ALEXANDRIA, Va. and CAMP HILL, Pa., Dec. 18, 2025 /PRNewswire/ -- Burke & Herbert Financial Services Corp. (the "Company" or "Burke & Herbert") (Nasdaq: BHRB) and LINKBANCORP, Inc. ("LINK") (Nasdaq: LNKB), the parent company of LINKBANK, today announced the signing of a definitive merger agreement pursuant to which Burke & Herbert will acquire LINK in an all-stock transaction valued at approximately $354.2 million or $9.38 per share of LINK common stock, based on a closing price for Burke & Herbert's common ...

GRAND RAPIDS, Mich., Dec. 16, 2025 /PRNewswire/ -- Mercantile Bank Corporation ("Mercantile") (NASDAQ: MBWM) and Eastern Michigan Financial Corporation ("Eastern") (OTCID: EFIN) today jointly announced that the Federal Reserve Bank of Chicago has approved the proposed merger of Mercantile and Eastern. As previously announced, Mercantile and Eastern entered into an Agreement and Plan of Merger (as amended by the First Amendment dated October 5, 2025, the "Merger Agreement"), pursuant to which Eastern will me ...

交易进展与时间表 - 第五三银行首席执行官对按计划完成收购表示信心 交易预计将在获得监管批准后于第一季度完成 监管批准时间点预计在“新年左右” [1][2] - 根据合并协议 交易最早可能于2月2日完成 熟悉情况的消息人士称 Comerica公司正瞄准该日期完成交易 [3][9] - 两家银行的股东定于1月6日对交易进行投票 合并需获得货币监理署 美联储理事会和德克萨斯州银行部的批准 [2] - 第五三银行计划在明年第四季度初转换Comerica的分支机构和系统 [6] 交易财务与协同效应 - 此次交易价值近110亿美元 是今年宣布的最大银行交易 合并后将形成一家总资产达2880亿美元的公司 [2][6][9] - 交易完成后 预计通过削减设施 系统 供应商和“集中在间接成本和非客户服务岗位的一些裁员” 产生8.5亿美元的节省 [3] - 预计8.5亿美元节省中的70%至80%将来自人员裁减 成本协同效应将在2027年实现 [4] - 公司预计将产生9.5亿美元的一次性费用 [14] - 该交易不会稀释有形账面价值 避免了银行合并时常见的股东权益价值下降问题 [14] 人员影响与整合计划 - 消息人士称 Comerica公司70%至90%的非一线岗位员工（如法律 信息技术和市场营销职位）将失去工作 裁员将在2026年分波次进行 第一轮定于1月 [4] - 第五三银行已暂停空缺职位的招聘 以确保合并后公司能为新同事保留职位 [5] - 公司表示将专注于为两家机构的员工创造有意义的机遇 并将根据未来业务需求调整人员配置 [5] - 首席执行官表示 希望借鉴2019年收购MB金融公司的经验 以“敏感”的方式处理整合转换 [13] 法律与监管挑战 - 激进投资者HoldCo资产管理公司对交易提起了诉讼 指控交易谈判过程存在缺陷 [6][9] - 案件法官上月裁定 Comerica需向HoldCo提供关于交易如何达成的额外信息 并将再举行两次听证会讨论此诉讼 一次在股东投票前 另一次在交易完成前 [7] - 一个自称“Comerica 