核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入达31.48亿美元 超出分析师预期的29.8969亿美元 [1][2] - 调整后每股收益(EPS)为0.22美元 远超预期的0.19美元 较2024年同期的0.06美元增长266.7% [1][2] - 调整后EBITDA为1.43亿美元 同比增长28.8% 毛利率3.75亿美元 同比增长20.2% [1][2][6] - 持续经营净利润(GAAP)保持850万美元不变 主要受5200万美元非GAAP调整项影响 [1][2][7] 业务板块表现 - 药房解决方案业务收入27.9亿美元 同比增长32% 占总收入88.6% [5][10] - 医疗服务业务收入3.58亿美元 同比增长11% 家庭护理住院率比全国平均水平低35% [5][11] - 特种药处方量增长32% 拥有127种限量分销药物组合 [10] 战略与运营 - 整合药房与家庭医疗服务模式 服务45万患者 2024年完成4100万张处方和1900万小时护理 [3][4] - 技术投入与成本节约计划持续推进 年度合规支出超2亿美元 [12] - 长期债务降至24.8亿美元 上半年经营现金流1.507亿美元 目标2025年底杠杆率3.0倍 [8] 行业竞争与监管 - 面临CVS Health和UnitedHealth等巨头竞争 差异化整合护理模式为核心优势 [13] - 持续监测医保/医疗补助药品定价政策变化 为2026年潜在监管调整做准备 [13] 2025年展望 - 全年收入指引上调至122-126亿美元 调整后EBITDA指引调高至5.9-6.05亿美元 [14] - 药房解决方案业务预计增长22.8-26.8% 医疗服务业务预计增长10-13.8% [14] - 未宣布股息政策 并购战略与重组成本仍是关注重点 [15]