涉及的行业与公司 * 行业涉及生成式人工智能、多模态大模型、视频内容创作、版权保护与管理、算力与芯片、社交媒体平台[2][5][6] * 公司明确提及阜博集团[1][7][17][22]及其产品Dream Maker[23]和Vivo Max[23] 其他提及的公司包括Sora/Solo[2][12]的开发方 OpenAI[10][15] 以及NVIDIA[2] AMD[10] 三星[10] 美光[10] 微软[10] 美泰[11][13] Snap[15] 迪士尼[35][37] 华纳[14][39] 环球[39] 派拉蒙[14] YouTube[20][29][30][31] 核心观点与论据 Sora 2的技术突破与市场反响 * Sora 2是生成式AI的新里程碑 在多模态生成（视频、音频同步）方向斜率最高 在生成效果、画面控制、物理bug概率、时长和清晰度等方面显著提升[2][5] * Sora 2以独立APP形式推出 登上iOS热榜第一名 首周前两天下载量达14万次 超过当年ChatGPT水平[2][12] * 初期用户可免费生成100个视频 后因用户热情高涨调整为免费30次 并对涉及知名IP的提示词进行限制[2][12] 对算力产业链的影响 * 多模态视频模型需要更高计算能力 与大语言模型相比 对HBM需求极高 对NVIDIA系列CUDA和NCCL需求相对较少[2][6][9] * Diffusing Transformer技术核心是内存受限问题 需要尽可能大的HBM或未来的DDR5支持[2][9] * 赛美奥特曼、OPI、AMD等公司正积极推动HBM发展 AMD以较低毛利率向OpenAI、微软等提供大量HBM3D芯片[10] * 视频推理需求增长将带动老款GPU的算力租赁需求 为海外租赁公司带来商机[11] 版权保护规则的演变与阜博集团的机遇 * 版权规则从避风港原则（通知移除）转变为红旗原则（主动同意） 要求平台主动确保内容未获授权不得使用[19] * 生成式AI降低了UGC内容创作成本 增加了对版权使用的需求 推动阜博集团活跃资产数增长 今年上半年该趋势已显现[22] * 阜博集团认为SORA在海外市场爆发将显著提升其业务增量 尤其是在版权保护领域[7][17] * 阜博集团自2005年开始应用指纹技术 通过逐秒逐帧提取特征进行比对 并为好莱坞大型内容方提供二次创作侵权证据 技术储备能快速响应市场需求[27] AI生成内容（AIGC）的现状与趋势 * AI生成内容在阜博集团内容中占比显著提升 基于多模态大模型的发展分为伪真续写、AI辅助制作等阶段[4][25] * 伪真续写类型目前占活跃资产的3% 活跃资产定义为单条视频月均收入达到两三美元[25] * 预计未来大部分（七八成）创作者将使用AI辅助制作视频 对社交媒体变现有强烈需求[4][25] * 纯原创AI生成内容越来越优质 难以通过传统渠道发行 找到合适的社交媒体变现服务商是必然选择[27] 商业模式与合作伙伴展望 * Sora平台未来可能与版权方达成和解 通过支付费用获取IP使用权 类似YouTube在2008-2009年后的发展路径[29][30] * Solo二代未来可能在与IP所有方（如美泰）、内容创作领域、熟人社交平台等方面展开合作[13] * 好莱坞巨头（迪士尼、华纳、环球）正在逐步开放与AI新媒体合作 对流媒体和社交媒体的态度越来越开放[39] * 苏拉兔APP基于IP元素进行创作 支持众创经济 有潜力成为新的短视频平台[40][41] 阜博集团的业务进展与预期 * 公司推出Dream Maker平台 聚合多模态大模型能力生成内容 并直接进入确权和变现流程 目前主要在北美进行小范围邀请制测试[23] * 公司通过0利息可转债方式完成16亿港元融资 用于偿还数千万美元债务并增加现金储备 支持后续研发和团队扩张[34] * 预计到12月31日 活跃资产中AI相关内容将呈现高速增长趋势 今年收入目标有信心完成 2026年保持高增速 2027年预计有重大爆发[33] 其他重要内容 * 数字时代IP使用的新模式具有碎片化传播和众创特点 允许以元素为单位进行授权 例如《堡垒之夜》和Daft Punk联动的数字音乐会展示了知名IP在创新场景中的价值[18] * 确保分账模式数据准确性需要可信的第三方服务 需具备找到复杂使用场景中版权的能力 且数据必须得到权利人信任[21] * 阜博集团作为中立第三方 在版权确权和分账问题上具有重要价值 帮助版权方解决问题[44] * 迪士尼等传统娱乐巨头若更开放地对待数字形态授权 将有助于扩大IP衍生业务收入[37][38]