财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为3.409亿美元 同比增长13.3% [21] - 调整后EBITDA为1.476亿美元 同比增长15.8% [25] - 调整后EBITDA利润率从42.4%提升至43.3% [25] - 净收入为5830万美元 调整后净收入为7260万美元 [25] - 稀释后每股调整后收益为0.86美元 [25] - 系统同店销售额增长8.2% 其中特许经营店增长8.3% 公司直营店增长7% [20] - 黑卡渗透率达到65.8% 较去年同期提升340个基点 [10][21] - 现金及等价物和有价证券总额为5.825亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营部门收入增长11% 主要得益于同店销售额增长和新店开业 [21] - 平均特许权使用费率为6.7% 高于去年同期的6.6% [21] - 公司直营俱乐部部门收入增长10.8% 主要来自同店销售额增长和新店贡献 [22] - 设备部门收入增长21.5% 主要受替换设备销售推动 [22] - 替换设备占设备总收入87% 去年同期为84% [22] - 特许经营部门调整后EBITDA利润率为72.3% 公司直营俱乐部为40.7% 设备部门为32.1% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场覆盖1.7亿人口 12分钟车程内可达 [7] - 国际扩张进展顺利 西班牙已开设9家俱乐部 [14] - 西班牙俱乐部运营表现与国内俱乐部相当 [62] - 公司计划回收西班牙资本并引入特许经营伙伴 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大战略重点：重新定义品牌承诺、提升会员体验、优化产品与格式、加速新店增长 [9] - 格式优化进展显著 年底前超过70%俱乐部将采用优化布局 [31] - 设备组合趋向平衡 约50%有氧设备和50%力量设备 [32] - 测试新黑卡增值服务 包括红光疗法和喷雾美黑 [34] - 行业竞争格局分散 公司与最大竞争对手合计仅占美国3.1万家健身房的10%多一点 [58] - 独特定位在于消除健身恐惧感 欢迎各水平健身者 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在波动性 [28] - Z世代是增长最快的会员群体 还有三年人口未达加入年龄 [8] - 人口增长和去城市化带来新市场机会 [7] - 房地产环境改善 零售地产供应增加 租金增长低于通胀 [94] - 关税影响有限 已实施缓解计划 [19] 其他重要信息 - 全国推出在线取消功能 导致流失率略有上升 [12][17] - 出售加州8家公司直营俱乐部给特许经营商 预计影响下半年收入700万美元和调整后EBITDA 200万美元 [18] - 2025年展望：新开160-170家俱乐部 同店销售额增长约6% [27] - 预计设备收入中70%来自替换设备 [28] - 11月将举办投资者日 提供更多增长策略细节 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 新格式俱乐部与旧格式的表现差异 - 年底前超过70%俱乐部将采用优化布局 设备组合趋向50/50平衡 [31][32] - 正在监测使用率数据 但尚不能作为趋势讨论 [105] 问题: 黑卡新增增值服务进展 - 正在试点红光疗法和喷雾美黑等服务 仍处于评估阶段 [34] - 恢复和更新是会员健身routine的重要组成部分 [35] 问题: 市场密度和扩张策略 - 正在测试较小面积的填充市场和农村市场布局 [40] - 郊区和城市化发展带来新市场机会 [40] 问题: 营销策略调整 - 新营销活动"我们在这个星球上都很强大"反响良好 [43] - 国家营销与地方营销保持平衡 [44] - 新的首席营销官正在试验新的营销组合 [45] 问题: 同店销售额展望维持原因 - 在线取消功能导致流失率略高于预期 [48] - 经典卡涨价效益随时间减弱 [48] - 宏观经济环境需要保持谨慎 [50] 问题: 