通胀趋势与美联储政策 - 通胀数据呈现降温趋势 住房和居住成本是实际通胀数据的关键驱动因素[1][2] - 美联储更加关注就业数据而非通胀数据 开始强调其双重使命[2] - 市场预计2026年底前将有6次降息 但关税引发的通胀可能限制美联储宽松路径[4] - 生产力趋势改善和居住成本下降为通胀降温提供支撑[6][7] 科技行业与AI投资 - Oracle财报表现强劲 推动AI相关个股上涨 昨日贡献了标普500指数全部涨幅[7][8] - AI投资仍处于早期阶段 相当于"第三局" 未来发展空间广阔[9] - 软件板块可能成为AI投资下一阶段重点 该板块今年表现落后[9][10] - AI影响将扩散至更广泛经济领域 超越芯片股的更广泛参与[10] 欧洲市场投资机会 - 欧洲市场估值更具支撑性 投资机会吸引全球资金关注[12][14] - 欧洲国防和基础设施投资被视为未来十年重要投资主题[13] - 国防类股票受到重点关注 年初曾表现火热[12][13] - 欧洲整体经济生态系统获得投资支持[14] 投资策略与ETF选择 - 高股息和股票回购策略提供接近7%的股东收益率[15] - 该策略采用等权重方式 投资分布更加均衡不集中[15] - 公司认为自身股票估值便宜 通常回购5%的流通股[15] - 这些公司将在AI经济扩散中受益 同时具备防御特性[16]