合作公告核心 - Servify与AT&T合作推出“AT&T Business Protect Enterprise Plans” 作为其商业设备保护产品组合的延伸 [1] - 该企业计划采用分级定价 旨在服务于从中型到大型企业规模的AT&T商业客户 [1] 合作细节与产品特点 - 合作旨在将设备保护整合到AT&T的无线服务与连接综合方案中 以提供可靠、端到端的解决方案 [2] - 企业计划包含一个便于上线的企业门户、代理技术支持以及AI驱动的理赔履行 旨在提升客户体验并提高成本效率 [3] - 该解决方案旨在最大限度地减少意外损坏和设备故障造成的中断 帮助企业保持运营不间断 [3] - 客户可选择包括“先行更换”在内的任何服务模式 以及覆盖全球的2,000多家线下维修点 [3] 合作战略意义 - 此次合作深化了Servify与AT&T的伙伴关系 使Servify进一步扩大了其在全球企业市场的存在 [2][4] - 合作展示了Servify为全球领先品牌创建定制化、联合品牌项目以改善收入和客户留存的能力 [4] - Servify的方法利用客户需求与技术能力之间的差距 重新定义企业领域的设备保护交付方式 [4] 公司背景与能力 - Servify是产品保护和换新计划的全球领导者 合作伙伴包括运营商、零售商和OEM 代表超过100个全球领先品牌 如苹果、三星、Bose、惠普和亚马逊 [5] - Servify的技术驱动平台无缝整合人员、流程和技术 提供全数字化集成体验 其专有平台连接产品生态系统中的所有关键利益相关者 确保实时透明度和运营效率 [6] - Servify利用AI驱动的创新 提供对话支持、自动化裁决和AI虚拟形象 确保在整个客户生命周期中提供卓越支持 [6] - Servify赋能其客户提升收入、改善留存率并为消费者提供卓越体验 在北美拥有超过2,000家线下维修点 为全球数千万消费者提供支持 [7] - AT&T为超过1亿美国家庭、朋友和邻居以及近250万家企业提供连接服务 [8]

公司财务表现 - 第三季度总营收为43亿欧元，较2024年同期的约43.7亿欧元下降约1.7% [1] - 第三季度可比销售额增长3%，调整后息税折旧摊销前利润增长12.3%至5.31亿美元，高于2024年第三季度的5.16亿美元 [2] - 个人健康业务板块可比销售额增长最为显著，达到10.9%，诊断与治疗业务增长1.3%，互联关护业务增长5.1% [4] 公司业绩指引 - 公司维持2025财年指引，预计增长区间为1%至3% [1] - 重申2025财年每股收益预期在1.63美元至1.93美元之间，可比销售额增长1%至3%，调整后息税折旧摊销前利润率预计处于11.3%至11.8%区间的高端 [2] 公司战略与运营 - 业绩增长得益于人工智能驱动的创新以及北美市场的持续强劲表现 [1][4] - 公司通过创新、专注的执行和成本控制来扩大利润率，并投资于供应链以减轻中国相关关税对其美国业务的影响 [4][5] 市场表现 - 公司在阿姆斯特丹泛欧交易所的股价报收于每股28.02欧元，较11月4日开盘价28.20欧元下跌0.64% [3] - 在纽约证券交易所的美国存托凭证从每股27.21美元的开盘价上涨至28.02美元的收盘价，公司市值约为260亿美元 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为7530万美元，同比增长8% [4][12] - 非GAAP每股收益为028美元，同比增长22% [4] - 云安全年度经常性收入达到8900万美元，同比增长24%，增速较上一季度的21%有所加快 [4][13] - 总年度经常性收入为24亿美元，同比增长8% [14] - 毛利率保持强劲，为822%，与去年同期相似 [15] - 营业利润同比增长34%，达到960万美元 [16] - 调整后税息折旧及摊销前利润为1140万美元，同比增长25%；剔除特定业务后为1440万美元，利润率为191%，高于去年同期的172% [17] - 净收入同比增长24%，达到1260万美元 [18] - 第三季度经营活动产生的现金流为负420万美元，去年同期为正1470万美元，主要原因是应收账款增加和递延收入减少 [18] - 