175联盟”的匿名团体向克利夫兰联储提交公开信 要求延长公众评议期 就交易举行公开听证会 并迫使银行推迟股东投票 [10] - 该公开信还要求美联储责令两家银行解决HoldCo诉讼中提出的关于事实遗漏或歪曲的担忧 美联储已确认收到信件并转发给申请人 第五三银行确认收到信件 [11] - 首席执行官表示对诉讼“毫不担心” 并称与美联储和货币监理署的持续对话是“建设性的” [8] 交易战略价值与机遇 - 首席执行官强调了交易带来的益处 包括未来三到五年内5亿美元的收入机会 在德克萨斯州的立足点 以及生命科学和科技贷款组合 [12] - Comerica长期受困于获取低成本资金的能力 若被更大的第五三银行吸收 此问题将得到缓解 [12] - 首席执行官指出 交易的核心是“首先不造成伤害” 对Comerica的市场 垂直领域专业知识 中型市场特许经营权和文化感到兴奋 这将成为第五三银行未来十年有机增长机会的基础 [13] - 在宣布合并前不久 第五三银行赢得了一份利润丰厚的联邦政府合同 该合同此前由Comerica持有 合并后将更容易过渡该合同 [15] - 第五三银行表示 财政部“Direct Express”项目的系统转换定于2026年第一季度进行 新持卡人注册将在第二季度过渡 现有持卡人将在下半年过渡 [16]

交易公告 - Associated Banc-Corp与American National Corporation于2025年12月1日共同宣布，双方已达成最终协议，American National将并入Associated，其银行子公司American National Bank也将并入Associated的银行子公司Associated Bank, N.A. [1] 交易条款与估值 - 交易为全股票、固定换股比例方式，American National股东每股将获得36.250股Associated股票 [4] - 以Associated在2025年11月28日的收盘价26.29美元计算，交易价值约为6.04亿美元 [4] - 双方董事会已一致批准交易，合计持有American National 99%股份的两大主要股东已投票批准并签署了相关协议 [4] - 交易预计在2026年第二季度完成，需满足包括获得监管批准在内的惯例交割条件 [4] 公司概况与战略契合 - Associated Banc-Corp是威斯康星州最大的银行控股公司，总资产440亿美元，在威斯康星、伊利诺伊、明尼苏达和密苏里州近200个网点为超过100个社区提供服务 [2][9] - American National Corporation是一家总部位于内布拉斯加州奥马哈的私营金融机构，拥有超过169年历史，截至2025年9月30日，总资产53亿美元，总贷款38亿美元，总存款47亿美元，在內布拉斯加、爱荷华和明尼苏达州拥有33家全方位服务网点 [2][10] - 合并后，Associated将成为奥马哈大都会统计区存款市场份额第二大的银行，以及明尼阿波利斯/圣保罗大都会统计区第十大银行 [3] - 公司管理层认为此次互补性合作加速了其增长战略，深化了在双子城市场的存在，进入了有吸引力的奥马哈市场，并扩大了在整个中西部的覆盖范围 [4] 财务顾问 - Evercore担任Associated的财务顾问，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz担任其法律顾问 [5] - Piper Sandler & Co.担任American National的财务顾问，Alston & Bird LLP担任其法律顾问 [5] 投资者沟通 - Associated Banc-Corp管理层计划于2025年12月1日中部时间上午7:30为投资者和分析师举行电话会议讨论协议细节 [6] - 投资者演示文稿已作为8-K表格提交给美国证券交易委员会，可在公司网站获取 [8]

