黄金市场动态 - 黄金价格周二下跌6%，创下自2020年8月以来最大单日跌幅，也是自2013年以来第二大跌幅 [1] - 白银价格暴跌8% [3] - 此次下跌使金价回落至仅一周前的水平，但鉴于其年初至今涨幅曾接近70%，市场关注这是回调还是崩盘的开始 [1] 全球股市表现 - 澳大利亚、日本、韩国、台湾、法国及欧元区股指创下新高，亚洲（除日本外）股指升至2021年2月以来最高水平 [3] - 华尔街表现不一：标普500指数和纳斯达克指数基本持平，道琼斯指数上涨0.5% [3] - 通用汽车股价上涨15%，华纳兄弟股价上涨11%，Netflix因第三季度财报在盘后交易中大跌7% [3] 外汇市场动向 - 美元连续第三日上涨，对南非兰特、泰铢和韩元涨幅最大 [3] - 阿根廷比索跌至新低，日本在新任财务大臣任命后日元走软 [3] - 美国国债收益率曲线整体下移，长端收益率下降3个基点 [3] 美国对阿根廷的汇率干预 - 特朗普政府进行了看似是美国政府首次单边直接外汇市场干预，以支持阿根廷比索 [5][7] - 美国财政部在10月9日、15日及次日多次卖出美元、买入比索，作为支持阿根廷经济和金融市场的更广泛措施的一部分 [8][9] - 此次干预与以往通过信贷额度、贷款或货币互换线提供支持的方式不同，是50多年来首次此类行动 [9][10] 干预阿根廷比索的潜在动机 - 美国与阿根廷的双边商品和服务贸易额去年仅为260亿美元，约占美国全球7.3万亿美元贸易活动的0.35%，经济关联度不高 [10] - 阿根廷拥有重要的锂、铜和潜在稀土矿藏，支持比索和设立200亿美元互换线可能旨在稀释北京在布宜诺斯艾利斯及该地区的影响力 [11][12] - 此举被视为支持政治盟友、阿根廷总统哈维尔·米莱的政治决定，特朗普曾表示如果米莱的政党未赢得中期选举，美国将不会在阿根廷“浪费时间” [13][14] 阿根廷的经济背景与风险 - 阿根廷宏观经济状况依然岌岌可危，目前欠国际货币基金组织约570亿美元，自2001年创纪录违约后又发生两次违约 [16] - 米莱政府实施了一系列激进的支出削减、放松管制和私有化改革，通胀率已从超过200%降至32%，但国家再次陷入货币危机 [17] - 尽管美国进行干预，阿根廷比索周一仍跌至1,476比索兑1美元的历史新低，市场普遍认为比索贬值是“何时”而非“是否”会发生的问题 [18][19] 行业与板块表现 - 美国工业股上涨0.9%，非必需消费品股上涨1.3%，公用事业股下跌1% [3] - 油价从周一的五个月低点反弹，结算价上涨0.5% [3]

瑞士央行干预行动 - 瑞士国家银行在第二季度进行了超过三年以来最大规模的瑞郎抛售 购买了价值51亿瑞郎（64亿美元）的外汇 [1][2] - 此次干预标志着瑞士央行结束了长达15个月的市场静默期 原因是特朗普4月2日宣布的“对等关税”导致市场波动加剧 [3] - 尽管面临美国过去的批评 瑞士央行仍选择抛售瑞郎 因降息措施在削弱瑞郎方面效果不彰 外汇干预成为仅剩的选项 [4] 汇率市场影响 - 在4月至6月期间 尽管有干预行动 瑞郎对美元仍上涨约10% 对欧元则升值约2% [3] - 瑞士央行行长强调 干预行动仅服务于防止瑞士通胀过高或过低的目的 [6] - 政策制定者似乎采纳了新的瑞郎策略 侧重于与交易员进行更审慎的对抗 而非以往经常动用数百亿资金来引导汇率的做法 [7] 美瑞双边关系 - 在数据公布前夕 瑞士与美国发表联合声明 承诺不操纵货币 瑞士央行誓言将货币政策重点放在价格稳定上 [4] - 自6月起 瑞士因其外汇政策被美国财政部列入监测名单 此前美国对瑞士出口商品加征了39%的关税 [5] - 在特朗普首个总统任期内 瑞士曾被认定为货币操纵国 [5]