债券发行核心信息 - Cenovus Energy Inc 定价发行总额26亿美元的高级无抵押票据 [1] - 发行票据包括加元和美元计价的四个部分 [1] - 此次发行预计于2025年11月20日完成 [2] 债券发行具体条款 - 加元票据部分包括6.5亿加元本金、票面利率4.25%、2033年3月20日到期，以及5.5亿加元本金、票面利率4.60%、2035年11月20日到期 [2] - 美元票据部分包括5亿美元本金、票面利率4.65%、2031年3月20日到期，以及5亿美元本金、票面利率5.40%、2036年3月20日到期 [2] 募集资金用途 - 发行净收益将用于赎回其7.5亿加元本金、利率3.60%、2027年到期的优先票据，以及3.73亿美元本金、利率4.25%、2027年到期的优先票据 [3] - 部分收益将用于赎回MEG Energy Corp的6亿美元本金、利率5.875%、2029年到期的优先票据，剩余部分用于一般公司用途 [3] 承销商与发行安排 - 票据由承销团负责发行，牵头机构包括CIBC Capital Markets、J.P. Morgan Securities LLC、TD Securities Inc、Goldman Sachs & Co. LLC和Mizuho Securities USA LLC [4] - 加元票据通过招股说明书补充文件在加拿大各省和地区发行，美元票据则根据加美多法域披露系统向美国证券交易委员会提交相关文件发行 [5] 公司背景 - Cenovus Energy Inc是一家综合性能源公司，在加拿大和亚太地区拥有油气生产业务，在加拿大和美国拥有升级、炼化和营销业务 [13] - 公司致力于通过安全、负责任且成本效益高的方式开发资产，将环境、社会和治理因素纳入业务计划，以实现价值最大化 [13]

债券发行详情 - 公司定价进行承销公开发行 包括7.5亿美元本金总额的2029年到期4.350%优先票据和10亿美元本金总额的2036年到期5.400%优先票据 [1] - 2029年到期票据的发行价格为面值的99.938% 2036年到期票据的发行价格为面值的99.920% [1] - 此次发行预计于2025年11月12日完成 需满足惯例交割条件 [1] 资金用途 - 公司计划将发行所得净收益的一部分用于赎回2029年到期的6.875%优先票据 [2] - 剩余净收益将用于一般公司用途 包括偿还无担保商业票据借款、偿还其他债务、回购或赎回证券、为资本支出提供资金、增加营运资本或投资于子公司 [2] 公司背景 - Targa Resources Corp 是中游服务的主要提供商 也是北美最大的独立基础设施公司之一 [4] - 公司拥有、运营、收购和开发多元化的互补性国内基础设施资产 其运营对于美国乃至全球能源的高效、安全、可靠输送至关重要 [4] - 公司资产将天然气和天然气液体与对更清洁燃料和原料需求不断增长的国内和国际市场连接起来 [4]

债券发行与赎回 - 公司定价其承销公开发行的5亿美元、利率为4.550%、于2032年到期的票据 [1] - 此次发行预计于2025年11月12日完成 [1] - 公司计划将发行净收益与手头现金一并用于赎回其约6.25亿美元、利率为5.90%、于2027年到期的全部未偿还票据 [2] - 通过此系列操作，公司预计每年将实现约1400万美元的利息支出节省 [2] - 此次发行的联合账簿管理人为高盛、摩根大通和摩根士丹利 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的航空航天和运输行业先进工程解决方案提供商，总部位于匹兹堡 [4] - 主要业务专注于喷气发动机部件、航空航天紧固系统以及航空航天和国防应用中任务关键性能和效率所必需的机身结构部件 [4] - 公司业务还包括为商业运输提供锻造铝车轮 [4] 近期财务表现 - 公司2025年第三季度营收达到创纪录的20.9亿美元 [8]

债券发行核心条款 - CNH工业公司成功定价5亿欧元2035年9月3日到期的3.875%票据 发行价格为本金金额的98.906% [1] - 发行预计于2025年9月3日完成 票据将通过公司欧洲中期票据计划发行 [2] - 发行净收益将用于一般公司用途 包括偿还现有债务 [2] 交易安排与监管信息 - 票据将在都柏林泛欧交易所的全球交易市场申请上市交易 [2] - 本次发行不面向美国或美国人士分销或发布 未根据美国证券法注册 [3][4] - 发行对象仅限于非美国机构的合格投资者和专业客户 不向零售投资者开放 [3][4][7] - 在意大利仅可向符合《招股说明书条例》第2条规定的合格投资者发售 [6] - 在荷兰仅针对《金融监管法》定义的合格投资者 [8] 公司背景信息 - CNH工业公司是纽交所上市公司 为全球领先的装备、技术和服务企业 [11] - 公司通过Case IH和New Holland品牌提供农业机械与数字技术 通过CASE和New Holland建设设备提供建筑产品 [11] - 区域性品牌包括STEYR拖拉机、Raven数字农业技术、Hemisphere高精度卫星定位技术等 [11] - 公司拥有超过35,000名员工 运营历史超过两个世纪 [12]

