中证1000指数增强产品的投资价值 - 市场Beta回暖背景下，兼具Beta收益与Alpha超额收益的指数增强产品受到关注，其中中证1000指增因较高成长和弹性特征成为焦点[3] - 中证1000指数呈现中小盘风格，覆盖A股市值排名约第801位到1800位附近的公司，行业分布以电子、电气设备、医药生物、计算机等高成长行业为主[4] - 该指数通常表现出更高的收益弹性，同时伴随更大的波动幅度，相比沪深300、中证500等宽基指数进攻属性更突出，适合具备一定风险承受能力、希望通过承担阶段性波动获取潜在超额回报的投资者[4] 政策支持与历史表现 - 自2021年以来，国务院出台政策加快培育专精特新“小巨人”企业，截至2025年财政累计发放超百亿补贴资金，高新技术企业税收优惠持续加码[6] - 此类企业在中证1000成分股中占比较高，产业升级与政策红利叠加，使指数在中长期具备清晰的成长逻辑[6] - 以私募排排网中证1000指增策略指数为例，近一年（2024.12.06-2025.12.05）策略指数收益超过36%，同期中证1000指数涨幅不足16%；近两年（2023.12.08-2025.12.05）策略指数收益超52%，而指数本身约为22%[6] - 数据显示，在合适市场环境下，筛选出表现优于中位数的管理人，投资者不仅能分享指数上涨的Beta收益，还能通过Alpha增强显著拉开与基准的回报差距[6] 产品挑选的全新评估指标 - 传统收益率、波动率、信息比率及胜率等指标更多刻画“结果”，难以还原投资者实际持有体验[9] - 引入两个更贴近实际的评估视角：非定投年化收益与定投年化收益[9] - 非定投年化收益指从某一时点一次性投入并持有至期末所对应的年化收益，反映产品在单一入场点下获取收益的能力[10] - 定投年化收益模拟在同一时间段内以固定频率、等额分批投入资金，并将最终收益换算成等效年化收益，衡量业绩在不同时点的稳定性[11] - 测算显示，能在这两个维度同时表现出色的“双优生”产品不多见，意味着其Alpha来源更持续、分布更均匀，既适合一次性配置也适合长期定投，持有体验更友好[13] 指数增强策略的长期复利效应 - 指数增强策略收益构成是“Alpha+Beta”，核心是在紧密跟踪基准前提下，通过多配优质个股、少配偏弱个股持续积累超额收益[14] - 该策略不适合短期评估，在波动较高的A股市场中，单一阶段表现难以体现策略真实能力[14] - 长期超额的复利效应能一定程度上抵抗Beta起伏，例如假设每天跑赢基准0.01%，持有1年和3年的超额收益分别为2.5%和7.6%；若每天跑赢0.05%，则1年和3年超额收益分别为12.5%和42.4%[15] - 从投资体验和结果看，长期持有是指数增强真正的“正确打开方式”[14] 相关私募公司及管理人信息 - 深圳嘉石大岩私募证券基金管理有限公司成立于2013年6月，致力于提供专业资产管理服务[16] - 大岩资本管理团队拥有丰富的全球金融市场投资经验，40多位专业人士毕业于哥伦比亚大学、牛津大学、清华、北大等海内外名校，拥有数学、计算机、医学、物理、金融工程等复合学术背景[17] - 大岩资本在私募证券投资领域累计获得包括5樽金牛奖在内的几十项业内奖项，合作客户遍及银行、保险、证券公司、基金会、FOF和企业财团[18] - 公司着力于量化投资技术、产品和业务模式的创新，是科学投资的先行倡导者和实践者[19] - 大岩资本联合专业公益机构成立了“大岩新生命儿童基金”[20] - 文章列举了部分私募公司及创始人信息，例如鸣熙资本、大岩资本、千朔投资等公司及其产品规模[17]，以及云起量化施思、大岩资本黄铂、千朔投资黄辉等管理人的从业年限和学历信息[18]