基金产品概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF（RSPH）是由Invesco发行的智能贝塔交易所交易基金 于2006年11月1日推出 [1] - 基金追踪标普500等权医疗保健指数 采用等权重策略配置标普500指数中的医疗保健板块成分股 [5] - 基金资产管理规模达6.8849亿美元 属于医疗保健ETF类别中规模较大的产品 [5] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过等权重方法替代传统市值加权指数 旨在获取优于市场基准的风险调整后收益 [3][4] - 等权重策略属于非市值加权方法之一 基于基本面特征筛选具有更优风险-收益表现的股票 [3] - 基金持有约62只个股 有效分散个股特异性风险 [10] 成本结构与收益特征 - 年度运营费用率为0.40% 属于同类产品中成本较低的选择 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为0.79% [6] - 较传统市值加权ETF（如VHT的0.09%和XLV的0.08%费率）存在费用差距 [12] 资产配置与持仓分析 - 基金100%资产集中于医疗保健行业 [7] - 前十大持仓合计占比17.56% 显示高度分散化投资结构 [8] - 最大单一持仓Moderna Inc（MRNA）占比1.82% 其次为Cardinal Health Inc（CAH）和Universal Health Services Inc（UHS） [8] 业绩表现与风险指标 - 截至2025年8月12日 年初至今收益率为-3.38% 过去一年收益率为-7.84% [9] - 过去52周交易价格区间为26.81美元至32.53美元 [9] - 三年期贝塔系数为0.82 年化标准差为15.82% 显示波动率低于市场基准 [10] 同业竞品对比 - Vanguard Health Care ETF（VHT）资产规模147.4亿美元 追踪MSCI美国可投资市场医疗保健25/50指数 [12] - Health Care Select Sector SPDR ETF（XLV）资产规模321.1亿美元 追踪医疗保健精选行业指数 [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本及更低风险的投资替代方案 [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略，旨在通过选股跑赢市场，基于特定基本面特征或组合筛选股票[3] - 策略范围从最简单的等权重到复杂的基本面/波动率加权，但并非所有策略都能带来显著回报[4] - 传统市值加权ETF提供低成本、透明的方式复制市场回报，适合相信市场有效性的投资者[2] Invesco S&P 500等权重能源ETF(RSPG)产品特征 - 成立于2006/11/01，管理资产规模达4.3095亿美元，属能源ETF中较大型产品[1][5] - 追踪标普500等权重能源指数，对成分股采用等权重配置[5] - 年管理费率为0.4%，处于行业较低水平，12个月追踪股息率为2.62%[6] 投资组合构成 - 行业配置100%集中于能源板块[7] - 前三大持仓为Valero能源(4.86%)、Marathon石油(未披露比例)和Phillips 66(未披露比例)[8] - 前十大持仓合计占资产管理规模的46.8%[8] 市场表现 - 年内上涨1.44%，过去一年下跌1.67%(截至2025/07/25)，52周价格区间65.43-86.09美元[9] - 三年期贝塔系数0.87，波动率23.06%，持仓23只股票，集中度高于同业[10] 同业比较 - 先锋能源ETF(VDE)管理资产72.2亿美元，费率0.09%[12] - 能源精选板块SPDR ETF(XLE)管理资产277.4亿美元，费率0.08%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本、更低风险的投资选择[12]

基金概况 - First Trust Growth Strength ETF (FTGS) 于2022年10月25日推出 是一只智能贝塔交易所交易基金 主要覆盖大盘成长股领域 [1] - 基金管理规模达11 6亿美元 属于该类别中中等规模的ETF [5] - 基金追踪THE GROWTH STRENGTH INDEX 该指数通过流动性 股本回报率 长期债务 营收和现金流增长等指标筛选国内股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统市值加权指数ETF以低成本 透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或组合选股 试图获得超额收益 [3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0 60% 属于同类产品中较高水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为0 33% [6] 持仓分析 - 信息技术板块占比最高 达30 7% 金融和工业板块分列二三位 [7] - 最大单一持仓Vertiv Holdings Co (VRT)占比2 62% 前十大持仓合计占比24 08% [8] - 基金持有约51只股票 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 截至2025年7月10日 年内上涨12 94% 过去一年上涨10 5% [10] - 52周价格区间为26 62-34 67美元 [10] - 三年期贝塔系数1 13 标准差17 98% [10] 替代产品 - 同类别可选Vanguard Growth ETF (VUG) 规模1769 6亿美元 费率0 04% [11] - Invesco QQQ (QQQ) 规模3561 2亿美元 费率0 20% [11]