债券发行 - 公司定价发行10亿美元高级票据 包括5亿美元2035年9月15日到期的5.250%票据和5亿美元2040年9月15日到期的5.550%票据 [1] - 2035年到期票据发行价为本金金额的99.655% 2040年到期票据发行价为本金金额的99.299% [2] - 票据利息自2026年3月15日起每半年支付一次 预计发行将于2025年8月20日完成 [1][2] 资金用途 - 发行所得将用于一般公司用途 包括债务偿还、资本支出和营运资金补充 [3] - 部分资金将用于股票回购和收购交易 [3] 财务状况 - 公司长期债务保持在18.9亿美元高位 预偿还部分债务将缓解财务压力 [4] - 发行高级票据可能增加公司债务负担 进而推高财务义务并影响盈利能力 [4] 业务表现 - 建筑材料板块表现强劲 受再 roofing 产品需求旺盛和MTL Holdings收购推动 2025年第二季度收入同比增长0.6% [5] - 承包商订单充足且客户需求增长 预计2025年该板块收入将实现低个位数增长 [6] - 防水技术板块受住宅建筑市场放缓及项目延期影响 2025年第二季度收入同比下降2% [7] - 公司预计2025年总收入将实现低个位数增长 [6] 行业竞争 - 公司在屋顶和防水产品市场面临激烈竞争 主要竞争对手包括3M公司、Armstrong World Industries和Builders FirstSource等知名工程产品服务提供商 [8]

文章核心观点 公司宣布进行公开发行债务，计划发行两批债券，预计6月10日完成发行，所得款项用于一般公司用途 [1][2] 债务发行情况 - 公司宣布公开发行5亿加元利率3.500%、2030年到期的债券，以及5亿加元利率4.200%、2035年到期的债券 [1] - 预计2025年6月10日完成发行，需满足惯常成交条件 [1] 资金用途 - 公司计划将发行所得净收益用于一般公司用途，可能包括赎回和再融资现有债务、股票回购、收购及其他商业机会 [2] 发行相关文件 - 招股说明书补充文件、相应的基本暂搁招股说明书及任何修订文件将在两个工作日内通过SEDAR+获取，网址为www.sedarplus.ca [1][5] - 可通过联系联合簿记行免费获取电子或纸质版文件，联系方式分别为RBC Dominion Securities Inc.（torontosyndicate@rbccm.com）、Scotia Capital Inc.（syndicate.toronto@scotiabank.com）、TD Securities Inc.（tdcan - syndicate@tdsecurities.com） [6] 公司介绍 - 公司每年为客户安全运输超3亿吨自然资源、制成品和成品，其近2万英里的铁路网络及相关运输服务连接加拿大东西海岸与美国中西部和墨西哥湾沿岸，自1919年以来为可持续贸易和社区繁荣做出贡献 [11] 联系方式 - 媒体关系联系Ashley Michnowski，电话(438) 596 - 4329，邮箱media@cn.ca [12] - 投资者关系联系Stacy Alderson，电话(514) 399 - 0052，邮箱investor.relations@cn.ca [12]

文章核心观点 Gerdau全资子公司Gerdau Trade发起现金收购其2027年到期4.875%票据的要约，介绍要约相关信息、条件、后续安排及获取资料方式等 [1] 要约基本信息 - 要约主体为Gerdau全资子公司Gerdau Trade，收购标的为2027年到期4.875%票据，本金总额4.18244亿美元，由Gerdau等担保 [1] 要约时间安排 - 要约预计于2025年6月9日下午5点（纽约时间）到期，可由Gerdau Trade自行决定延长或提前终止 [3] - 有效提交票据的持有人若按要求操作，有望在2025年6月11日下午5点（纽约时间）前交付票据并获得对价 [3] - 要约结算预计在到期日后三个工作日内进行，即2025年6月12日，除非要约人自行决定延长到期日 [6] 对价及利息支付 - 每1000美元本金票据的对价，将根据要约购买文件所述方式，参考固定利差和美国国债参考证券收益率确定 [4] - 被收购票据持有人将获得从上次付息日至结算日（不含）的应计未付利息，在结算日支付 [5] 要约条件 - Gerdau Trade收购及支付对价和应计利息的义务，取决于满足或放弃要约购买文件中所述的若干条件，包括债务发行融资条件 [8] - 要约不设最低收购票据数量条件，Gerdau Trade有权自行决定不接受任何票据投标，可随时修改或终止要约 [10] 后续收购安排 - 要约到期、终止或撤回后，Gerdau Trade或其关联方可能通过多种方式收购未被要约收购的票据，价格和方式自定 [11] 信息获取方式 - 要约条款和条件见要约文件，可在www.dfking.com/gerdau获取，也可向D.F. King & Co., Inc.索取 [12] 相关机构及咨询方式 - Gerdau Trade聘请BofA Securities等担任交易经理，有关要约的问题可向其咨询 [14] 持有人注意事项 - 持有人应向持有票据的中介机构确认参与或撤回要约的指令提交时间，中介和清算系统的截止时间更早 [15]