新增特许经营商计划 - 为实现长期增长目标需要更多特许经营商 [52] - 部分大型特许经营商接近基金期限 可能寻求交易 [54] 问题: 竞争格局看法 - Z世代和Alpha世代更加关注健康 目标市场持续扩大 [57] - 最大竞争障碍是"对走进门的恐惧" [58] 问题: 西班牙市场表现 - 西班牙俱乐部运营表现与国内俱乐部相当 [62] - 计划回收西班牙资本并引入特许经营伙伴 [63] 问题: 应对流失率上升的措施 - 在线取消功能是正确举措 符合公司价值观 [66] - 高中暑期通行证等项目继续取得成功 [67] 问题: 高中暑期通行证转化率 - 今年参与度和使用率显著高于去年 [71] - 转化率将在秋季见分晓 [71] 问题: 黑卡涨价时机 - 需要观察在线取消功能 rollout 后的表现 [73] - 历史数据显示约12周后流失率会缓和 [76] 问题: 会员增长与费率贡献比例 - 第二季度约70%同店增长来自费率增长 [20] - 第三季度历史上不是会员净增大幅增长的季度 [79] 问题: 降低新店投资成本进展 - 优化设备组合 缩小大厅和更衣室面积等措施降低成本 [83] - 最重要的还是推动收入增长 [85] 问题: 新增服务是否带来新定价层级 - 目前没有讨论新增定价层级 [86] - 重点是确保提供高价值 [86] 问题: Z世代会员行为特点 - 使用率提升至每月6次以上 [89] - 高中暑期通行证参与度和使用率均上升 [91] 问题: 特许经营商扩张意愿 - 房地产环境改善 租金增长低于通胀 [94] - 新开店群的收入趋势令人满意 [96] 问题: 同店销售额指引收窄原因 - 第二季度表现良好 [100] - 在线取消影响已纳入预测 [101] - 保持宏观经济谨慎 [101] 问题: 力量训练设备增加的影响 - 使用率和到店次数增加 [105] - 正在评估是否需要增加更多特定设备 [107] 问题: 应收账款增加原因 - 属于正常时间差异 [112] 问题: 特许经营商收购意愿 - 加州俱乐部出售收到多个报价 [113] - 系统内收购兴趣没有减弱 [113] 问题: 黑卡价格测试结果 - 27.99美元和29.99美元价格点没有显著差异 [117] - 不同价格点没有看到显著流失率差异 [118] - 黑卡渗透率持续上升 [119] 问题: 新店增长指引未调整原因 - 第四季度季节性集中开店 [124] - 对实现指引范围有信心 [124]

业绩总结 - 2023年公司总收入为10.496亿美元，同比增长17.3%[49] - 2023财年净收入为7220万美元，相较于2022财年的1770万美元增长了305.6%[53] - 2023年调整后的EBIT利润为1.368亿美元，调整后的EBIT利润率为13.0%[49] - 2023年调整后的税前利润率为9.9%，相比2022财年的3.7%提升了6.2个百分点[53] - 2023年调整后的税前收入为1.042亿美元，较2022财年的3,310万美元增长了213.6%[53] - 2023年调整后的EBITDA为2.248亿美元，较2022年增长79.5%[51] 用户数据 - 2023年每位乘客的附加收入为66.69美元，较2018年增长208%[26] - 2023年公司在MSP机场的市场份额为60%，较2018年增长显著[24] - 2023年公司在长期合同下的包机业务收入占比达到80%[30] 成本与支出 - 2023财年航空燃料费用为2.467亿美元，占总运营费用的26.8%[54] - 2023财年调整后的CASM为5.554亿美元，按可用座位英里计算为7.49美分[54] - 2023财年调整后的CASM在调整至1,000英里后为7.82美分[54] - 2023财年股票补偿费用为930万美元，较2022财年的280万美元增长了232.1%[53] - 2023年公司资本支出预计将低于2022年的2.18亿美元[44] 财务状况 - 2023年公司流动性为现金余额加上未提取的信贷额度，显示出强劲的财务状况[41] - 2023年调整后的税前利润率为9.9%[15] 其他信息 - 2023年货运收入为1亿美元，主要通过与亚马逊的长期合作实现[7] - 2023财年二次发行成本为110万美元[53]