公司业绩表现 - 高盛2025年第二季度调整后每股收益为10.91美元，超过Zacks共识预期的9.43美元，较去年同期的8.62美元增长显著 [3] - 公司第二季度净收入同比增长15%至146亿美元，超出Zacks共识预期8.1% [6] - 净收益（GAAP基础）达到37亿美元，同比增长22% [5] 业务部门表现 - 股票业务净收入同比增长36%至43亿美元，固定收益、货币和大宗商品交易收入增长9%至35亿美元 [4] - 投资银行费用同比增长26%至22亿美元，主要受美洲和EMEA地区咨询业务强劲表现推动 [4] - 全球银行与市场部门收入增长24%至101亿美元，主要得益于股票和固定收益业务表现 [8] - 资产与财富管理部门收入下降3%至38亿美元，主要受股权投资和债务投资收入减少影响 [7] 资本与财务指标 - 公司标准化普通股一级资本比率从2024年第二季度的14.8%下降至14.5% [9] - 补充杠杆比率从去年同期的5.4%下降至5.3% [9] - 公司向普通股股东返还39.6亿美元资本，包括30亿美元股票回购和9.57亿美元股息 [10] 行业比较 - 摩根大通2025年第二季度收入为449.1亿美元，同比下降10.5%，每股收益4.96美元，高于去年同期的4.40美元 [15] - 摩根大通当前季度预期每股收益为4.69美元，同比增长7.3%，Zacks共识预期在过去30天内上调3.7% [16] 市场表现与估值 - 高盛股价在过去一个月上涨5.9%，表现优于标普500指数 [1] - 公司VGM综合评分为C，价值得分为B，增长得分为D，动量得分为C [13] - Zacks对高盛的评级为3（持有），预计未来几个月回报率与市场一致 [14]

财务表现 - 2025年第二季度营收1458亿美元 同比增长146% [1] - 每股收益1091美元 去年同期为862美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1350亿美元 超出幅度806% [1] - 每股收益超出共识预期943美元 超出幅度1569% [1] 市场反应 - 过去一个月股价上涨125% 同期标普500指数上涨45% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计表现与大盘一致 [3] 关键业务指标 - 每股账面价值34974美元 分析师平均预期34776美元 [4] - 管理资产规模3293万亿美元 分析师预期322804万亿美元 [4] - 一级资本充足率145% 低于分析师预期的151% [4] - 杠杆率53% 与分析师预期一致 [4] 业务部门表现 - 固定收益、外汇和大宗商品业务营收347亿美元 同比增长9% 超出预期339亿美元 [4] - 股票业务营收43亿美元 同比增长357% 大幅超出预期374亿美元 [4] - 咨询业务营收117亿美元 同比增长706% 远超预期89169亿美元 [4] - 资产与财富管理总营收378亿美元 同比下降26% 略低于预期382亿美元 [4] - 债务投资营收8300万美元 同比下降721% 远低于预期151亿美元 [4] - 私人银行和贷款业务营收789亿美元 同比增长116% 超出预期74453亿美元 [4] - 消费者平台营收623亿美元 同比增长4% 略高于预期61993亿美元 [4] - 交易银行及其他业务营收6200万美元 同比下降114% 低于预期6586万美元 [4]