财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为6.957万亿韩元 环比增长25% 同比增长2% [4] - 第三季度营业利润达到4310亿韩元 环比和同比均改善超过5000亿韩元 若剔除与劳动力效率活动相关的约400亿韩元一次性成本 营业利润约为4700亿韩元 [4] - 第三季度净利润为12亿韩元 包含汇率环比上升带来的外币折算收益影响 [4] - 第三季度EBITDA为1.4239万亿韩元 EBITDA利润率为20% [4] - 第三季度面积出货量环比下降1% 每平方米平均售价为1365美元 环比增长29% 略超指引 [5] - 今年迄今营收为18.6093万亿韩元 营业利润为3450亿韩元 呈现持续改善趋势 [10] - 第三季度现金及现金等价物为1.555万亿韩元 环比基本持平 资产负债率为263% 净资产负债率为151% 分别环比下降5个百分点和4个百分点 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动及其他业务收入占比最大 达到39% 环比上升11个百分点 主要由IT领域季节性因素和新产品准备带来的面板出货增长推动 [6] - IT业务收入占比降至37% 环比收缩5个百分点 尽管IT用OLED面板出货量大幅扩张带动收入增长 但其他业务收入变化更大 [6] - 电视业务收入占比为16% 环比下降4个百分点 [6] - 汽车业务收入占比为8% 环比下降2个百分点 [6] - OLED产品占总收入比例达到65% 环比上升9个百分点 同比上升7个百分点 [6] - 大型OLED面板今年出货量预计为中等600万单元水平 同比增长 明年预计增长至700万单元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续升级以OLED为核心的业务结构 并推行强化的成本创新举措 这些战略的效果开始显现 [10] - 在IT OLED领域 公司计划利用其Tandem OLED技术应对高端平板市场需求增长 并为笔记本领域向OLED的预期转变做好准备 将密切审视市场规模和变化速度以有效应对 [12] - 在IT LCD业务中 公司继续专注于减少低利润率产品 同时聚焦于B2B和差异化高端LCD细分市场 这已带来盈利能力的显著改善 [13] - 在大型面板业务中 OLED的差异化竞争力已得到市场认可 公司将通过多样化的OLED面板产品线 基于与战略客户的紧密合作 进一步巩固在高端市场的领导地位 [13] - 在汽车领域 市场前景比其他产品领域更为积极 受车载显示采用扩大和显示面板加速大型化推动 尽管竞争预计加剧 公司计划基于其稳固的市场地位以及多元化的技术和产品组合 保持竞争优势并创造差异化的客户价值 [14] - 资本支出原则保持不变 专注于面向未来的投资和业务结构升级 由于投资效率举措持续 今年资本支出预计在1万亿韩元左右的高位区间 低于去年水平 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部不确定性和随之而来的出货波动预计将在第四季度持续 商业环境仍存在变量 包括宏观相关的实际需求 供应商间竞争加剧以及供应链稳定性 但公司计划通过优先考虑业务效率举措来应对这些挑战 [11] - 第四季度OLED产品收入份额预计与环比相似 年度份额预计在60%左右的低位水平 [11] - 作为持续成本创新努力的一部分 公司计划在第四季度进行额外的劳动力改善计划 其对公司财务业绩的影响被认为将超过上一季度 该计划产生的一次性成本将在一年半后抵消 此后对业务业绩产生积极影响 [11] - 尽管因退出LCD电视业务对收入造成压力 但得益于OLED和高端产品占比扩大 收入同比保持平稳 今年迄今营业利润改善了约1万亿韩元 [10] 其他重要信息 - 大型OLED产能为8代线18万片 其中目前有13.5万片用于大规模生产 未来计划根据实际需求灵活调整产能 并拥有足够的基础设施来灵活应对市场需求的任何额外增长 [45][46] - 今年大型OLED面板出货中 游戏OLED显示器的份额预计今年将达到低至中等十几百分比 并且需求出现显著增长 