合并交易核心进展 - Synovus Financial Corp (SNV) 与 Pinnacle Financial Partners (PNFP) 的合并已获得美联储董事会批准 向完成交易迈出关键一步 [1] - 该全股票交易价值86亿美元 预计将于2026年1月1日完成 尚需满足标准交割条件 [1][2] - 交易完成后 Synovus股东将拥有合并后公司约48.5%的股份 Pinnacle股东将拥有约51.5%的股份 [1] 交易结构与品牌安排 - 交易条款固定换股比例为 每1股Pinnacle股票换取0.5237股Synovus股票 股东将获得新Pinnacle母公司股份 [3] - 合并后公司将使用Pinnacle Bank和Pinnacle Financial Partners品牌运营 控股公司总部位于佐治亚州亚特兰大 银行总部位于田纳西州纳什维尔 [4] - 在完全整合前 Synovus分支机构将继续以Synovus品牌运营 [2] 合并战略与协同效应 - 合并旨在深化公司在高增长的美国东南部市场的布局 结合Pinnacle的关系驱动型运营模式与Synovus广泛的分行网络 [3][5] - 合并使Synovus得以与东南部增长最快、回报最高的地区银行之一结合 目标市场2025至2030年存款加权的家庭增长预测为4.6% 是全国平均水平的170% [7] - 合并后公司将采用简单且高度兼容的运营模式 赋能地方领导层 增强员工敬业度 支持贷款和存款的持续领先增长 [8] 合并后公司规模与财务预期 - 合并后实体预计将持有约1160亿美元资产 突破1000亿美元门槛 成为美国东南部最大的地区银行之一 [8][9] - 交易预计将带来显著的财务提升 包括约21%的运营每股收益增值 有形账面价值回收期为2.6年 [10] - Synovus股价在过去六个月上涨1.3% 而同期行业指数下跌0.1% [11] 整合计划时间表 - 整合管理团队正在积极筹备首日运营 重点包括组织结构、技术决策、福利计划、领导层安排和市场连续性 [6] - 公司预计在2026年内将系统、流程和品牌统一至Pinnacle名下 [6] - 完整的系统和品牌转换计划在2027年上半年完成 在此之前客户的日常银行业务不会发生重大变化 [6] 行业同类交易 - 2025年10月 Huntington Bancshares Inc (HBAN) 完成了与Veritex Holdings Inc的价值19亿美元全股票合并 以强化其在德克萨斯州的业务 [13] - 该交易是HBAN加速在德克萨斯州有机增长战略的一部分 旨在扩大其在达拉斯/沃斯堡和休斯顿的市场存在 [14] - Veritex客户账户将于2026年第一季度转换至Huntington的系统 此前客户可在现有网点正常办理业务 [13]

合并审批与时间安排 - 合并交易已获得美联储董事会监管批准，且双方公司股东已于2025年11月6日批准该交易 [1] - 合并预计将于2026年1月1日完成，前提是满足剩余的惯例成交条件 [1] - 整合团队正紧密合作，系统与品牌全面转换预计在2027年上半年进行 [3] 合并后公司概况 - 合并后公司将拥有1160亿美元总资产 [4] - 控股公司总部将设于佐治亚州亚特兰大，Pinnacle Bank将作为联邦储备系统成员，总部设于田纳西州纳什维尔 [4] - 合并旨在加速增长、扩大机会，打造规模更大、实力更强、服务能力更优的银行 [2][4] 交易相关方基本信息 - Pinnacle Financial Partners 截至2025年9月30日总资产约为560亿美元，是总部位于田纳西州的第二大银行控股公司 [5][6] - Pinnacle在纳什维尔-默弗里斯伯勒-富兰克林大都会统计区存款排名第一，并九次入选《财富》杂志美国最佳雇主100强 [5] - Synovus Financial Corp 是一家总部位于佐治亚州哥伦布的金融服务公司，截至2025年9月30日总资产约为600亿美元，在五个州拥有244家分支机构 [7] 其他相关动态 - Pinnacle和Synovus管理层将参加2025年12月9日高盛美国金融服务会议的联合炉边谈话，讨论待决合并事宜 [14] - 在Synovus特别会议上，初步结果显示约91.5%的投票赞成合并，代表约69.4%的有权投票的总流通股数 [15]

