基金策略与定位 - 基金专注于投资年收入增长率至少达到40%的公司，认为此类公司具有最大的资本增值潜力 [1][3] - 投资组合通常包含约60只股票，旨在捕捉全球增长最快的公司的价格增长 [2] - 采用系统性量化流程筛选公司，初始筛选池平均包含100至120家高增长公司 [5] 投资标准与组合管理 - 选股标准强调收入增长而非盈利，因为收入增长更能验证商业模式的真实性，而盈利可能被操纵 [3] - 投资组合每月重新平衡，以评估公司增长持续性并及时剔除增长放缓的企业 [4] - 筛选时排除交易量不足、流动性差的股票，以确保作为主动管理型基金能够以最小市场影响进行频繁交易 [6] 行业构成与差异化 - 研究发现，在过去15.5年间，仅有18%的超级增长公司属于科技行业，基金投资组合涵盖材料、非必需消费品乃至公用事业等多元行业 [11] - 该策略与市场上许多重仓“科技七巨头”的传统成长型基金形成差异化，为投资者提供低重叠度的增长敞口 [9][10][12] 超级增长投资理念 - 超级增长作为一个投资类别约在15年前被定义，基金将学术研究应用于投资实践，关注因技术普及而获得前所未有扩张速度的传统公司 [13][15] - 基金通过专门网站进行投资者教育，阐述超级增长投资的独特性和优势 [16]

核心观点 - 高营收增长科技股具有巨大上涨潜力，重点关注营收增长25%以上的公司 [1] Palantir Technologies (PLTR) - 一季度营收增长39%至8.839亿美元，连续七个季度加速增长 [2] - 美国商业业务营收同比飙升71%至2.55亿美元 [2] - 美国政府客户营收增长45% [2] - AI平台(AIP)应用广泛，客户仍处于早期使用阶段 [3] - AIP正发展为AI操作系统，未来增长空间巨大 [4] SoundHound AI (SOUN) - 上季度营收同比激增151%至2910万美元，连续六个季度增长超50% [5] - 在汽车行业取得进展，提供可定制语音解决方案 [6] - 餐厅领域应用语音点餐系统 [6] - 收购Amelia获得对话智能技术，拓展行业垂直领域 [6] - 推出Amelia 7.0 AI语音代理，布局代理AI新机会 [7] AppLovin (APP) - 一季度营收增长40%至14.8亿美元 [8] - AI驱动的Axon 2引擎推动广告收入飙升73% [8] - 在移动游戏广告市场占据重要份额，预计未来增长20-30% [9] - 向网页和电商广告领域扩展 [10] GitLab (GTLB) - 一季度营收增长27%至2.145亿美元，连续八个季度增长25-40% [11] - 从代码仓库转型为全生命周期软件开发平台 [12] - 推出Duo Agent平台，AI代理协助整个开发流程 [12] - 自动化软件开发过程，开发者仅20%时间用于编码 [13] - 可能从席位模式转向消费模式 [13] Toast (TOST) - 订阅和金融科技解决方案营收增长35% [15] - 平台覆盖餐厅数量达14万家，同比增长25% [15] - 提供菜单优化、人员配置和营销等数字化操作系统 [16] - AI驱动的ToastIQ和Sous Chef模块助力实时决策 [16] - 赢得Applebee's和Topgolf等大客户，拓展国际市场 [16]

市场解读 - 市场可能误解了融资消息 融资条款有利且可能不会稀释现有股东权益 [1] 投资服务 - The Pragmatic Investor提供全球宏观 国际股票 大宗商品 科技和加密货币的投资指导 [1] - 服务内容包括投资组合构建 每周市场更新 可操作交易建议 技术分析和聊天室 [1] 分析师背景 - James Foord为经济学家 拥有十年全球市场分析经验 [1] - 主导The Pragmatic Investor投资小组 专注于构建稳健且多元化的投资组合 [1]