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否具备可持续当前良好业绩的结构 OLED市场结构是否发生变化 以及对明年尤其是上半年的展望 如何应对可能的面板价格压力 [17] - 尽管过去几年外部环境的不确定性和波动性持续 但公司基于内部能力 推动业务结构向OLED中心升级以及持续的成本创新活动 每年都在扩大业务业绩 因此 尽管存在外部各种因素 公司仍能改善业绩 并打算在未来继续保持更稳定的业绩 [18][19] - 回顾过去两年业绩 2024年公司能够将亏损较2023年大幅收窄2万亿韩元 对于今年 尽管还有第四季度 但预计盈利能力将再改善1万亿韩元 [20] - 展望未来 外部环境的不确定性可能持续 但基于更强的业务基础以及持续的成本创新努力 公司将继续努力在明年进一步改善业务业绩 并保持稳定的业务表现 [21] - 面对下游显示需求疲软和竞争加剧 公司将继续通过增加OLED产品比例 更专注于全球领导者的高附加值和高端产品 并基于差异化技术开发新增长引擎 来扩大收入和巩固市场领导地位 [21] - 关于面板价格和维持盈利能力的问题 基于与客户的牢固伙伴关系 公司将继续实施最优定价策略 同时升级产品组合并持续进行成本创新和运营效率活动 以继续扩大盈利能力 [22] 问题: 北美客户新机型市场反响对LG Display的影响 智能手机面板明年出货目标和展望 折叠屏产品的可能性 以及因JDI重组成为智能手表面板独家供应商的贡献 [25] - 对于智能手机业务 凭借公司在技术 生产以及所有运营领域的更强竞争力 业绩一直保持稳定 对于客户新机型的反响 总体上是积极的 但对于不同机型 实际需求可能不同 这可能根据市场趋势转化为出货计划的一些变化 [26] - 上半年尽管有季节性因素 出货量仍实现同比超过20%的有意义增长 下半年得益于多元化的产品组合 稳定的供应系统以及效率提升 盈利能力也有所改善 对于全年 有信心能够进一步扩大去年的业绩 [27] - 公司相信已经积累了技术诀窍 能够灵活应对客户多样化的需求 例如 通过拥有更强大的智能手机面板开发和量产能力 以及更有效地利用现有基础设施 将能够更迅速 更灵活地应对新技术以及不同产品需求的增长 [27] - 展望未来 公司将通过加强质量竞争力 持续进行成本创新努力 并基于与客户的紧密合作为未来技术做准备 来创造稳定的业绩 [28] - 关于可穿戴设备 随着社会整体健康兴趣的增加 这些产品在消费者生活方式中的使用预计将持续上升 公司对包括智能手机在内的移动OLED产品市场前景持乐观态度 [28] - 公司在智能手表面板业务上已拥有最佳的技术领导力和生产能力 近期行业供应商状况的变化也导致了面板供应量的增长 这有望进一步巩固公司在高端可穿戴市场的地位 [28][29] - 关于年度供应量 收入 盈利能力等信息直接与客户相关 因此无法讨论细节 公司将利用技术竞争力和领先供应商地位 在智能手表面板业务中创造稳定业绩 [29] 问题: 针对北美客户可能在2026年下半年推出折叠屏智能手机 LG Display的策略和技术准备状态 [32] - 对于折叠产品 市场对其差异化外形和新用户体验可能开辟新细分市场的期待日益增长 如果折叠智能手机市场站稳脚跟 该产品也可能成为旗舰机型尝试新技术的载体 [33] - 公司正在密切监控智能手机市场趋势以及需求前景 并为潜在的市场增长做准备 [33] - 目前的策略是最大化现有产品的供应量 以便在能更清晰地看到需求增长和公司智能手机机会之前 持续提升业绩 [33] - 公司持续进行一系列活动以加强研发和获取新技术 在这些智能手机领域 如果能遇到更明确的机会 将在仔细评估差异化产品的市场接受度和市场增长速度后 建立供应结构并扩大业务机会 [34] 问题: IT LCD业务的策略 是否会缩减或退出 以及对IT领域OLED增长的准备 同行投资8 6代OLED的情况 [36] - 中型产品市场整体仍然疲软 但公司持续进行强化的成本创新活动 因此正逐步接近目标业绩 例如 通过专注于高端LCD技术和OLED带来的差异化竞争力 盈利能力正在逐步改善 [38] - 在LCD方面 公司通过以战略客户为中心的选择与聚焦方法 并利用公司的技术优势和全球客户伙伴关系 维持以盈利能力为中心的业务管理 