财务表现 - 二季度总营收964亿美元 同比增长14% [1] - 搜索和其他业务收入541亿美元 同比增长12% [1] AI搜索功能进展 - AI Overviews功能已有20亿用户使用 [2] - 对话式搜索模式在美国和印度月活用户突破1亿 [2] 行业变革趋势 - AI搜索正在改变传统搜索逻辑 从返回链接转向直接生成答案 [4][5] - 用户习惯加速转向"不用点链接"模式 [8] - Perplexity月活跃用户突破2000万 采用无链接内容重组模式 [7] - 微软Bing的AI答案区已覆盖25%搜索量 [7] 广告模式演变 - 传统搜索广告市场2024年规模2050亿美元 谷歌占据56%份额 [10] - 广告模式从CPC（点击付费）向CPS（成交付费）转型 [12] - 谷歌在部分市场测试AI答案中嵌入"赞助推荐" [13] - 2025年全球电商广告市场规模预计超过1500亿美元 [13] 技术成本挑战 - 2025年资本支出从750亿美元提高至850亿美元 主要投向数据中心和AI芯片 [16] - 生成式AI单次推理成本达数毛至数元 远高于传统搜索的几分钱成本 [36] 新型搜索形态 - AI助理形态搜索逐步成熟 提供信息获取、方案生成和动作执行一体化服务 [18] - 淘宝上线"AI万能搜"功能 可辅助用户做消费决策 [18][19] - 通义APP推出知识库功能 覆盖教育、法律、金融等垂直领域 [23] - Gartner预测到2027年超过50%搜索流量将通过AI助理完成 [24] 供给侧重构 - 内容提供方需要将服务转化为机器可读的结构化数据接口 [25][26] - 未来SEO重点转向让服务能被AI助理直接调用和调度 [27] 衡量体系变革 - 广告归因模型从"最后点击"转向"意图级"和"会话级"多维度评估 [29][30] - 广告投放目标从CTR转向完成率、复购率、客单价等业务指标 [33] - 优化重点从"点击行为"转向"交易达成" [33] 行业分化趋势 - 不同垂直领域将出现专业化AI搜索形态：电商代购助手、本地生活管家、专业领域合规版本 [37] - 搜索市场从统一入口转向多个垂直深水区 [37] 发展节奏判断 - 技术上可实现但商业推广存在滞后 因涉及既得利益重新分配 [38] - 可能出现传统搜索与AI搜索长期并存的过渡状态 [39]