交易概览 - 顶峰金融公司与莫里斯州银行控股公司宣布进行战略合并，将两家佐治亚州实力雄厚的社区银行合二为一 [1] - 基于截至2025年9月30日的财务状况，合并后公司将拥有38亿美元资产、33亿美元存款和28亿美元贷款，并在佐治亚州快速增长的市场运营35家分行 [1] 交易细节 - 根据最终协议条款，莫里斯公司每股普通股将换取0.1095股合并后公司的普通股 [4] - 此外，莫里斯股东将在交易完成前获得每股0.54美元的一次性特别现金股息 [4] - 合并后，顶峰股东将拥有新公司约54%的流通普通股，莫里斯股东将拥有约46% [4] 合并后公司规模与业务 - 合并将两家高绩效、专注于本地的特许经营机构结合在一起，且市场无重叠，旨在创建一家领先的佐治亚州社区银行 [7] - 合并后银行的业务范围将包括顶峰在州东北部和东部的26家分行，以及莫里斯在中部和东南部佐治亚市场的9家分行 [8] - 合并将带来显著的规模效应、强大的盈利能力和稳固的资产负债表，为股东提供更高的投资回报 [7] 管理层与治理结构 - 合并后公司的董事会将由9名顶峰董事和8名莫里斯董事组成 [9] - 合并后公司的执行管理层将由双方高管共同领导：杰克逊·麦康奈尔将担任董事长兼首席执行官，大卫·沃伊尔斯将担任总裁兼银行首席执行官，斯宾塞·穆利斯将担任社区银行业务董事兼银行总裁 [9] - 两家银行的所有其他现有高管预计将留任，担任类似职务，以确保客户体验的连续性 [9] 战略意义与协同效应 - 此次合并代表真正的合作伙伴关系，融合了两家机构顶尖人才以及高度一致的愿景、文化和以客户为中心的社区银行理念 [7] - 合并巩固了公司作为领先佐治亚州社区银行的地位，有利于利用近期行业整合趋势，成为未来市场上的首选收购方 [7] - 合并将增强客户服务能力，提供更大的贷款能力、更先进的技术和更广泛的金融解决方案 [7] - 客户将继续看到熟悉的面孔，享受相同的本地决策和个性化服务 [7] 公司背景信息 - 顶峰金融公司是一家资产22亿美元的单一银行控股公司，总部位于佐治亚州埃尔伯顿，旗下顶峰银行成立于1934年 [12] - 莫里斯州银行控股公司是一家资产15亿美元的社区银行，总部位于佐治亚州都柏林，旗下莫里斯银行成立于1954年，2025年被《福布斯》评为最佳州内银行之一 [14] 交易时间与顾问 - 交易预计于2026年第一季度末或第二季度初完成，需满足惯例成交条件，包括获得监管批准和莫里斯股东批准 [10] - Piper Sandler & Co 担任顶峰的独家财务顾问，Fenimore Kay Harrison LLP 担任其法律顾问 [11] - Keefe, Bruyette and Woods 担任莫里斯的财务顾问并出具公平意见书，Alston & Bird LLP 担任其法律顾问 [11] 品牌与运营安排 - 公司计划在交易完成前公布合并后银行和公司的新统一名称和标识 [5] - 合并完成后，合并后公司的普通股将在OTCQX以新的待定代码开始交易 [5] - 合并后组织的公司总部将设在佐治亚州埃尔伯顿，两家公司的管理人员和团队成员将继续在现有办公室工作 [6]

意大利政府持股策略 - 意大利政府优先考虑西雅那银行与Banco BPM的潜在合并 以降低其在西雅那银行的持股比例[1] - 政府将保留西雅那银行剩余4.9%的股份 同时该银行正整合近期收购的竞争对手Mediobanca[1] - 意大利在2017年救助后最初持有西雅那银行68%的股份 此后通过一系列配售降低了持股[1] 西雅那银行现状与并购计划 - 近期收购Mediobanca的交易部分以新发行股份支付 稀释了西雅那银行现有投资者的股权[2] - 意大利政府当前在西雅那银行的持股已满足与欧盟委员会商定的再私有化承诺[2] - 尽管遭遇挫折 政府仍继续推进西雅那银行与Banco BPM的长期合并计划[2] 并购历史与当前选项 - 去年11月裕信银行对BPM的收购要约打乱了拟议的西雅那银行-BPM合并 该计划自此被搁置[3] - Banco BPM首席执行官表示正考虑两个合并选项 即西雅那银行和法国农业信贷银行[3] - BPM目前持有西雅那银行3.7%的股份 法国农业信贷银行是BPM最大投资者 持股20.1% 同时也是其商业伙伴[3] 各方战略动向与未来展望 - 法国农业信贷银行经罗马批准增持BPM股份 以帮助BPM抵御裕信银行的收购 从而保持对未来战略举措的影响力[4] - 西雅那银行近期将专注于整合Mediobanca 一旦整合完成 财政部准备考虑支持涉及西雅那银行的新合并 特别是与Banco BPM的合并[4] - 法国农业信贷银行已聘请德意志银行和罗斯柴尔德作为顾问 研究其意大利业务与Banco BPM的潜在合并[5] - 知情人士表示 构建一个同时满足BPM股东和该法国银行的交易方案仍然具有挑战性[5]