期末现金及等价物等约为455亿美元 [19] - 第四季度收入指引为7800万至7900万美元，非GAAP每股收益指引为029至030美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务表现优异，是主要增长动力，云安全年度经常性收入达8900万美元 [4] - 订阅收入同比增长21%，占总收入比例提升至52%，去年同期为47% [6] - DefensePro X 设备更新周期表现强劲，同比增长约40% [9] - 竞争性替代交易在第三季度翻倍 [9] - 目前仅有不到50%的停售设备安装基数已升级至DefensePro X，剩余升级机会可观 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长强劲，同比增长28%，达到3540万美元，占总收入47%，去年同期为40% [8][15] - 美洲地区过去12个月增长率为15% [15] - EMEA地区收入为2280万美元，同比下降10%，占总收入30% [15] - EMEA地区过去12个月增长率为7% [15] - APAC地区收入为1710万美元，同比增长3%，占总收入23% [15] - APAC地区过去12个月增长率为8% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为扩展云安全业务、通过AI和自动化推动创新、加强全球市场推广能力 [4] - 将API安全视为云安全增长战略的第三波浪潮，并认为其在2026年具有显著潜力 [7] - 在2025年SPARK Matrix和KuppingerCole领导力指南报告中被评为网络应用防火墙、机器人管理和WAAP领域的领导者 [7] - 竞争优势在于基于算法的安全能力和全托管服务 [24] - 面对部分大型竞争对手业务范围扩大，公司选择在应用、API和数据中心安全领域加倍投入 [34] - 持续投资AI，利用生成式AI和智能体AI提升平台安全性和自动化响应能力 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业对运营商的需求环境与之前几个季度相比未有明显改善或恶化，但对第四季度前景感到鼓舞 [27] - 基于强劲的年度经常性收入扩张和加速增长势头，对公司维持增长势头和抓住长期机遇的能力充满信心 [10] - 云安全业务的快速扩展预计将推动总年度经常性收入和公司收入加速增长 [14] - 由于利率下降，预计第四季度财务收入将略有减少 [17] - 预计有效税率在未来季度将维持在当前水平约155% [17][18] - 预计年末剩余履约义务将超过去年年底水平，并预计第四季度经营活动现金流将转正 [18][30] 其他重要信息 - 第三季度开设了两个新的云安全中心，并计划在第四季度再开设三个，使2025年开设的中心总数达到八个 [5] - 通过Cisco等OEM合作伙伴取得了成功，本季度是与OEM合作表现第二好的季度 [8] - 获得了多个七位数的DefensePro X更新交易，客户包括美国大型电信公司、欧洲金融服务提供商和领先的欧洲银行等 [10] - 公司发现OpenAI智能体存在重大漏洞，并正在就此开展工作 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于运营状况和未来投资区域的看法 [22] - 鉴于北美进展，公司计划进一步增加投资，包括销售和市场推广以及云安全平台的研发投资，对增长和盈利能力持乐观态度 [23] 问题: 关于当前市场竞争地位和客户决策关键因素 [24] - 竞争优势在于基于算法的安全能力和全托管服务，能够为需要增强能力和全球专业知识的大型客户提供主要优势 [24][25] 问题: 关于第三季度需求环境以及与第四季度指引相关的假设 [27] - 需求环境与之前季度相比稳定，第四季度前景强劲，指引主要基于总年度经常性收入增长以及额外的设备交易 [27][28] - 云年度经常性收入增长24%回到了两年前的水平，公司认为25%并非增长上限，云业务是主要增长引擎并将持续增长 [29] 问题: 关于账单和现金流趋势的后续问题 [30] - 预计本季度账单和现金收款将更强劲，经营活动现金流将转正，剩余履约义务预计将实现高个位数同比增长 [30] 问题: 关于大型竞争对手业务多元化是否为公司带来机遇 [33] - 竞争对手业务范围扩大而公司专注于安全领域，这确实带来了机遇，公司正加倍投入于应用和API安全，并视API安全为第三波增长浪潮 [34][35] 问题: 关于AI能力的现状和贡献 [36] - AI正被用于提升为客户提供的安全性，智能体AI平台SOC X可实现自动检测和缓解攻击，未来在保护客户AI系统方面也存在机遇 [37][38][39]

