市场表现 - 阿根廷国际美元债券在波动交易中上涨 最终收高超过1美分[1][2] - 阿根廷本地股市上涨2.5%[2] - 2030年到期债券在格林尼治标准时间2030时上涨超过1美分 此前曾上涨超过2美分但回吐全部涨幅[4] - 阿根廷债券指数水平在今年截至周三下跌15% 但在2024年曾上涨超过100%[4] - 阿根廷比索兑美元汇率日内基本持平于约1424比索 暗示阿根廷财政部可能进行了干预[2] 美国政策立场与市场反应 - 美国财政部长斯科特·贝森特表示美国“没有向阿根廷投入资金” 但华盛顿的面对面讨论将“有意义地推进”对阿根廷的金融支持承诺[1] - 市场正在测试美国帮助阿根廷的决心 缺乏细节和美国政府停摆的不确定性给债券价格带来压力[7] - 债券价格在贝森特最初评论后上涨约2美分 但在其“没有资金”声明后短暂转为负值[2] 美阿金融谈判与支持 - 美国正在与阿根廷央行谈判一项200亿美元的互换额度 并准备采取必要措施支持阿根廷[3] - 谈判内容包括在二级市场购买债券和“利润分成”[3] - 国际货币基金组织表示阿根廷需要承诺财政锚定、一致的货币政策及外汇框架 并建立广泛的政治支持以保障改革议程实施[6] 比索汇率与政治经济背景 - 阿根廷比索今年迄今兑美元下跌近30% 尽管政府在现货市场进行干预并保留部分外汇管制[5] - 分析师认为比索被高估 路透调查显示预计在10月26日中期选举后将进一步贬值[5] - 米莱总统的改革使其成为特朗普政府的宠儿 市场近期因对美国支持的不确定性及米莱改革议程命运的担忧而下跌[6] - 本地比索上周兑美元走强近11% 但本周迄今下跌6.7%[7]

市场反应 - 阿根廷国际美元债券在贝森特最初表示支持后上涨约2美分，但在其“不投钱”的言论后转跌，午后交易几乎持平[1][2] - 2030年到期债券在格林威治时间1400时基本持平，此前曾上涨超过2美分[3] - 阿根廷债券指数水平在周三之前今年下跌15%，而2024年曾上涨超过100%[3] - 阿根廷比索兑美元今年迄今下跌近30%，尽管政府已在现货市场进行干预并保留部分外汇管制[3] - 当地比索上周兑美元走强接近11%，但本周迄今下跌6.7%[5] 美国政策立场 - 美国财政部长斯科特·贝森特表示美国“没有向阿根廷投钱”，尽管即将在华盛顿举行的面对面讨论将“有意义地推进”对米莱政府的金融支持承诺[1] - 贝森特上周表示美国正就与阿根廷央行的200亿美元互换额度进行谈判，并准备采取必要措施支持该国[2] 政府谈判与改革 - 总统哈维尔·米莱周三晚间表示与美国的谈判包括在二级市场购买债券和“利润分成”[2] - 国际货币基金组织表示阿根廷需要承诺财政锚定、一致的货币政策及外汇框架，并建立“广泛的政治支持以保障其雄心勃勃的改革议程的实施”[4] 市场情绪与不确定性 - 阿根廷金融市场在贝森特上月最初支持承诺后强劲反弹，但近期因美国支持的不确定性以及对本月晚些时候中期选举后米莱改革议程命运的担忧而下跌[4] - 市场正在测试美国帮助阿根廷的决心，缺乏细节以及美国政府停摆造成的不确定性给债券价格带来压力[5]

美国支持方案 - 美国财政部长提出一揽子支持方案，包括200亿美元货币互换额度、在初级和二级市场购买阿根廷美元计价债券以及来自汇率稳定基金的大量备用信贷[6] - 美国支持的注入为该国改变其主权金融管理不善的代名词声誉带来了最新希望[6] - 尽管条款和条件尚不明确，但美国信号本身的力量正在帮助度过一个棘手时期[7] 市场反应与影响 - 在美国财政部长表态后，阿根廷资产价格飙升[2] - 美国的干预部分扭转了由米莱政党在省级选举中表现不佳引发的市场暴跌[3] - 一位研究主管表示，这是来自美国的前所未有的支持[3] 改革与选举风险 - 自2023年12月就任总统以来，米莱的激进改革帮助解决了阿根廷的偿付能力问题，但对现金流紧张的担忧持续存在[4] - 美国承诺是否预示方向的持久转变取决于米莱政党及其盟友在10月的表现[4] - 改革议程的持续取决于10月全国大选的结果以及获得国内支持以继续推进必要改革[5] 历史教训 - 阿根廷过去曾以虚假的突破让投资者受损，例如2017年投资者因对当时总统实施改革的信心而抢购了27.5亿美元的百年债券，但该国在2020年再次违约[8]

市场表现 - 阿根廷国际债券价格跳涨，涨幅高达2.3美分，随后虽有所回落但仍保持超过1美分的涨幅 [1][2] - 阿根廷股市上涨，在美国交易所交易的阿根廷股票指数周一录得15%的涨幅 [2] - 阿根廷公司在美国上市的股票在盘前交易中上涨，其中Banco BBVA Argentina飙升6%，Grupo Financiero Galicia上涨2%，能源公司YPF上涨2.5% [2] - 阿根廷比索兑美元汇率周一走强近5%，此前阿根廷央行上周消耗了超过10亿美元储备进行捍卫 [2] 美国支持预期 - 市场上涨源于美国财政部长表示对阿根廷的支持“所有选项”都在考虑之列，包括互换额度和直接从华盛顿购买货币 [1] - 投资者正在猜测特朗普政府将提供支持的具体形式和规模，缺乏细节引发市场猜测 [3] - 有分析认为，与美国未来投资挂钩的贷款比美国购买比索或提供互换额度更为现实 [3] 改革前景与市场波动 - 自2023年12月米莱就任总统并启动雄心勃勃的改革计划以来，投资者普遍对阿根廷持乐观态度 [4] - 但近期市场大幅下跌，国际债券今年迄今仍下跌近10%，比索也面临压力 [5] - 市场下跌的触发因素是米莱核心圈子内的腐败指控以及在布宜诺斯艾利斯的地方选举中遭遇超出预期的失利，引发对其重塑经济能力的担忧 [5] 国际金融合作 - 阿根廷今年早些时候与中国央行续签了50亿美元的互换额度，这是与中国人民银行总额180亿美元额度的一部分，该额度帮助该国支撑了其储备 [3]