日的637.89万美元，降幅达18.1%[16][17] - 现金及现金等价物从15.82万美元减少至7.79万美元，降幅达50.8%[16] - 库存从16.96万美元增加至20.07万美元，增长18.3%[16] - 物业和设备净值为320.06万美元，较2024年12月31日的408万美元下降21.6%[69] - 总负债从518.64万美元大幅增加至828.39万美元，增幅达59.7%[16] - 可转换债务新增74.07万美元[16] - 衍生负债新增299.46万美元[16] - 应付金融机构贷款总额为26.91万美元，年利率在14.75%至20.0%之间[70] - 其他应付贷款总额为33.45万美元，包含一笔10万美元的无息即期贷款[71] - 紧急灾害贷款（EIDL）总额为50万美元，年利率3.75%，2050年到期[72] - 薪资保护计划（PPP）贷款应付总额为97,273美元，其中流动部分为25,718美元，非流动部分为71,555美元[78] - 可转换票据应付总额为3,333,333美元，扣除债务折扣2,592,592美元后净额为740,741美元[79] - 衍生金融负债总额为2,994,579美元，其中可转换债券衍生负债2,251,926美元，认股权证衍生负债552,953美元[84] - 经营租赁负债现值总额2,174,658美元，其中流动部分850,591美元，长期部分1,324,067美元[103] 业务线表现 - 零售店收入占公司2025年6月30日止三个月总收入的95%以上，批发及在线收入占比不足5%[126][127] - 特许权使用费按加盟商周销售额的5%计算，但2025年6月30日止三个月内公司无相关收入[128] - 公司拥有13家零售门店，其中11家位于加利福尼亚州，2家位于韩国大田和马来西亚吉隆坡[118][129] - 公司持有Reborn Malaysia 60%股权，该子公司于2023年11月开始运营[32][37] 融资活动 - 2025年通过可转换债券融资416.7万美元（分四批发行，总计划1000万美元），并发行337,765份认股权证[138] - 公司向Arena投资者发行了总额3,333,333美元的可转换债券，实际收到认购资金2,750,000美元，相当于10%的原始发行折扣[81] - 2025年7月31日公司与Arena投资者完成第四轮融资，发行本金总额833,333美元的可转换债券，实际购买价为750,000美元，相当于10%的原始发行折扣[115] - 第四轮融资中公司向Arena投资者发行136,483份权证，并同意授予激励股份（价值175,000美元）及额外权证（可购买相当于债券本金总额40%的普通股）[114] - 公司于2022年8月完成首次公开募股，发行1,440,000股普通股，每股发行价5.00美元，总收益720万美元，净收益约620万美元，扣除承销折扣、佣金及其他发行费用约998,000美元[108] - 承销商获45天期权可额外购买216,000股（占发行普通股的15%），并获发代表权证可购买相当于IPO发行普通股总数5%的股份，行权价为发行价的125%，均未行使[109] 贷款与债务条款 - 紧急灾害贷款（EIDL）未来五年每年最低还款额为3.01万美元[72] - 2020年5月获得15万美元EIDL贷款，同时收到1万美元无需偿还的补助金[74] - 2021年6月获得35万美元EIDL贷款，每月还款额为2505美元[77] - 公司获得经济伤害灾难贷款（EIDL）总额为50万美元，年利率3.75%，还款期限30年，每月还款额为731美元[146] - 公司获得无需偿还的EIDL补助金1万美元，计入2020年度损益表[146] - 公司获得第一笔薪资保护计划（PPP）贷款11.5万美元，年利率1%[148] - 公司获得第二笔PPP贷款约16.7万美元，年利率1%[148] - 第一笔PPP贷款已于2021年12月31日前获得减免[148] - 经营租赁加权平均剩余期限4.5年，加权平均折现率9.8%[103] - 布莱克-斯科尔斯模型参数：无风险利率4.03%、预期期限1.37年、波动率170.46%、零股息[87] 公司治理与内部控制 - 公司确认截至2025年6月30日的披露控制和程序存在缺陷[154] - 公司存在会计资源不足、职责分离缺乏和内控环境薄弱等重大缺陷[155] - 公司依赖外部法律和会计专业人士来弥补有限的内控资源[156] - 公司确认截至2025年6月30日的季度财务报表仍符合GAAP要求[157] - 公司报告期内未发生影响财务报告内控的重大变更[158] 其他重要事项 - 公司在2025年6月30日和2024年12月31日未持有任何稀释性股份[57] - 截至2025年6月30日，公司未发现任何事件表明长期资产存在减值[58] - 截至2025年6月30日及2025年12月31日，公司未发现长期资产存在减值迹象[130] - 公司授权发行4,000万股普通股（面值0.0001美元/股）和100万股优先股（面值0.0001美元/股）[105][106] - 截至2025年6月30日的三个月及六个月内，公司未宣布任何股息[110] - 美国零售咖啡市场规模预计于2025年达到743亿美元，消费者偏好转向高端咖啡及冷萃产品[124]