桑坦德银行风险敞口 - 桑坦德银行对First Brands Group创始人Patrick James相关公司的风险敞口已增至3亿美元[1] - 风险敞口增加的原因是James为收购一家法国汽车零部件集团而获得的贷款出现违约[2] - 该笔贷款叠加了James此前已欠桑坦德银行的应收账款融资以及墨西哥和巴西First Brands子公司的信贷额度[2] First Brands Group财务问题 - First Brands Group及其部分关联公司于9月29日自愿在美国申请第11章破产保护 预计全球业务在破产程序期间不会中断[3] - 公司创始人兼首席执行官Patrick James于10月13日辞职[3] - 公司严重依赖发票保理融资 破产程序中的调查指控部分应收账款被多次出售 同一发票被抵押给多个买家 本应支付给保理合作伙伴的款项被内部截留[3] 融资结构与潜在损失 - 一家债权人指控直接贷款人、债券持有人和其他利益相关者实际上无法追踪23亿美元的不透明融资工具 包括贸易应收账款融资、反向保理和存货抵押等表外结构[4] - 据报告 全球银行和金融公司预计将因First Brands的倒闭而遭受重大损失 该公司在破产前获得了约110亿美元的贷款和发票融资[6] 行业影响与银行应对措施 - 在First Brands及另一家次级贷款机构破产以及涉及企业借款人的欺诈指控后 银行正在加强安全措施以防止类似事件[5] - 银行采取的措施包括加强尽职调查 要求公司提供更全面的财务历史 以及在某些情况下要求借款人在批准贷款前允许贷方进行更频繁的检查[5]

公司风险敞口 - 投资银行Jefferies披露其一个信贷基金对已破产的汽车零部件供应商First Brands有约7.15亿美元的风险敞口[1] - 该敞口占其子公司Point Bonita Capital管理的30亿美元贸易融资组合的近四分之一[1] - 另一家子公司Apex Credit Partners持有对First Brands的4800万美元贷款[4] - 瑞士银行业巨头UBS对这家汽车零部件供应商的风险敞口超过5亿美元[4] 敞口构成与性质 - 7.15亿美元敞口包含来自沃尔玛、AutoZone等零售商的发票，这些零售商从First Brands购买了雨刮器、机油滤清器等汽车零部件[2] - Point Bonita主要进行发票"保理"业务，这意味着还款依赖于零售商而非First Brands[3] - 并非所有敞口都体现在Jefferies的资产负债表上，Point Bonita的19亿美元总股本中约有1.13亿美元来自Leucadia[2] 风险事件进展 - First Brands于9月15日停止代表Point Bonita及时转移零售商资金[3] - 两周后，First Brands在投资者审查导致债务再融资失败后申请了第11章破产保护[3] - First Brands的破产文件显示其特别顾问正在调查发票是否在收到时已转让给第三方保理商，或者发票是否被多次保理[4] - Jefferies表示尚未收到该调查结果的信息，正与First Brands的顾问沟通以确定对Point Bonita的潜在影响[4] 相关背景 - 此次披露发生在英国《金融时报》报道Jefferies从向First Brands提供的融资中赚取了未公开费用之后几天[5]