行业概述 - 稀土抛光材料以氧化铈为主体成分，分为抛光粉（占80.73%）和抛光液（占19.27%），分别通过物理研磨与化学研磨协同作用实现高精度抛光 [2][4] - 2024年行业需求量为3.71万吨，市场规模7.68亿元，受手机市场饱和及半导体扩张放缓影响同比下滑 [1][14] 政策支持 - 国家密集出台《稀土管理条例》等10+项政策，重点支持稀土新材料技术创新与产业化，包括财政拨款2.31亿元专项研发资金 [5][7] - 政策导向明确：推动高端化（半导体CMP抛光液）、绿色化（降低能耗/污染）和智能化（大数据中心支撑研发）发展 [7][23] 产业链分析 - **上游**：中国稀土产量占全球69.2%（2024年27万吨），白云鄂博矿和南方离子型矿保障原料供应 [10] - **下游**：手机盖板需求占比超30%，曲面屏技术升级推动高性能抛光液需求；半导体/精密光学领域对纳米级产品要求提升 [8][12] 竞争格局 - **两极分化**：北方稀土（高端市场市占率高，废粉回收率目标90%）、凯盛科技（央企背景，毛利率16.97%）主导；中小企业依赖价格战 [16][18][20] - **技术壁垒**：头部企业聚焦纳米级抛光液（如皓志科技对标Cabot）、定制化产品（上海华明高纳适配航空航天） [17] 发展趋势 - 产品升级：纳米级稀土抛光粉研发加速，满足半导体/光学元件更高精度需求 [23] - 绿色转型：探索低能耗制备工艺，减少污染排放以符合环保政策要求 [23]