交易背景与条款 - Fifth Third Bancorp以109亿美元全股票交易方式收购总部位于德克萨斯州的Comerica [4] - 该交易是继PNC银行以41亿美元收购科罗拉多州FirstBank等交易后，区域银行业今年的又一并购案例 [5] 交易的战略动因 - Fifth Third Bancorp预计通过此次收购扩大其在西南地区的业务，到2030年其超过一半的分支机构将位于东南部、德克萨斯州、亚利桑那州和加利福尼亚州 [4] - 并购不仅关乎存款增长，还将实现技术整合，包括核心系统、数据分析和支付基础设施的统一，从而降低单客户成本并提高运营灵活性 [6] 主要股东HoldCo的反对意见 - 激进投资者HoldCo认为这笔近110亿美元的交易存在“缺陷”，指责Comerica未进行独立、竞争性的流程以最大化股东价值 [2] - HoldCo指控Comerica引导出售流程偏向其偏好的竞标者Fifth Third，而未与另一竞标者（文件中称为“金融机构A”）的多次主动提案进行接触 [3] - HoldCo要求Comerica披露另一竞标者名称以及与“金融机构A”的讨论细节，并认为不披露竞争性报价或征求修订报价的行为是“不可辩驳的” [3] 交易背后的压力 - 交易达成前，Comerica投资者因该银行在贷款增长和成本管理方面落后于竞争对手而不断施压 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度信贷损失准备金约为1000万美元，其中包括一笔与汽车金融行业商业及工业贷款相关的特定准备金[44] - 第三季度贷款增长11%，推动了准备金增加，并发生了约900万美元的核销，核销率约为55个基点[44] - 分类贷款余额下降约5%，但不良贷款余额在第三季度回升至约104个基点[44] - 预计2025年全年核销率将在40个基点左右的低水平[45] - 交易完成后，预计普通股权一级资本比率将达到强劲的10.5%[18] - 预计到2027年，普通股权一级资本比率将累积至约12.7%，之后趋于稳定[31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合并后将显著改变公司的费用收入状况，主要得益于First Foundation的财富管理平台[5] - 财富管理平台目前管理资产规模略超过53亿美元[14] - 公司看好First Foundation的多户型房地产投资组合，欣赏其劳动力住房性质和租金安全性[6] - 计划通过资产证券化等方式，缩减共享国家信贷账簿中的部分非关系型信贷，特别是多户型领域的一些较大单元复杂贷款和部分长期市政贷款[17] - 非存款金融机构风险敞口方面，First Foundation的起点约为贷款组合的11%，公司自身低于6%，合并后目标降至5%-6%左右[73] 各个市场数据和关键指标变化 - 合并后公司将在美国中西部和西部地区的10个最大都市统计区中的8个，以及全美10个增长最快的市场中的5个拥有业务布局[14] - 公司将获得总共30家分支机构，其中16家位于南加州，这将提供更多存款增长渠道[14] - 南加州经济具有惊人的深度、广度和多元化，就业价值和行业弹性远超预期[58] - 南加州市场存在巨大的中断机会，中型市场客户对大型银行服务不满，为公司提供了切入机会[59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司倾向于收购行业内不被看好的公司，因为经过充分尽职调查后投资风险较低，定价和预期较低，上行概率更高[5] - 交易的核心战略是快速实施去风险化计划，包括缩减资产负债表规模，重点降低资产负债表两侧的非关系型利率敏感成分[16] - 去风险化计划总额达34亿美元，旨在显著降低流动性风险、利率风险和信用风险[16] - 交易完成后，公司的批发融资水平将降至约10%，较First Foundation的历史水平有显著改善[17] - 计划通过增加对商业及工业领域的团队投入，特别是在南加州市场，来积极调整业务组合[29] - 目标是将First Foundation的资产负债表模式转变为更类似于公司的模式，强调核心资金、费用收入和商业及工业领域[19] - 预计能将First Foundation近期约1.60%的净息差提升至近4%的水平，推动2027年全年合并后预估平均资产回报率达到约145个基点[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管客户资产负债表仍然健康，利润率强劲，但市场中断和更高的债务融资成本已产生影响，不过这种影响正在减弱[46] - 商业及工业信贷损失具有偶发性，难以预测，公司对此非常重视并严格评估投资组合[46] - 