公司核心战略与定位 - 宝洁公司通过产品创新和以目标为导向的企业社会责任(CSR)努力在全球健康与美容领域发挥关键作用[1] - 公司计划在口腔护理领域抓住50亿美元增长机会 通过iO2电动牙刷将手动牙刷用户转化为电动用户[2] - 在美容领域专注于皮肤护理和高端产品线 同时强化在百货渠道的布局和美容顾问投入[3] - 致力于提供健康美容产品组合 并通过卫生、健康教育和社区赋能项目支持可持续发展[6] 业务板块表现 美容部门 - 2025财年第三季度占季度销售额18% 有机销售额同比增长2%[4] - 护发产品有机销售额持平 拉美和北美提价被大中华区销量下降抵消[4] - 个人护理产品因创新驱动实现高个位数增长 护肤品因销量疲软和地区组合不利出现低个位数下滑[4] - 预计2025财年第四季度美容部门有机销售额将增长2%[5] 健康护理部门 - 2025财年第三季度占总销售额15% 有机销售额增长4%[5] - 口腔护理通过高端创新实现低个位数增长 个人健康护理因销量强劲和提价实现高个位数增长[5] - 预计2025财年第四季度健康护理部门有机销售额将增长5%[5] 行业竞争格局 - 主要竞争对手为高露洁棕榄(CL)和科洛克斯(CLX)[7] - 高露洁2025年第一季度口腔/个人/家居护理占总销售额77.6% 预计第二季度有机增长2.5%[8] - 科洛克斯健康与 wellness部门占季度销售额37.8% 2025财年第三季度净销售额增长3%[9][11] - 科洛克斯预计第四季度有机销售额增长6%[11] 财务指标与估值 - 年初至今股价下跌3.7% 同期行业跌幅0.7%[12] - 远期市盈率22.94倍 高于行业平均20.46倍[13] - 2025财年EPS共识预期同比增长2.9% 2026财年预期增长3.6%[14] - 当前季度(2025年6月)EPS共识预期1.43美元 同比增长2.14%[15] - 下一季度(2025年9月)EPS共识预期1.94美元 同比增长0.52%[15]