公司核心业务与市场地位 - SoFi的Galileo平台在2025年仍是金融科技基础设施的基石，为数百万个启用账户提供支持并推动产品创新[1] - Galileo技术平台部门收入持续稳定增长，动力来自现有客户业务的扩展以及新细分市场的进入[1] - Galileo的客户基础广泛，包括主要金融机构如阿根廷的Banco Nación，其采用Galileo数字银行基础设施推动了强劲的有机客户增长[3] 平台技术能力与产品特点 - Galileo提供统一的API优先平台，整合了数字银行、卡片发行、支付、欺诈检测和合规功能于一个系统[2] - 平台的可编程架构使金融科技公司能够发行虚拟和实体卡、管理账户生命周期并执行安全支付[2] - 平台提供全套开发者工具，包括沙盒环境、事件API、争议管理和实时交易控制，以加速产品创新和提高运营效率[2] 创新与竞争优势 - Galileo近期推出Cyberbank Konecta AI驱动的虚拟助手，提供全渠道客户支持，降低运营成本并改善用户体验[3] - 在支付生态系统中，Adyen提供端到端支付处理和全球统一商务解决方案，Marqeta则专注于具有开放API的现代卡片发行[4] - Galileo强调深度集成和AI驱动的创新，Adyen拥有全球规模，Marqeta具备开发者友好的卡片发行能力，三者共同代表领先的金融科技基础设施平台[5]

收购交易核心信息 - Thoma Bravo计划收购PROS Holdings Inc，交易预计在2025年第四季度完成[1] - PROS股东将获得每股23.25美元的现金，较2025年9月19日（公告前最后一个完整交易日）的收盘价溢价约41.7%[3] - 该收购价较截至同一日期的30天成交量加权平均股价溢价53.2%[3] 收购后业务重组计划 - Thoma Bravo计划将PROS的旅游业务作为独立的平台投资运营[1] - Thoma Bravo旗下现有投资组合公司Conga将与PROS的B2B业务合并[1] - 合并后的Conga将结合PROS的AI驱动定价优化能力，打造更广泛的解决方案组合[1][3] 公司战略与市场定位 - PROS是AI驱动的SaaS定价和销售解决方案提供商，其平台结合预测性AI、实时分析和自动化[6] - Conga是收入生命周期管理领域的市场领导者，其平台被全球增长冠军企业选用[7] - Conga为全球超过10,000家客户和640万用户提供服务，每年通过其平台生成超过700万份合同和4600万份报价[8] 管理层观点与增长预期 - Thoma Bravo高级合伙人A.J. Rohde表示，在竞争激烈的航空和旅游行业，简化定价和销售系统的压力日益增大，PROS有望在这一增长市场中领先[2] - PROS首席执行官Jeff Cotten认为，该战略计划将使公司通过深厚的领域专业知识更好地服务客户，并加速B2B和旅游领域的创新增长[2] - Thoma Bravo管理合伙人Holden Spaht指出，合并将满足企业在AI时代对复杂SKU组合进行动态定价和报价的日益增长的需求[3]