继续基于B2B和高端产品线维持业务 同时缩减低利润率型号 改善盈利能力并增强稳定性 [38] - 特别是在OLED方面 公司基于应对新需求和为未来市场做准备的双轨战略 为客户提供各种解决方案 [38] - 基于公司的差异化竞争力 持续应对高端显示器（如游戏显示器）需求的增长 因此也看到用于显示器的OLED面板出货量增加 [39] - 在笔记本业务中 预计将逐步向OLED过渡 但公司认为需要看到市场规模 过渡速度以及消费者接受度的额外且更清晰的迹象 [39] - 因此 公司在密切观察OLED笔记本市场规模的同时 将尽可能利用现有基础设施于可应用于未来产品的技术 通过这样做 稳步为未来技术和量产做准备 [39] 问题: OLED电视业务的策略和中长期目标 面对宏观不确定性 LCD竞争以及国内电视整机厂商扩大OLED产品线的计划 [42] - 对于公司今年 预计大型OLED面板出货量将达到中等600万单元水平 同比增长 与LCD相比 OLED面板的独特价值似乎越来越得到市场认可 价格也接近可承受范围 进一步增强了市场接受度 [42] - 因此 对于明年 公司期待另一个增长 预计达到700万单元 特别是游戏OLED显示器 来自大型OLED工厂的游戏OLED显示器需求正出现显著增长 [43] - 对于大型OLED面板出货 游戏OLED显示器的份额预计今年将达到低至中等十几百分比 [43] - 公司持续加强OLED产品的基础竞争力 同时继续使产品组合多样化 同时 保持非常强化的成本创新活动和运营效率活动 以持续改善大型面板业务的盈利能力 [43] - 当然 外部不确定性持续 不同产品之间的竞争也在加剧 evidenced by the launch of various products that are in direct competition with OLED 为应对这些变化 公司将保持非常强化的成本创新活动 并继续与全球顶级客户建立伙伴关系 以维持稳定的业务表现 [45] - 公司的OLED产能为8代线18万片 其中目前有13.5万片用于大规模生产 未来计划根据实际需求灵活调整产能 并拥有足够的基础设施来灵活应对市场需求的任何额外增长 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为6.957万亿韩元，环比增长25%，同比增长2% [3] - 第三季度营业利润达到4310亿韩元，环比和同比均改善超过5000亿韩元 [3] - 营业利润改善得益于OLED产品出货量和占比的增长以及持续的成本创新活动 [3] - 剔除与劳动力效率活动相关的约400亿韩元一次性成本后，营业利润约为4700亿韩元 [3] - 第三季度净利润为12亿韩元，包含汇率环比上升带来的外币折算收益影响 [3] - 第三季度EBITDA为1.4239万亿韩元，EBITDA利润率为20% [3] - 年初至今营收为18.6093万亿韩元，营业利润为3450亿韩元，呈现持续改善趋势 [8] - 年初至今营业利润同比改善约1万亿韩元 [9] - 第三季度现金及现金等价物为1.555万亿韩元，环比基本持平 [6] - 第三季度负债权益比为263%，净负债权益比为151%，分别环比下降5个百分点和4个百分点 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度OLED产品线出货量全面增长，受季节性因素和中小尺寸OLED新产品供应推动 [3] - 按产品类别划分的营收占比：移动及其他业务占比最大，达到39%，环比上升11个百分点 [5] - IT业务营收占比为37%，环比下降5个百分点，尽管IT用OLED面板出货量大幅扩张 [5] - 电视业务营收占比为16%，环比下降4个百分点 [5] - 汽车业务营收占比为8%，环比下降2个百分点 [5] - OLED产品占总营收比重为65%，环比上升9个百分点，同比上升7个百分点 [5] - 大型OLED面板今年出货量预计达到中等600万件水平，同比增长 [34] - 明年大型OLED面板出货量预计增长至700万件 [35] - 用于游戏显示器的大型OLED面板需求显著增长，今年占大型OLED面板出货量的比重预计为低至中等十几百分比 [35] - 