新闻核心观点 - 文章以迈威尔科技股票近期价格波动为背景，提出针对该公司的蝶式期权策略作为交易方案 [1] - 策略核心为利用期权组合在股价窄幅波动时获取收益，并详细说明了该策略的构建方法、成本、潜在盈利及盈亏平衡点 [4][5][6] 迈威尔科技股票表现 - 迈威尔科技股票自10月初以来在买入区间附近徘徊，近期随市场下跌而跌破买入点 [1] - 公司股价表现获得提升，相对强弱评级被上调 [12] 蝶式期权策略解析 - 蝶式期权策略是一种中性、以收入为导向的策略，适用于预期价格波动较小的交易者，其特点是风险有限、潜在利润有限，但通常风险回报比具有吸引力 [2] - 策略涉及同一到期日但三个不同行权价的期权，可通过看涨期权或看跌期权构建 [2] - 以迈威尔科技股票为例，策略具体构建为：买入1份11月21日到期、行权价70美元的看涨期权（成本12.60美元/股），卖出2份11月21日到期、行权价80美元的看涨期权（价格6.15美元/股），买入1份11月21日到期、行权价90美元的看涨期权（成本2.40美元/股） [4] - 每份合约对应100股，该交易总成本为270美元，即最大潜在亏损额，此亏损发生在到期时股价低于70美元或高于90美元的情况下 [4] - 最大潜在收益为730美元，计算方式为行权价差额（10美元）减去支付的期权权利金（2.70美元），再乘以100，此最大利润在到期时股价恰好为80美元时实现 [5] - 盈亏平衡点分别为72.70美元和87.30美元 [5] - 策略的盈利曲线呈帐篷状，最大收益集中在中间行权价附近，当股价在两个盈亏平衡点之间的相对狭窄区间内交易时即可获利 [6] 策略适用条件与预期 - 蝶式期权策略在隐含波动率较高时效果最佳，因可增加权利金收入，且适用于预期股票在到期前将维持区间震荡的情况 [9] - 实现最大利润的可能性较低，因需要到期时股价精确等于中间行权价，多数成功交易会在达到理论最大值前获取部分利润 [7] - 该策略更现实的目标是获得所承担风险资本20%的回报率，在此例中约为55美元的利润，这一目标在盈利潜力和成功概率之间取得了平衡 [8] 相关行业动态 - 博通公司在季度财报中被认为将获得人工智能提振 [14] - 英伟达及其他人工智能芯片股近期出现回调，因投资者转向谨慎，但此前曾获得目标价上调 [14]