业绩总结 - 第二季度总收入为1.72亿美元，同比增长7%[43] - 年度经常性收入（ARR）为6.77亿美元，同比增长9%[43] - 净收入为3800万美元，净收入率为22%[43] - 非GAAP运营收入率为22%，运营收入为3800万美元[43] - 自由现金流为2500万美元，自由现金流率为15%[43] - 总合同未履行收入（RPO）为9.44亿美元，同比增长11%[43] - 净收入留存率为105%[43] 用户数据 - 公司在全球拥有4400多名客户，用户超过389,000人[11] - 公司在财富500强中获得60%以上的信任[11] 市场机会与展望 - 总市场机会（TAM）为450亿美元，核心财务和会计流程领域为340亿美元[21][18] - 2023年总收入增长率为13%，2024年预计为11%[55] - 2023年毛利率为79%，目标为约85%[55] 成本与费用 - 销售与营销费用占收入比例在2023年为36%，预计2024年降至33%[55] - 2023年研发费用占收入比例为15%，预计2024年降至13%[55] - 2023年一般管理费用占收入比例为12%，预计2024年升至13%[55] 运营利润 - 2023年运营利润率为17%，预计2024年升至19%[55] - 2023年非GAAP总收入为589,996千美元，2024年预计为653,336千美元[57] - 2023年非GAAP毛利为443,203千美元，毛利率为79.4%[57] - 2023年自由现金流为126,613千美元，自由现金流率为16.8%[57] - 2023年非GAAP净收入为52,833千美元，净收入率为24.6%[58] 费用明细 - 2023年GAAP销售和市场费用总计为$243,154,000，2024年预计为$248,347,000[59] - 2023年GAAP研发费用总计为$103,207,000，2024年预计为$100,973,000[59] - 2023年非GAAP销售和市场费用总计为$211,814,000，2024年预计为$216,398,000[59] - 2023年非GAAP研发费用总计为$87,255,000，2024年预计为$87,582,000[59]

业绩总结 - 第一季度总收入为1.67亿美元，同比增长6%[43] - 年度经常性收入（ARR）为6.56亿美元，同比增长8%[43] - 净收入为3600万美元，净收入率为22%[43] - 运营收入为3500万美元，运营收入率为21%[43] - 自由现金流为3300万美元，自由现金流率为20%[43] - 非GAAP毛利率为80%[43] - 净收入留存率为104%[43] 用户数据 - 第一季度年化经常性收入（ARR）客户中，616个客户的ARR超过25万美元[38] - 黑线的总市场机会为450亿美元[21] 未来展望 - 2023年总收入增长率为13%，2024年预计为11%[53] - 2023年订阅与支持收入为$556M，2024年预计为$619M，2025年第一季度为$628M，年增长率为9%[47] - 2023年服务收入为$34M，2024年和2025年第一季度均为$35M，年增长率为2%[47] - 2023年自由现金流为$99M，2024年为$164M，2025年第一季度为$153M，年增长率为19%[51] 新产品和新技术研发 - 2023年非GAAP运营收入率为17%，2024年为19%，2025年第一季度为21%[49] - 2023年毛利率为79%，目标为约85%[53] 成本控制 - 2023年销售与营销费用占收入的比例为36%，2024年预计为33%[53] - 2023年研发费用占收入的比例为15%，2024年预计为13%[53] - 2023年一般与行政费用占收入的比例为12%，2024年预计为13%[53] 运营收入预测 - 2023年第四季度GAAP运营收入为12,815千美元，2024年第一季度预计为1,748千美元[56] - 2023年第四季度非GAAP运营收入为38,562千美元，2024年第一季度预计为26,800千美元，非GAAP运营收入率为24.8%[56] - 2023年第四季度非GAAP净收入为51,510千美元，2024年第一季度预计为40,075千美元，非GAAP净收入率为33.1%[56] 费用预测 - 2023年第四季度销售和营销费用为56,898千美元，2024年第一季度预计为61,111千美元，非GAAP销售和营销费用率为31.9%[57] - 2023年第四季度研发费用为22,578千美元，2024年第一季度预计为25,015千美元，非GAAP研发费用率为12.8%[57] - 2023年第四季度一般和行政费用为24,676千美元，2024年第一季度预计为30,046千美元，非GAAP一般和行政费用率为10.7%[57]