华盛顿的监管环境与以往有所不同，公司已与货币监理署和美联储进行了广泛沟通，对交易获得批准充满信心[42] - 公司有意识地选择降低风险而非仅仅维持更大的资产负债表规模，这有助于公司更好地进行有机增长[40][64] 其他重要信息 - 此次合并公告并非简单的股权置换交易[4] - 公司认识First Foundation已超过三年，此次交易并非仓促联姻[4][5] - 自2024年资本重组以来，First Foundation一直在主动降低组织各个方面的风险[9] - 公司已在南加州建立团队15个月，其初步成功增强了公司对该地区机会的信心[7] - 交易预计将在2026年早期第二季度完成[26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于34亿美元资产负债表重整计划的执行机制和时间安排 - 计划将大致在交易完成时或完成后不久全部执行完毕，预计在2026年早期第二季度完成[25][26] - 执行方式包括批量销售、可能进行证券化，以及投资组合的自然缩减[25] - 公司已针对市场风险安排了相关对冲工具[27] - 除了既定计划外，预计未来4-6个季度会继续向更高资产收益率和更多核心存款转移，这是一个自然过程[28] - 资产方面的重新定价以及在南加州等市场增加商业及工业团队也是调整的一部分[29] 问题: 关于交易完成后长期的常态化资本水平和管理策略 - 公司的资本策略始终具有意向性，首要目标是支持业务的有机增长机会[31] - 预计将积累大量资本，这将提供灵活性，未来可能采用一些历史上未使用过的资本管理策略[31][32] 问题: 每股收益增长假设的可见度以及与市场共识的对比 - 盈利预测是基于对First Foundation业务自下而上的重建，而非直接基于其总账[40] - 对First Foundation的展望：预计2026年净利息收入将有低双位数增长（约13%），主要由资金成本下降驱动；费用将有中高个位数下降；预计将从2025年第三季度的盈亏平衡水平改善至约2800万美元（扣除贷款损失准备金前）[36][37][38] - 预计2027年净利息收入将继续改善，净息差再有20多个基点的提升，财富管理业务等费用收入也将增长[38][39] 问题: 对先前一笔类似交易终止的教训以及本次交易监管获批的信心 - 从过往经验中学到的关键教训是"更大、更快、更清晰"地重组资产负债表，并已与监管机构充分沟通[42] - 本次交易在商业房地产集中度、资本比率、资产质量、流动性和利率风险降低等方面均符合要求，信心较高[42] 问题: 关于公司自身第三季度信贷状况和未来核销预期 - 第三季度约900万美元的核销主要来自两笔商业及工业贷款，这些余额在第三季度前已足额计提准备金[44] - 市场估值和定价的普遍恶化导致退出部分信贷时产生了额外损失[45] - 商业及工业信贷具有偶发性，但公司通过严格的集中度限制和投资组合评估来管理风险[46] 问题: 收入协同效应的近期重点、目标收入组合以及30亿美元存款增长机会的细节 - 收入协同效应重点包括财富管理（机会巨大）、商业端的国库管理、住宅抵押贷款以及存贷款基础的总体调整[60][61] - 分支机构的零售业务转型预计需要18个月到2年时间[53] - 存款增长将通过充分利用南加州分支网络、公司的产品组合、促销活动以及日常精细化管理来实现[55][56] - 南加州经济的多元化、深度和弹性为业务提供了巨大机会[58][59] 问题: 关于交易定价的合理性（相对于有形权益） - 承认可收购标的在减少，但认为获得南加州主要中型市场客户基地的专营权是独特机会[64] - 有意识地选择降低风险而非追求更大资产负债表，这有助于实现坚实的有机增长[64] 问题: 34亿美元重整计划是否全部在交易完成时完成，以及35%成本节约的来源 - 预计重整计划基本在交易完成时落实，但部分批发存款因有期限，需到期后才能逐步削减，这属于计划外的持续调整[69] - 成本节约约70%来自人力方面，联邦存款保险公司费用和专业服务费用也是主要部分，后台设施等也有机会[71] - 分支机构和财富管理等团队不受影响，反而会发挥杠杆作用[72] 问题: 非存款金融机构风险敞口重整后的剩余构成 - 计划削减共享国家信贷账簿中约4.5亿至4.6亿美元的非存款金融机构风险敞口[73] - 合并后目标是将此类敞口降至5%-6%左右，构成将分散在消费信贷、抵押信贷、商业信贷中介等领域[73]