财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收26 2亿元 同比下降3% 环比增长4% [4][19] - 国内营收21 8亿元 同比下降11% 海外业务营收4 42亿元 同比增长17 3% [4] - 调整后运营收入4 48亿元 同比下降6% 运营利润率为17% [4] - 非GAAP净亏损9600万元 去年同期为净亏损4 492亿元 剔除一次性税收影响后非GAAP净利润为4 519亿元 同比增长1% 环比增长12% [19] - 增值服务总收入25 8亿元 同比下降3% 环比增长4% 其中国内增值服务收入21 4亿元 同比下降11% 环比增长3% 海外增值服务收入4 407亿元 同比增长73% 环比增长7% [20] - 非GAAP毛利率为38 8% 同比下降2个百分点 [21] - 截至6月30日现金及等价物总额123 9亿元 较2024年底147 3亿元减少 主要由于偿还17 6亿元银行贷款及派发3 46亿元现金股息 [25][26] - 第三季度营收指引为25 9亿元至26 9亿元 同比下降3 2%至增长0 6% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - MoMo应用第二季度付费用户350万 环比减少60万 主要由于削减负ROI的用户获取投入 [8] - MoMo增值服务收入18 5亿元 同比下降11% 但环比增长4% [9] - 探探应用6月MAU为1020万 环比下降5% 截至第二季度末付费用户72万 环比减少8万 [11] - 探探国内业务收入1 16亿元 同比下降18% 环比下降4% 但每用户平均收入同比增长18% 环比增长8% [11][12] - 海外业务收入4 42亿元 同比增长17 3% 环比增长7% 占集团总收入17% 去年同期为10% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内业务逐步稳定 营收和利润超预期 [5] - 海外业务保持快速增长 中东和北非地区的音视频社交产品是主要驱动力 [15] - 海外社交娱乐产品Suzhou、YahaLand和Amar通过优化产品功能和严格遵循付费用户导向的获客策略推动付费用户数和每用户平均收入增长 [15] - 海外约会产品由新加坡团队主导 占海外总收入两位数百分比 主要来自探探国际版 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年关键优先事项包括维持MoMo现金牛业务的生产力 提升探探核心约会体验并建立高效商业模式 以及深化海外市场布局 [4][5] - AI技术广泛应用于社交产品 如MoMo的AI问候功能推动回复率增长高个位数百分比 AI聊天助手功能提高多轮对话和深度聊天率 [7] - 产品升级聚焦强化真实用户验证 简化UI布局以突出核心约会功能 [12][13] - 海外扩张采取谨慎策略 平衡增长和盈利能力 优先优化用户获取成本和每用户平均收入而非激进营销扩张 [16] - 通过收购Happn等品牌拓展海外约会市场 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内用户获取环境已从根本上改变 用户获取策略持续优化以实现ROI持续改善 [8][9] - 消费情绪疲软 特别是高付费用户在直播体验中的支出意愿较弱 [9] - 行业税收合规审查加强 可能影响代理和主播 公司正调整运营政策以帮助供应端增强合规性 [33][53] - 海外业务增长动力强劲 但公司选择牺牲部分增长以保持盈利能力 预计第三季度海外增长暂时放缓至约60% 第四季度重新加速 [47][49] 其他重要信息 - 第二季度计提5 479亿元一次性预提所得税 与以往期间中国特许权使用费产生的利润相关 [19][24] - 税收当局要求按10%标准税率而非之前适用的5%优惠税率预提所得税 [24][57] - 公司认为此前做法是行业常见做法 但尊重当局最新解释并相应调整会计处理 [57][59] - 研发费用1 72亿元 同比下降4% 销售和营销费用3 397亿元 同比下降 总员工数1268人 同比减少 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题: MoMo下半年展望及AI应用策略 [31] - MoMo下半年情况和行业合规对社交娱乐平台长期稳定发展有利 [32][34] - AI技术自2022年起大量探索 主要集成至现有社交产品提升用户体验 如聊天建议和破冰辅助 并在日本推出独立AI角色扮演聊天应用 [35][36][37] - 公司设立专门团队进行大模型应用研究 基于MoMo语料库训练模型 以提升产品和商业价值 [37][38] 问题: 探探产品升级后缓解付费比率影响的具体措施 [40] - 采用用户分类方法 根据真实验证、参与度、付费历史等因素分组 实施定制化曝光和 monetization策略 [41] - 按用户参与度和地区消费能力将城市分级 制定合适会员套餐和定价计划 [41][42] - UI设计简化 突出年龄、在线状态和距离等关键信息 [42] - 产品升级改善用户体验 推动有机用户增长和留存 第二季度有机用户数显著超过渠道获取用户数 [42][43] 问题: 海外收入增长可持续性及下半年预期 [46] - 上半年增长全面强劲 社交娱乐业务Suzhou稳定增长 YahaLand和Amar突破 [47] - 严格利润要求下 选择牺牲部分增长保持盈利 Q2和Q3重点提高应用池和优化用户获取成本 [47][49] - 海外约会业务表现良好 包括探探国际版稳定和其他产品 收购Happn品牌具增长潜力 [48] - Q3增长暂时放缓至约60% 因刻意控制营销支出和优化ROI Q4随着ROI优化和新品牌贡献重新加速 [49][50] 问题: 利润率变化及预提所得税问题 [52] - 国内增值服务面临压力 主要由于税收审查收紧影响表演者和代理 宏观亦存不确定性 [53] - 探探通过大幅削减人员和营销成本 实现收入稳定和盈利能力显著改善 [54] - 2025年国内收入预计下降低十位数百分比 海外增长约70% 集团营收大致持平或略降 [54] - 毛利率预计接近36%-37%范围低端 因提高国内代理和表演者分成比率1-2个百分点及业务组合变化 [55][56] - 运营利润率预计处于13%-14%指引低端 [56] - 预提所得税问题涉及当局对适用税率的新解释 许多类似结构公司可能面临相同审查 [57][59][60]