世界黄金协会数字化黄金计划 - 世界黄金协会计划推出数字形式的黄金 创造黄金交易 结算与抵押的新方式 为规模9000亿美元的伦敦实物黄金市场带来变革[1] - 新型数字部门名为"集合黄金权益(PGIs)" 允许银行和投资者买卖存放在独立账户中实物黄金的部分所有权 伦敦商业机构将于明年第一季度参与试点[2] - 该框架依赖核心参与者通过信托结构共同持有标的黄金 是世界黄金协会多年来推进黄金市场数字化的最新举措[2] 数字化黄金的目标与意义 - 数字化将首次实现"在黄金生态系统内以数字方式流转黄金 将其用作抵押品" 扩大黄金市场覆盖范围[1] - 目标是让全球资产管理机构对黄金改观 使黄金市场能使用其他市场中常见的各类金融产品[1] - 数字化可使黄金用于满足保证金要求 充当抵押品等 从而产生收益 解决黄金作为流动性差 无收益资产的问题[1] 市场背景与竞争环境 - 黄金价格创历史新高 过去三年间价值已翻倍[1] - 黄金面临被加密货币 稳定币等竞争对手超越的风险 目前最成功的两款黄金稳定币管理规模分别为13亿美元和10亿美元 仅为黄金ETF 4000亿美元管理规模的极小部分[2][3] - 伦敦是全球最大实物黄金交易中心 有汇丰 摩根大通等商业银行巨额持仓和英国央行金库储备支撑 交易以场外交易形式进行[3] 实施进展与现有基础 - 世界黄金协会今年1月已推出面向精炼厂和金条的区块链数据库[2] - 伦敦金银市场协会96%的精炼厂已加入"金条诚信计划"区块链数据库 目的是提高精炼厂透明度 验证黄金来源并杜绝不良操作[5] - 数据库最终将使每根金条拥有自己的"通行证"和"出生证明"[5] 潜在挑战与市场反应 - 举措可能面临阻力 因为黄金市场由根基深厚 规避风险的现有机构主导[4] - 部分市场参与者质疑该模式的必要性 认为"黄金已是表现最佳的资产类别 这感觉像是为了找问题而硬凑解决方案"[4]