散户投资者情绪与行为 - 散户投资者在年末保持谨慎乐观态度 对市场保持乐观并找到更多看涨理由 同时担忧市场存在泡沫[1] - 散户对未来6至12个月的投资回报预期现实 预计回报率在5%至10%左右 表明其认为市场不会无限疯狂上涨[2] - 尽管意识到人工智能和加密货币是泡沫资产的前两名 散户投资者仍继续投资于相关股票 并在市场回调时买入 例如在11月曾逢低买入[2] - 与基金经理和机构投资者略有退缩不同 散户投资者在市场中坚持持仓 这从各类追踪指数中可以看出[2] 新兴投资趋势与学习方向 - 事件合约成为市场新热点 其混合了预测市场、日内交易、期权交易和加密货币等多种元素 吸引了大量投资者的关注[3] - 散户投资者正积极学习相关术语 以理解并参与这些新兴投资领域 这种心态在散户中日益普遍[4] 核心投资偏好与资产配置 - 散户投资者长期坚持投资大盘股 并计划持续这种策略 表明其核心投资风格稳健[4] - 当被问及如何处理额外的一万美元时 散户的首选是购买个股 而将资金存入大额存单的比例已降至第三位[6][7] - 随着利率下降 部分资金正从储蓄转向股市 散户投资者在过去几年通过储蓄获益后 已准备好购买更多股票[7] - 若有额外的可支配资金（如一万美元） 散户投资者会选择购买股票 但其投资组合保持分散化 主要购买大型股票 并未承担过高风险[7] 投资者关注点的演变 - 与今年4月或5月的调查相比 当前散户投资者的情绪有明显转变 当时他们因政策不确定性和关税问题而大幅退缩[8] - 在年度术语评选中 关税是读者选出的首要术语 同时他们对私人市场等其他市场动态也表现出浓厚兴趣[8]

业务拓展 - Robinhood Markets推出职业和大学美式足球预测市场 涵盖所有NFL常规赛以及Power Four联盟和部分独立球队的比赛[1] - 该业务采用事件合约交易模式 用户可买卖比赛结果头寸 价格由市场互动决定 不同于传统体育博彩的固定赔率模式[2] - 通过与CFTC监管交易所Kalshi合作 使Robinhood能在联邦监管环境下运营 规避州级博彩法律限制[2] - 自2024年推出预测市场以来 Robinhood已促成超过20亿份合约 显示强劲用户参与度[3] - 美式足球因受欢迎程度成为自然扩展选择 符合公司打造投资交易一站式平台的愿景[3][4] 同业动态 - Interactive Brokers于2024年8月推出预测合约 面向美国和香港合格客户 本月扩展至欧洲市场[5] - Interactive Brokers持续扩展产品组合 新增加密资产产品 GlobalTrader 隔夜交易 IBKR Lite 影响力仪表板和IBKR Desktop等服务[6] - Tradeweb在CEO Billy Hult领导下推动债券市场电子化 从政府债扩展至抵押贷款 利率互换 ETF和新兴市场 并进军私人信贷领域[7] - Tradeweb投资区块链和分布式账本技术以改善结算和抵押品管理 同时运用AI机器学习工具提升交易执行和做市商-客户匹配效率[7] 估值表现 - Robinhood股价年内飙升188.5% 远超行业21.5%的涨幅 Interactive Brokers同期上涨41.3% Tradeweb下跌2.2%[8] - 公司12个月滚动市净率(P/TB)达13.03倍 显著高于行业平均的2.85倍[12] - Zacks共识预期显示2025年每股收益增长42.2% 2026年增长20.8% 最近一周对这两年的盈利预期均获小幅上调[14] - 当前季度(2025年9月)每股收益预期0.38美元 同比增长123.53% 下一季度(2025年12月)预期0.41美元[16] - 2025全年每股收益预期1.55美元 2026年预期1.87美元 Robinhood目前获Zacks排名第一(强烈买入)[16]