业绩总结 - 2025年第二季度GAAP净亏损为2310万美元，每股亏损0.19美元[8] - 可分配收益为340万美元，每股0.03美元；调整后的可分配收益为2290万美元，每股0.18美元[7] - 2025年第二季度净利息收入为1672.8万美元，较2024年同期下降33.7%[73] - 2025年第二季度物业运营收入为3566.8万美元，较2024年同期增长41.5%[73] - 2025年第二季度总费用为9746.3万美元，较2024年同期下降19.5%[73] - 2025年第二季度净亏损为2517.2万美元，较2024年同期下降63.4%[73] - 2025年第二季度的其他收入为-336.2万美元，较2024年同期的-14.2万美元有所增加[73] 资产与负债 - 截至2025年6月30日，总资产为34.09亿美元，相较于2024年12月31日的37.23亿美元下降8.3%[72] - 截至2025年6月30日，总负债为24.21亿美元，较2024年12月31日的26.78亿美元下降5.9%[72] - 公司债务与股本比率为2.0倍，资产负债比率为63%[46] - 2025年6月30日的加权平均融资成本为6.10%[47] 贷款组合 - 贷款组合总承载价值为2,392,415千美元，浮动利率贷款占97%[28] - 贷款组合的加权平均未杠杆收益率为7.8%[28] - 贷款组合的风险排名的加权平均值为3.1，观察名单上的贷款减少至5笔，总额为2.02亿美元，占贷款组合的9%[7] - 贷款组合中，风险等级4和5的贷款数量分别为7和5[32] - 贷款组合的净值（扣除一般CECL准备金）为2,255百万美元[43] 流动性与资本 - 可用流动性为3.25亿美元，包括1.06亿美元的无条件现金和1.65亿美元的信贷额度[7] - 公司拥有165百万美元的未动用企业循环信贷额度，1.2亿美元的回购设施可用[46] 投资与收购 - 截至2025年6月30日，公司在圣克拉拉收购了一项多户住宅建设/开发项目，估计公允价值为3900万美元[40] - 公司在2025年第二季度回购了60万股普通股，金额为290万美元，回购均价为每股5.19美元[7] 未来展望 - 贷款组合的加权平均完全延长剩余期限约为1.5年[29] - 2025年第二季度的净租赁房地产的总承载价值为429百万美元，租赁面积为3,777平方英尺，租赁率为100%[44] 负面信息 - 公司在2025年第二季度记录了约220万美元的融资成本摊销[47] - 公司在2025年第二季度达成了与挪威NNN办公物业相关的到期违约，导致资产和负债从合并资产负债表中去合并[45]

业绩总结 - 公司净亏损为790万美元，或每股亏损0.23美元[11] - 调整后的可分配收益为900万美元，或每股0.26美元[11] - 净收入（损失）为（7,870）千美元，较2024年12月31日的（2,005）千美元下降292.5%[14] - 2025年3月31日的总资产为783,557千美元，较2024年12月31日的824,092千美元下降4.9%[45] - 2025年3月31日的总负债为555,056千美元，较2024年12月31日的630,366千美元下降11.9%[45] - 2025年3月31日的股东权益为228,501千美元，较2024年12月31日的193,726千美元增长17.9%[45] 用户数据 - 截至2025年3月31日，资本配置中81%投资于CLO，相较于2024年12月31日的72%有所增加[11] - CLO投资组合增长至2.499亿美元，较2024年12月31日的1.711亿美元增加[11] - 2025年3月31日的每股账面价值为6.08美元，较2024年12月31日的6.53美元下降6.9%[16] 财务指标 - 净利差为信用类11.13%，机构类2.29%，整体5.27%[11] - 2025年3月31日的加权平均收益率为8.58%，较2024年12月31日的7.44%上升15.3%[13] - 2025年3月31日的利息收入为15,462千美元，较2024年12月31日的12,849千美元增长20.4%[44] - 2025年3月31日的净利息收入为9,247千美元，较2024年12月31日的6,142千美元增长50.5%[44] - 2025年3月31日的资金成本为-3.31%，较2024年12月31日的-2.37%下降39.5%[13] 市场动态 - 截至2025年3月31日，公司的净抵押资产与股本比率为0.0:1，而截至2024年12月31日为2.6:1，显示出显著下降[26][27] - 截至2025年3月31日，公司的短期TBA头寸为327,300,000美元，相较于2024年12月31日的372,900,000美元有所减少[23] - 公司的CLO资产组合覆盖33个不同行业，且没有一个行业占总资产组合的超过10%[30] 风险管理 - 公司的短期TBA头寸几乎完全抵消了其Agency RMBS持有量，显示出有效的风险对冲策略[24][27] - 在利率上升和利差波动的背景下，公司的头寸调整被证明是有利的[27] - 预计利率变化对公司资产的公允价值影响，50个基点的利率下降将导致Agency RMBS固定池和IOs的市场价值增加9,849,000美元[41] 其他信息 - 公司截至2025年3月31日的财务衍生品的市场价值为负数，具体数值未披露[64] - 公司在2025年1月17日的特别股东会议后，完全赎回了1,000股系列A优先股[64] - 公司定义的调整后可分配收益是净收入（损失）调整后的结果，排除某些当前期间收益成分[64]

