长期利率走势 - 长期利率在周五逆转了下跌趋势，基准10年期美国国债收益率攀升回4%以上，周四收盘时为3.97% [1] - 上周收益率的下跌源于对银行体系健康状况的担忧，特别是西部几家地区银行的公司借款方出现问题 [1] - 投资者情绪受到摩根大通首席执行官杰米·戴蒙关于潜在风险警告的影响 [1] 投资者情绪与市场观点 - 有观点认为，强劲的经济数据之下，信贷和估值风险正在加深和扩大 [2] - 交易员对美联储降息的预期有所减弱，不再认为银行体系的问题会迫使美联储进行超计划的降息 [1] - 投资者似乎并未押注美联储会采取激进的降息措施，例如10月会议降息50个基点 [8] 美联储政策预期 - 美联储已将短期利率从疫情后的高点5.25%-5%下调，上月再次降息至4%-4.25%的区间 [5] - 美联储官员预计今年还将进行几次降息 [5] - 期货市场定价显示，交易员认为美联储有99%的可能性维持每次25个基点的降息步伐 [8] - 有分析师预计今年剩余时间将稳固地进行两次25个基点的降息 [9] 地区银行板块表现 - 地区银行股在周四大幅下跌6%后，周五出现反弹，KBW纳斯达克地区银行指数上涨1.7% [10] - 部分地区银行首席执行官在财报电话会议上向分析师表示，其贷款组合整体保持健康 [10] - 特鲁伊斯特金融公司首席执行官比尔·罗杰斯称信贷质量强劲，公司股票周五收盘上涨3.67% [10] 经济前景与影响因素 - 国债收益率影响抵押贷款等产品的借贷成本，收益率走低也可能意味着投资者对经济前景信心不足 [3] - 经济出现疲软迹象与美联储推动政策利率正常化的努力是一致的 [5] - 如果经济疲弱的迹象超出就业市场范围，收益率可能再次下降 [6] - 下周的通胀报告至关重要，若数据高于预期可能迫使美联储在降息上不那么激进 [9]