中小尺寸OLED业务方面，公司凭借技术领先优势和与客户的稳固伙伴关系，计划每年扩大面板出货量 [10] - 在IT LCD业务中，公司专注于减少低利润产品，同时聚焦B2B和差异化高端LCD细分市场，盈利能力已得到有意义的改善 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度面积出货量环比下降1%，尽管存在季节性因素且中小尺寸OLED产品线出货量增长，原因是减少了低利润中型LCD型号的出货 [4] - 每平方米平均售价为1365美元，环比增长29%，略高于指引，主要受中小尺寸OLED产品出货量增长高于计划推动 [4] - 第四季度总面积出货量预计环比增长低个位数百分比 [7] - 第四季度每平方米平均售价预计将因中小尺寸OLED产品组合变化等因素环比下降低个位数百分比 [7] - 对于智能手机业务，上半年尽管有季节性因素，出货量仍实现同比增长超过20% [22] - 可穿戴设备市场前景乐观，公司已在智能手表面板业务中拥有最佳技术领导力和生产能力 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续升级业务结构，使其更加以OLED为中心，并执行成本创新战略 [8][9] - 在中小尺寸业务方面，公司将通过系统化实施研发和新技术投资等面向未来的活动，拓宽未来业务机会 [10] - 对于IT OLED，公司计划利用其串联OLED技术应对高端平板电脑市场的增长需求，并为笔记本行业向OLED的预期转变做好准备 [10] - 公司将利用长期技术领导地位和量产竞争力，通过差异化方法增强响应能力，巩固市场领先地位 [11] - 在IT LCD业务中，公司将继续专注于减少低利润产品，同时聚焦B2B和差异化高端LCD细分市场 [11] - 在大型面板业务中，OLED的差异化竞争力已得到市场认可，公司将通过与战略客户的紧密合作，提供具有独特价值的多样化OLED面板产品线，进一步巩固在高端市场的领导地位 [11] - 汽车市场前景比其他产品领域更为积极，受车载显示采用率扩大和显示尺寸加速增大的推动 [12] - 尽管竞争预计会加剧，但公司计划基于稳固的市场地位以及多样化的技术和产品组合，保持竞争优势并创造差异化的客户价值 [12] - 在投资方面，资本支出执行原则保持不变，侧重于面向未来的准备和业务结构升级的投资 [12] - 今年资本支出预计在1万亿韩元左右的高位区间，低于去年水平 [12] - 未来将做出审慎的投资决策，同时最大化利用现有基础设施，新投资将以盈利能力为首要任务 [12] - 公司正在为可折叠智能手机市场的潜在增长做准备，策略是最大化现有产品的供应量，直到能更清晰地看到需求增长和公司智能手机的机会 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部不确定性和随之而来的出货波动预计将在第四季度持续存在 [9] - 商业环境中仍然存在变量，包括与宏观经济相关的实际需求、供应商间竞争加剧以及供应链稳定性 [9] - 公司计划通过优先考虑业务效率举措来应对这些挑战 [9] - 第四季度OLED产品营收份额预计与环比相似，年度份额预计在低60%的水平 [9] - 公司还计划在第四季度实施额外的劳动力改善计划，作为持续成本创新努力的一部分，其对财务业绩的影响预计将超过上一季度 [9] - 外部不确定性和商业环境的波动性在过去几年持续存在，但公司基于内部能力、业务结构升级和成本创新活动，每年持续扩大业务表现 [16] - 显示市场下游需求疲软，竞争加剧，使得任何公司都难以同时实现增长和稳定的盈利能力管理 [17] 其他重要信息 - 公司计划在第四季度实施额外的劳动力改善计划，其一次性成本将在一年半后抵消，此后将对业务业绩产生积极影响 [9] - 公司的大型OLED产能为18万片Gen 8基板，目前其中13.5万片用于大规模生产，未来将根据实际需求灵活调整产能 [36] - 公司有足够的基础设施来灵活应对市场需求的任何额外增长 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否具备可持续当前业务表现的结构 OLED市场结构是否发生变化 明年展望如何 [15] - 