基金概况 - 由ProShares于2015年9月22日推出的被动管理型交易所交易基金 追踪标普500除信息技术及电信服务指数[1][6] - 资产规模达2.149亿美元 属于美国大盘混合型权益市场中平均规模的ETF产品[1] - 持仓数量达436只 有效分散个股特定风险[7] 投资策略 - 重点投资市值超100亿美元的大型企业 具备稳定性高和现金流确定性强特征[2] - 混合持有成长型、价值型及兼具两种特性的股票[2] - 剔除信息技术板块企业 专注标普500其余成分股[6] 成本结构 - 年度运营费用率为0.09% 属同类型产品中最低成本档次[3] - 过去12个月追踪股息收益率为1.24%[3] 资产配置 - 金融板块权重最高达20.9% 非必需消费品和电信板块位列前三[4] - 个股持仓中亚马逊占比5.89% Meta平台A类股和Alphabet A类股紧随其后[5] - 前十大持仓合计占比26.96%[5] 业绩表现 - 年初至今累计上涨8.88% 过去一年涨幅达13.44%（截至2025年9月1日）[7] - 三年期贝塔系数0.91 年化标准差14.44% 属中等风险等级[7] 同业比较 - 获Zacks ETF评级2级（买入）基于资产类别预期回报、费用率及动量等因素[8] - 同类产品iShares核心标普500ETF（IVV）资产规模6609.6亿美元 费率0.03%[9] - 先锋标普500ETF（VOO）资产规模7252.7亿美元 费率0.03%[9]

基金概况 - iShares Russell Mid-Cap ETF（IWR）是由贝莱德赞助的 passively managed exchange traded fund 于2001年7月17日推出 旨在提供对美国股市中盘混合型板块的广泛敞口 [1] - 该基金资产规模达436.1亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 基金追踪Russell MidCap Index表现 持有约824只个股 有效分散个股风险 [6][7] 中盘混合型策略特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股波动性更低 兼具稳定性与增长潜力 [2] - 混合型ETF同时持有增长型、价值型及兼具两种特性的股票 [2] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.19% 与同业产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.29% [3] 资产配置与持仓 - 工业板块权重最高 占比18.4% 金融和可选消费板块分列二三位 [4] - 前三大个股持仓分别为皇家加勒比集团(RCL 0.68%)、Coinbase Global(COIN)和Howmet Aerospace(HWM) [5] - 前十大持仓合计占比5.46% [5] 表现与风险特征 - 年初至今上涨7.39% 过去一年上涨15.44%（截至2025年8月15日） [6] - 52周价格区间为74.88-95.52美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.03 标准差为17.91% 属中等风险等级 [7] 同业比较 - 同业产品Vanguard Mid-Cap ETF(VO)资产规模864亿美元 费用率0.04% [9] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF(IJH)资产规模979亿美元 费用率0.05% [9] - 该基金获Zacks ETF评级3级(Hold) 基于预期资产回报、费用率和动量等因素 [8]

中盘混合型ETF投资 - SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF（SPMD）是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国中盘混合型股票市场 该基金由 State Street Global Advisors 管理 资产规模达1378亿美元 [1] - 中盘混合型公司市值介于20亿至100亿美元之间 兼具较高增长潜力和较低风险特性 同时平衡了稳定性和增长潜力 [2] - 该ETF年运营费用率为003% 为同类产品中最低 同时提供141%的12个月追踪股息收益率 [3] 行业配置与持仓结构 - 该ETF在工业板块配置最高 占比2310% 其次为金融和可选消费板块 [4] - 前十大持仓合计占比681% 其中Interactive Brokers Gro Cl A（IBKR）占比最高 达087% [5] - 基金持有约404只股票 有效分散个股风险 [7] 业绩表现与基准 - 该ETF追踪S&P 1000指数表现 年内上涨393% 过去一年涨幅达676%（截至2025年7月24日） [6] - 52周价格区间为4489-5956美元 三年期贝塔系数为105 标准差为1952% [6][7] 同类替代产品比较 - Vanguard Mid-Cap ETF（VO）和iShares Core S&P Mid-Cap ETF（IJH）为同类产品 资产规模分别为8579亿和9868亿美元 [9] - VO和IJH的费用率分别为004%和005% 略高于SPMD的003% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 适合长期投资者 [10]

基金概况 - VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘混合型股票市场 成立于2012年4月24日 [1] - 基金由Van Eck赞助 资产管理规模超过130.5亿美元 是美国大盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] 大盘混合型股票特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有现金流稳定 波动性低于中小盘股的特点 [2] - 混合型ETF同时包含成长股和价值股 兼具两类股票的特征 [2] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.47% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.30% [3] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达25.90% 其次是医疗保健和工业 [4] - 最大单一持仓为波音公司(BA) 占比3.29% 前十大持仓合计占管理资产的28.68% [5] 业绩表现 - 基金追踪Morningstar Wide Moat Focus指数 该指数包含20家具有可持续竞争优势且估值具吸引力的公司 [6] - 年初至今上涨5.12% 过去一年涨幅14.21% 52周价格区间为76.53-98.73美元 [6] - 三年期贝塔系数1.01 标准差19.03% 持有约54只股票有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模6434.6亿美元 费用率0.09% [9] - Vanguard S&P 500 ETF(VOO)规模6919.4亿美元 费用率0.03% [9] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务效率等优势 日益受到零售和机构投资者青睐 [10]

基金概况 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国小盘混合型股票市场 成立于2004年1月26日 由Vanguard赞助 [1] - 该基金资产规模达649.7亿美元 是美国小盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] 小盘混合型投资特点 - 小盘股市值低于20亿美元 具有高增长潜力但伴随更高风险 [2] - 混合型ETF同时持有成长股和价值股 兼具两类股票特征 [2] 成本结构 - 年管理费率为0.05% 属于同类产品中最低费率水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.36% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块配置最重 占组合20.9% 金融和信息技术板块分列二三位 [4] - 最大单一持仓Slcmt1142占比1% 其次为Nrg Energy Inc和Expand Energy Corp [5] 跟踪指数与表现 - 跟踪CRSP美国小盘指数 该指数包含市值处于市场底部2%-15%的美国公司 [6] - 年初至今上涨2.09% 过去一年上涨14.26% 52周价格区间193.73-261.58美元 [7] - 三年期贝塔系数1.07 标准差20.67% 持仓1354只股票有效分散个股风险 [7] 同类替代产品 - iShares Russell 2000 ETF (IWM) 资产669.3亿美元 费率0.19% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产817亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 获Zacks ETF评级2级(买入) 适合寻求小盘混合型市场曝险的投资者 [8] - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 [10]