业绩总结 - 2025年第一季度，管理费用净收入为R$195.5百万，同比增长103%[12] - 2025年第一季度，总费用相关收入为R$231.6百万，同比增长117%[23] - 2025年第一季度，分配收益（DE）为R$62.1百万，同比增长29%[12] - 2025年第一季度，FEE RELATED EARNINGS (FRE)为R$65.7百万，同比下降22%[12] - 2025年第一季度，已实现的GP投资和财务收入为R$18.7百万，同比增长12%[28] - 2025年第一季度的业绩相关收益（PRE）为R$22.3百万，每股R$0.36，同比增长109%[36] - 2025年第一季度的调整可分配收益（DE）为R$251.8百万，每股R$4.31，同比下降7%[37] - 2025年第一季度的费用相关收益（FRE）为R$260.4百万，每股R$4.45，同比增长22%[33] 用户数据 - 2025年第一季度，资产管理和顾问总额（AUM）为R$304.6十亿，同比增长342%[17] - 2025年第一季度的资产管理规模（AUM）为R$232十亿[55] - 总资产管理规模（AUM）为R$16亿，同比增长14%[65] - 股权类资产管理规模（AUM）为R$15亿，同比增长49%[68] - 实体资产管理规模（AUM）为R$12亿，同比增长9%[71] 未来展望 - 2025年第一季度的现金及现金等价物为R$163.8百万，净投资为R$1,200.4百万[39] - 2025年第一季度的总资本承诺为R$1.4十亿，已调用资本为R$725.5百万，占总承诺的51.3%[40][44] - 2025年第一季度的费用相关收益（FRE）利润率为21.2%[56] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度，全球投资产品与解决方案（Global IP&S）费用相关收益为R$21.0百万，同比增长238%[54] - 信贷部门费用相关收益（FRE）为R$10.2百万，同比增长67%[59] - 私募股权部门费用相关收益（FRE）为R$19.4百万，同比增长23%[64] 负面信息 - 2025年第一季度，未实现的业绩费用为R$0，去年同期为R$9.5百万[12] - 企业咨询部门的费用相关收益（FRE）为负R$1,240千[74] 其他新策略和有价值的信息 - 公司宣布2025年6月10日支付的季度股息为每股US$0.15[88] - 2025年第一季度的全球IP&S的资本认购净流入为761百万雷亚尔[83] - 信贷部门在同一期间的资本认购为888百万雷亚尔，资本回报为(153)百万雷亚尔[84] - 投资资本的倍数（MOIC）用于表示投资的回报价值，计算方式为已实现价值加上未实现价值，除以总投资额[112]

业绩总结 - 第一季度GAAP净收入为530万美元，每股0.04美元[8] - 可分配收益为1140万美元，每股0.09美元[9] - 调整后的可分配收益为2010万美元，每股0.16美元，较上年增长21%[9] - 第一季度每股分红为0.16美元，年化分红收益率为13.4%[8] - 2025年第一季度净利息收入为15,875千美元，较2024年同期的27,430千美元下降42.3%[75] - 2025年第一季度物业经营收入为26,858千美元，较2024年同期的25,105千美元增长6.9%[75] - 2025年第一季度总费用为41,120千美元，较2024年同期的112,820千美元下降63.6%[75] - 2025年第一季度净收入为3,708千美元，而2024年同期为净亏损57,107千美元[75] - 2025年第一季度每股基本净收入为0.04美元，2024年同期为每股净亏损0.45美元[75] 资产与负债 - 总资产（未折旧）为37亿美元，较2024年12月31日的3,723,478千美元下降4.6%[6][74] - 总负债为2,519,770千美元，较2024年12月31日的2,677,667千美元下降5.9%[74] - 股东权益总额为1,030,883千美元，较2024年12月31日的1,045,811千美元下降1.4%[74] - 总流动性为3.1亿美元，其中包括1.45亿美元的无条件现金和1.65亿美元的未提取企业信贷额度[8] 贷款组合 - 贷款组合中97%为浮动利率贷款，整体未杠杆收益率为7.4%[6] - 贷款投资组合的加权平均剩余期限约为1.6年[32] - 截至2025年3月31日，贷款投资组合的总净账面价值为2,301,775千美元，扣除一般CECL准备金后为625,265千美元[31] - 贷款投资组合的未融资承诺在2025年达到855百万美元[33] - 贷款投资总额为2,457,835千美元，较2024年12月31日的2,518,925千美元下降2.4%[74] 准备金与风险 - 总CECL准备金为1.56亿美元，每股1.19美元[9] - 贷款组合的风险排名为3.2，Q4'24和Q1'25的特定CECL准备金均为零[35] - 准备的当前预期信用损失储备为155,365千美元，较2024年12月31日的165,932千美元下降6.5%[74] 租赁与房地产 - 净租赁房地产的总账面价值为926,108千美元，净账面价值为261,526千美元，第一季度净营业收入为16,712千美元[38] - 净租赁房地产的账面价值为571百万美元，租赁率为100%[46] - 其他房地产的账面价值为355百万美元，租赁率为68%[46] - 总净租赁房地产和其他房地产的账面价值为926百万美元，租赁率为88%[46] 未来展望与策略 - 贷款组合中，74笔投资的总价值为23亿美元，主要集中在多户住宅（53%）和办公楼（29%）[27] - 2025年第一季度新贷款承诺为1.12亿美元，年初至今净部署为4900万美元[8] - BrightSpire Capital在2025年第一季度合并了一项位于亚利桑那州梅萨的多户贷款[15]