外部环境的不确定性和波动性持续存在，但公司基于内部能力、业务结构升级和成本创新活动，每年持续扩大业务表现 [16] - 回顾过去两年业绩，2024年能够将亏损较2023年大幅收窄2万亿韩元，今年预计能再改善盈利能力1万亿韩元 [16] - 基于更强大的业务基础和持续的成本创新努力，公司将继续努力在明年进一步改善业务表现 [17] - 公司将通过增加OLED产品比例、更专注于全球领导者的高附加值和高端产品以及基于差异化技术开发新增长引擎，来扩大营收并巩固市场领导地位 [17] - 关于面板价格和盈利能力维护，公司将基于与客户的牢固伙伴关系，继续实施最优定价策略，同时升级产品组合并持续进行成本创新和运营效率活动 [18] 问题: 北美客户新机型市场反响如何 对LG Display的影响 智能手机面板年度出货目标及明年展望 智能手表面板业务贡献 [21] - 对于客户新机型的反响，总体理解是相当积极的，不同型号的实际需求可能不同，这可能根据市场趋势转化为出货计划的一些变化 [21] - 上半年尽管有季节性因素，出货量仍实现同比增长超过20%，下半年得益于多元化的产品组合、稳定的供应系统和效率提升，盈利能力也有所改善 [21] - 公司相信已积累技术诀窍，能够灵活响应客户多样化的需求，例如通过更强大的智能手机面板开发和量产能力，以及更高效地利用现有基础设施，能够更迅速灵活地应对新技术和不同产品的需求增长 [22] - 可穿戴设备市场前景乐观，公司已在智能手表面板业务中拥有最佳技术领导力和生产能力，近期行业供应商状况的变化也导致了面板供应量的增长，这将进一步巩固公司在高端可穿戴市场的地位 [23] - 关于年度供应量、营收和盈利能力等具体信息直接与客户相关，因此无法讨论细节 [24] 问题: 公司对可折叠智能手机面板业务的策略和准备情况 [26] - 可折叠产品因其差异化的外形和新的用户体验，市场对其开辟新细分市场的可能性期待日益增长 [26] - 公司正密切关注智能手机市场趋势和需求前景，并为潜在的市场增长做准备 [27] - 目前的策略是最大化现有产品的供应量，直到能更清晰地看到需求增长和公司智能手机的机会 [28] - 公司持续进行一系列活动以加强研发和获取新技术，如果出现更清晰的机会，将在仔细评估差异化产品的市场接受度和市场增长速度后，建立供应结构并扩大业务机会 [28] 问题: IT LCD业务的策略 OLED在IT市场应用增长的前景及公司的准备 [30] - 中型产品市场整体仍然疲软，但公司通过持续的成本创新活动，正逐步接近目标业绩，盈利能力逐步改善 [31] - 在LCD方面，公司通过以战略客户为中心的选择与聚焦方法，并利用公司的技术优势和全球客户伙伴关系，维持以盈利能力为中心的业务管理 [31] - 公司继续基于B2B和高端产品线维持业务，同时缩减低利润型号，改善盈利能力并增强稳定性 [31] - 在OLED方面，公司基于应对新需求和准备未来市场的双轨战略，为客户提供各种解决方案 [31] - 基于公司的差异化竞争力，持续响应高端显示器需求增长，因此显示器用OLED面板出货量也在增加 [31] - 笔记本业务预计将逐步向OLED过渡，但公司认为需要看到市场规模、过渡速度以及消费者接受度方面更清晰的迹象 [32] - 公司将密切观察OLED笔记本市场规模，同时尽可能利用现有基础设施于可应用于未来产品的技术，从而稳步为未来技术和量产做准备 [32] 问题: OLED电视业务的策略和中长期目标 [34] - 今年大型OLED面板出货量预计达到中等600万件水平，同比增长，明年预计增长至700万件 [34][35] - 与LCD相比，OLED面板的独特价值越来越得到市场认可，价格正接近可承受范围，进一步增强了市场接受度 [35] - 用于游戏显示器的大型OLED面板需求显著增长，今年占大型OLED面板出货量的比重预计为低至中等十几百分比 [35] - 公司持续加强OLED产品的基础竞争力，同时使产品组合多样化，并维持非常密集的成本创新活动和运营效率活动，以持续改善大型面板业务的盈利能力 [35] - 外部不确定性持续存在，不同产品间的竞争也在加剧，公司将通过维持强大的成本创新活动和与全球顶级客户的伙伴关系建设来维持稳定的业务表现 [36] - 公司有足够的基础设施灵活应对市场需求增长 [36]